Аналіз фінансової стійкості страхової компанії

     Аналіз  показників фінансової стійкості СК « Універсальна »  необхідно  розпочати  з  коефіцієнту  автономії.  На ПАТ СК  « Універсальна »  значення показника  в межах нормативу. За  досліджуваний  період  воно  становить  0,49,  тобто  питома  вага власного  капіталу  в  загальній  сумі  засобів,  авансованих  у  його  діяльність складає 49 %. А це є свідченням того, що у товариства є можливість виконати свої  зовнішні  зобов’язання  за  рахунок  використання  власних  активів. Порівняно з 2009 р. значення  коефіцієнту  платоспроможності  поступово  знижується. Дана  тенденція  викликана  тим,  що  темпами  зростання  валюти  балансу  є випереджаючими порівняно з темпами зростання власного капіталу компанії.

       Середньозважена  величина  робочого  капіталу  в  страховій  компанії  за період з 2009 по 2010 роки дорівнює 159279,54 тис. грн., що означає не лише здатність  товариства  сплатити  власні  поточні  борги,  а  й  наявність  у  нього можливостей для розширення діяльності та інвестування.

        Коефіцієнт  маневреності  власного  капіталу  свідчить  про  те,  що для фінансування основної діяльності використовується  весь власний капітал, тобто  вкладається  в  оборотні  активи компанії. 

Динаміку змін значень коефіцієнтів фінансової стійкості, які були проаналізовані вище та наведені у табл.2.5., доцільно представити у вигляді рис. 2.5.

Рис.2.5. Динаміка показників фінансової стійкості ПАТ СК « Універсальна » за 2008 – 2010 рр.

     Отже, ПАТ  СК  «Універсальна»  є  фінансово  надійною страховою  компанією,  досить  платоспроможною,  яка  здатна  вчасно  і повністю  покрити  поточні  витрати  та  виконати  свої  зобов’язання  перед страхувальниками. 

2.2. Аналіз ділової активності страховика

       Ділова активність (оборотність) страхової організації - це економічна характеристика страхової компанії, яка свідчить про ефективність діяльності організації, ефективність використання ресурсів. Рівні ділової активності конкретної організації відображають етапи її життєдіяльності і показують ступінь адаптації до швидкозмінних ринкових умов, якість управління.

      Проаналізуємо фінансові коефіцієнти, що характеризують ділову активність (оборотність) ПАТ СК «Універсальна»:

1)  Коефіцієнт оборотності активів визначаємо за формулою (1.9):

           На 2008 р.: 185300,6/(( 430336,80 + 304224,40 )/2)) = 0,51

           На 2009 р.: 257408,3/((304224,40 + 431710,90) /2)) =  0,60

           На 2010 р.: 251733,2 /((431710,90 + 387742,30)/2)) = 0,62

      2) Коефіцієнт оборотності оборотних засобів визначаємо за формулою (1.10) :

            На 2008 р.: 185300,6/(175591,3+1378,5+171311,1+1023,8)/2 = 1,06

            На 2009 р.: 257408,3/( 171311,1 +  1023,8+223511,6+702,3)/2 = 1,30

           На 2010 р.: 251733,2/(180130,5+ 702,3+ 204773,6+ 984,3)/2 = 1,31

     3) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості визначаємо за формулою (1.11) :

           На 2008 р.: (27609,1+128,6+35137,4+21847,6+947,6+11314,4+437,4 +334,8+ 11,2 + 9,8+15231,3 +15225,8 )/ 2 =  64117,50

           На 2009 р.:  

(27609,1+60927,9+128,6+198,3+35137,4+9233,1+383,5+9,8+15225,8+34303,3)/2=91745,80

          На 2010 р.:

(27546,1+37014,1+198,3+9233,1+11837,0+383,5+24304,0+24703,7)/2 = 67653,85

   4) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості визначаємо за формулою (1.12):

         На 2008 р.:

185300,6/((12272,1+27542,3+909,3+2987,3+935,5+545,2+0,7+216,0+382,2+541,3+1944,7+4,6+4,6))/2 = 7,68

       На 2009 р.: 257408,3/ ((37390,8+55522,2) - (3983,8+18576,4))/2 = 7,32

        На 2010 р.: 251733,2/ ((55522,5+ 28844,7) - ( 18576,4+18917,7))/2 = 10,75

   5) Коефіцієнт оборотності власного капіталу визначаємо за формулою (1.13):

            На 2008 р.: 185348,1/ 232588,3 + 115434,0 = 0,54

            На 2009 р.: 257518,5/197899,7 + 139811,3 =  0,77

            На 2010 р.: 251733,2/182249,4 + 148789,5 = 0,78

Розраховані показники згруповуємо в таблицю 2.6. для проведення аналізу ділової активності.

Таблиця 2.6.

Показники ділової активності ПАТ СК «Універсальна» за 2008 – 2010 рр.

      Таким чином, з аналітичної таблиці бачимо, що коефіцієнт оборотності активів зріс і склав на кінець звітного року 0,62, що на 0,11 більше порівняно з 2008 р., тобто збільшився оберт активів в процесі реалізації страхового продукту.

    Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості зріс і станом  на 2010 р. становить 67 653,85 раза, що на 3536,35 раз більше порівняно з 2008 р. Знайдений показник свідчить про дуже високий середній залишок боргових прав (дебіторів) в обсягах надходжень від реалізації страхових продуктів.

     Має тенденцію до зростання оборотність власного капіталу,станом на 01.01.2010 р. становить 0,78, тобто в порівнянні з 2008 р. збільшилась на 0,24.

