Аналіз фінансової стійкості страхової компанії

               Кф.с. = Залучені засоби/Власний капітал,                                        (1.4)

   5. Коефіцієнт швидкої ліквідності - показує, яка часина поточних зобов’язань може бути погашена не тільки за рахунок грошових коштів, але й за рахунок очікуваних фінансових надходжень. Нормативне значення - > 1

                Кшл = Грошові кошти + Короткострокові фін. Вкладення + Дебіторська заборгованість/Короткострокові зобов’язання,                                      (1.5)

    6. Робочий капітал - є тією частиною оборотних активів, яка фінансується за рахунок власних коштів та довгострокових зобов’язань. Наявність робочого капіталу свідчить про те, що підприємство не тільки здатне платити власні поточні борги, а й має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування.

          РК = Оборот. активи - Короткострокові зобов’язання,                     (1.6)

    7. Маневреність робочого капіталу характеризує частку запасів у його загальній сумі, тобто визначається відношенням величини запасів до величини робочого капіталу:

          Мк = Запаси/Робочий капітал,                                                               (1.7)

  8. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована:

Кмн = Власні оборотні засоби/Власний капітал,                                 (1.8)

         На основі визначених показників ефективності проводиться аналіз їх динаміки, а також оцінюється вплив результатів діяльності з окремих видів страхування на середні результати всієї страхової діяльності.

1.2.           Методи оцінки ділової активності та рентабельності страхової компанії

Стабільність фінансового положення компанії обумовлена ​​головним чином діловою активністю.

Ділова активність (оборотність) страхової організації - це економічна характеристика страхової компанії, яка свідчить про ефективність діяльності організації, ефективність використання ресурсів. Рівні ділової активності конкретної організації відображають етапи її життєдіяльності і показують ступінь адаптації до швидкозмінних ринкових умов, якість управління.

      Модель аналізу ділової активності  - це послідовність етапів кількісної та якісної оцінки ділової активності для формування інформаційної бази щодо прийняття управлінських рішень.

       Модель аналізу ділової активності страхової компанії складається з двох етапів.

       Перший  етап  аналізу  ділової  активності  страхової  компанії  передбачає  комплексне  оцінювання внутрішнього та зовнішнього середовища. Він складається з наступних блоків:

             - аналіз внутрішнього середовища;

              - аналіз зовнішнього середовища;

             - оцінювання ділових контактів;

              - SWOT-аналіз.

Більшість  даних  за  цими  показниками  мають  якісний  характер,  тому  їх  варто  досліджувати  у напрямі визначення переваг для компанії від наявності факторів чи їх дії.

Другим  етапом  аналізу  ділової  активності  страхової  компанії  є  аналіз  фінансово-господарської діяльності. Він передбачає комплексне аналізування фінансових показників і формування висновків, які, разом  з  результатами  попереднього  блоку  системи  аналізу,  будуть  слугувати  базою  прийняття управлінських рішень.

Цей етап складається з чотирьох блоків: 

- аналіз страхової діяльності;

- аналіз фінансових результатів;

-  аналіз рентабельності;

- аналіз фінансового стану.

        Послідовність етапів аналізування ділової активності страхової компанії представлена у Додатку А.

      Ділова активність оцінюється системою показників (коефіцієнтів), які характеризують найважливіші сторони діяльності підприємства:

1. Коефіцієнт оборотності активів, який показує, скільки разів за звітний період активи обернулися в процесі реалізації страхового продукту. Коефіцієнт розраховується шляхом ділення чистого доходу від реалізації страхового продукту (послуги)  на середньорічну вартість активів  :

Коа = ЧВРП/Середньорічна вартість активів,                     (1.9)

                      ЧВРП - чиста виручка від реалізації продукції.

          Чим вище цей коефіцієнт, тим ефективніше використовуються активи.

Зниження показника свідчить про погіршення ефективності оборотності активів.

2. Коефіцієнт оборотності оборотних засобів визначає кількість оборотів, яку здійснюють оборотні засоби протягом звітного періоду, розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості оборотних засобів:

            Ко.осн.з.= Валовий дохід/∑ОЗ,                                                      (1.10)

         ОЗ - оборотні засоби підприємства.

3. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості визначається відношенням чистого доходу від реалізації страхового продукту (послуги)  до середньоарифметичної величини між сальдо за дебіторами на початок і кінець звітного періоду:

          Ко.д.з= ЧВРП/Середньорічна сума дебіторської заборгованості,      (1.11)

   4. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:

           Ко.к.з. = ЧВРП/Середньорічна сума кредиторської заборгованості,   (1.12)

    5. Коефіцієнт оборотності власного капіталу, показує ефективність використання основних засобів підприємства:

           Ко. в.к. =  ЧВРП/ ∑ВК(середнє),                                                            (1.13)

       Зменшення показника свідчить про зниження ефективності оборотності власного капіталу.

       Рентабельність страхової діяльності - можливість страховика отримувати доходи від своєї діяльності та забезпечувати мінімальний рівень свого існування. Це є так званим показником рівня дохідності за операціями або за будь-яким видом страхування [12].

Рівень рентабельності показує, який прибуток отримує страховик з кожної гривні страхових платежів.

       Розраховують різні варіанти показників рентабельності:

1.      Рентабельність операційної діяльності:

                   Ро.д. = Прибуток від операційної діяльності/∑Капіталу(середня),    (1.14)

2.      Чиста рентабельність діяльності товариства:

             ЧРд. = Чистий прибуток/∑Капіталу(середня),                                    (1.15)

3.      Рентабельність власного капіталу характеризує ефективність використання компанією власного капіталу:

Рв.к. = Прибуток до оподаткування/∑Власний Капітал(середня),        (1.16)

4.      Валова рентабельність продукції:

        Рв.п. = Валовий прибуток/Виробнича собівартість реалізованої продукції, (1.17)

5.      Рентабельність витрат діяльності:

Рв.д. = Прибуток до оподаткування/ ∑ Витрат діяльності,                   (1.18)

6.      Рентабельність продажу (реалізації) показує, скільки прибутку приносить кожна гривня обсягів реалізації:

          Рп. = Чистий прибуток/Виручка від реалізації,                                      (1.19)

      Особливістю визначення цих показників рентабельності є те, що в кожному конкретному випадку для розрахунку використовується певний вид прибутку страхової компанії.

Зазначені показники рентабельності розглядаються двояко: з однієї сторони, ці показники використовуються для оцінки фінансових результатів діяльності

страхової компанії, з другої - вони є показниками, які характеризують один із аспектів фінансового стану страховика.

РОЗДІЛ 2

ОЦІНКА ЕФЕКТИВНОСТІ ДІЯЛЬНОСТІ СТРАХОВОЇ КОМПАНІЇ ПАТ СК «УНІВЕРСАЛЬНА»

2.1. Аналіз фінансової стійкості страхової компанії

      ПАТ “Страхова компанія “Універсальна” на страховому ринку вже майже 20 років. Компанія є членом Ліги страхових організацій України, моторного (транспортного) страхового Бюро, об’єднання «Ядерний страховий пул», «Європейської Бізнес-Асоціації, Української Асоціації Якості та вже вищезазначеної Української Торгово-Промислової Палати.

        «Універсальна» надає послуги за 30-ма видами страхування на підставі 30-ти ліцензій:

• - Майнове страхування;
• - Транспортне страхування;
• - Страхування відповідальності;
• - Медичне страхування;
• - Страхування життя;
• - Особисте страхування;
• -  Туристичне страхування.

     Злагодженість та професійність діяльності компанії забезпечує близько 2100 спеціалістів, які постійно підвищують рівень своєї кваліфікації у провідних бізнес-школах.

       За 17 років існування «Універсальна», згідно з багатьма рейтингами, входить до десятки найпотужніших компаній України. Компанія перша серед українських страховиків здійснює приватне розміщення акцій серед західних інвестиційних фондів і стає єдиною українською страховою компанією, яка має серед акціонерів декілька західних портфельних інвесторів.

      Основні фінансові показники  СК «Універсальна» представлені в табл.2.1.

                                                                                                 Таблиця 2.1.

Основні фінансові показники ПАТ СК « Універсальна » за 2009 – 2011 рр.,

тис.грн.