     В динаміці зміни показників ділової активності можна розглянути за допомогою рис.2.6.

       Всі коефіцієнти, що характеризують ділову активність за звітний рік зросли, що свідчить про збільшення ділової активності страхової компанії, ефективності використання ресурсів, капіталу та ефективному управлінні компанією.

Рис.2.6. Динаміка показників ділової активності  ПАТ СК « Універсальна » за 2008 – 2010 рр.

2.3. Аналіз рентабельності страхової компанії

          Рентабельність характеризує прибутковість (дохідність) діяльності страхової компанії.

Розрахуємо та проаналізуємо рентабельність ПАТ «СК «Універсальна».

  1) Рентабельність операційної діяльності розрахуємо за допомоги формули:

      На 2008 р.: (- 26984,8) + 73636,1- 52309,7-4951,9-30411,0)/38011,05 = - 1,08

      На 2009 р.: (-34717,1)+ 103896,7 - 73417,5 - 7108,8 - 50176,5/181363,42=-0,34

     На 2010 р.: 94446,7+28142,1-91624,0-2246,1 - 59021,0/15,16 = - 0,99

  2) Визначаємо чисту рентабельність діяльності товариства за формулою  :

       На 2008 р.:

     - 46748,3 /(212285,4+52399,7+4951,9+30411,0+ 5508,8+34456,6) = - 0,14

        На 2009 р.: 

    - 76779,8 / (292125,4+ 73417,5+ 7108,8+50176,5+7337,1+122658,7) = - 0,14

        На 2010 р.:

     - 33794,1/( 157286,5+91624,0+2246,1+59021,0+5134,5+132439,5)) = - 0,08

3) Рентабельність власного капіталу розрахуємо за формулою :

       На 2008 р.: - 38764,9/(147513,0 + 232588,3)/2 = - 0,21

       На 2009 р.:   - 66476,3 /(  232588,3 + 197899,7)/2 = - 0,31

       На 2010 р.: - 23521,4/( 154518,3 + 182249,4)/2 = 0,14

  4) Валову рентабельнсть знайдемо за допомоги формули

       На 2008 р.: 185348,1 - 212285,4/212285,4 = - 0,13

       На 2009 р.:   257518,5 - 292125,4/292125,4 =  - 0,12

       На 2010 р.: 251733,2 - 157286,5/157286,5 = 0,60

5) Рентабельність витрат діяльності визначаємо за формулою 2.8

     На 2008 р.: - 38764,9/5508,8 + 34456,6 = - 0,97

     На 2009 р.: - 66476,3/ 7337,1 + 122658,7 = - 0,52

     На 2010 р.: - 23521,4/5134,5 + 132439,5 = - 1,71

6) Знайдемо рентабельність продажу реалізації за формулою 2.9

    На 2008 р.: - 46748,3/185348,1 = - 0,26

    На 2009 р.: - 76779,8  /257518,5 = - 0,30

     На 2010 р.: - 33794,10/251733,2 = - 0,14

Згрупуємо дані для аналізу рентабельності в таблицю 2.7.

                                                                                                  Таблиця 2.7.

Аналіз показників рентабельності ПАТ СК « Універсальна » за 2009 – 2010 рр.

      Аналізуючи показники рентабельності компанії,бачимо, що порівняно з 2010 р., рентабельність 2008-2009 рр. знизилась майже у 2 рази, причиною цьому стала криза. Скоротилися власний капітал та собівартість реалізації продукції. Ефективність використання власного капіталу станом на 2010 р. порівняно з 2008-2009 р. покращилась, станом на 2010 р. рентабельність власного капіталу склала 0,14, проте це значення все рівно говорить про низьку ефективність використання  капіталу. 

       Рентабельність продажу у 2010 р. в порівнянні з 2008 роком дещо збільшилась, у 2008 вона становила 0,26, а у 2010 р. 0,14 відповідно, отже збільшилась на 0,12, але все ж таки дане значення є від’ємним, що вказує на неефективні продажі компанії.

   Найвищий показник має валова рентабельність продукції, розмір його протягом аналізованих років зріс і станом на на 2010 р. склав 0,73.

       В динаміці зміни показників рентабельності ПАТ СК «Універсальна» доцільно розглянути за допомогою рис.2.7.

Рис.2.7. Динаміка показників рентабельності  ПАТ СК « Універсальна » за 2008 – 2010 рр.

       Отож, аналізуючи рентабельність страхової компанії, ми приходимо до висновку, що вона досить неприбуткова, хоча частка власного капіталу становить 47%, а позикового, відповідно, - 53%, компанія не достатньо ефективно використовує свої активи. Це може бути наслідком того, що в страховій компанії “Універсальна” підвищена  відповідальність (зобов’язання) перед страхувальниками. Також є припущення щодо приховування страховою компанією своїх прибутків в цілях зменшення податкового навантаження.

2.4. Загальна оцінка ефективності діяльності страхової компанії

У структурі балансу особлива роль належить найбільшим засобам, до складу яких входять: наявні гроші, цінні папери, дебіторська заборгованість, матеріально-виробничі запаси. До позаоборотних активів відносять: реальні основні засоби, довготермінові інвестиції і нематеріальні активи.

          Вихідними даними для аналізу структури балансу ПАТ СК «Універсальна» є проведення аналізу розміщення, структури та формування засобів організації, значення яких наведені в табл. 2.8.

                                                                                                     Таблиця 2.8.

Структура активів ПАТ СК « Універсальна » за 2008 – 2010 рр.