Аналіз фінансової стійкості страхової компанії

Структура активів балансу компанії свідчить про перевищення в активі частки необоротних активів над оборотними.

До необоротних активів ПАТ СК «Універсальна» належить нематеріальні активи, незавершене будівництво, основі засоби, довгострокові фінансові інвестиції, довгострокова дебіторська заборгованість та відстрочені податкові активи.

Станом на 01.01.2008 року необоротні активи становили 59,95% загальної вартості майна компанії, проте в наступному році спостерігається зменшення частки необоротних активів. Станом на 01.01.2009 року необоротні активи становили 48,06 %, таке зменшення спричинене  низькими темпами зростання вартості оборотних активів. На початок наступного періоду частка необоротних активів становила 46,93 %.

Частка оборотних активів має протилежну тенденцію до зміни. Станом на 01.01.2008 оборотні активи становили 39,80%, а у наступному періоді відбулося зростання частки оборотних активів до 51,77%, що на 11,97% більша у порівнянні з попереднім періодом. Станом на 01.01.2010 відмічено збільшення частки оборотних активів до 52,81% за рахунок незначного зменшення необоротних активів.

Найбільшу частку оборотних активів компанії становлять кошти та їх еквіваленти в національній та іноземній валюті. Протягом досліджуваного періоду компанія використовувала кошти в національній і іноземній валюті, а залишок на розрахункових рахунках на початку 2008 року становив 68776,8 тис.грн, тобто 16,0% вартості майна компанії. В наступному періоді спостерігається значне збільшення коштів на розрахункових рахунках, станом на 01.01.2010 року їхня частка досягла максимального свого значення в порівнянні з попереднім періодом, вона становила 117206 тис.грн., тобто 30,22% загальної вартості майна.

Що стосується виробничих запасів, то на 01.01.2008 рік вони становили 1084,3  тис.грн., тобто 0,25 %, вартості майна. В подальшому їх частка стрімко зросла і станом на 01.01.2010 року вона становила 2774,6 тис.грн. та становить 0,71% частки вартості майна.

Щодо дебіторської заборгованості, то її частка у вартості майна станом на 01.01.2008 року становила 11,81%. В загальному частка дебіторської заборгованості протягом цих періодів зменшилась від 11,81% до 9,44%, тобто на 2,37%.

Витрати майбутніх періодів протягом досліджуваного періоду змінювались, і на початок 01.01.2010 року становить 984,3 тис.грн., а частка -0,23%. В загальному їх частка зросла від 0,23% до 0,25% вартості майна.

Зменшились поточні фінансові інвестиції. Станом на 2010 р. склали 11150,3 тис.грн., що на 11854,20 тис.грн. менше ніж у 2008 р. Загалом протягом 2008-2010 рр. їх частка зменшилась від 5,34% до 2,87%.

Наступним етапом аналізу оцінки балансу є визначення динаміки активів балансу, таблиця 2.9.

Як бачимо з наведених даних в таблиці 3.3 загальна вартість майна станом на 01.01.2009 року  збільшилась на 1374,10 тис.грн., а станом на 01.01.2010 вартість майна зменшилась на 43968,6 тис.грн., тобто на 43968,6 тис.грн. в порівнянні з базисним.

          Щодо вартості необоротних активів, то станом на 01.01.2010 року вони значно зменшилися на 76017,50 тис.грн. в порівнянні з попередніми періодами, за рахунок зменшення величини довгострокових фінансових інвестицій та довгострокової дебіторської заборгованості.

                     Таблиця 2.9.

Динаміка активів балансу ПАТ СК « Універсальна » за 2008 – 2010 рр.

Оборотні активи протягом досліджуваних періодів мали змінне значення. Якщо станом на 01.01.2008 вони становили 171311,1 тис.грн., то станом на 01.01.2009 року  223511,6 тис.грн., тобто збільшились на 52200,5 тис.грн, що склало 130,47% рівня базисного року. Але станом на 01.01.2010 р. спостерігається значне зменшення оборотних активів на 18738,0 тис.грн. порівнянні з попереднім періодом. Таким чином вартість оборотних активів протягом досліджуваних періодів зменшилась більш ніж в три рази.

Зростання величини оборотних активів було зумовлене зменшенням дебіторської заборгованості та грошових коштів. В цілому протягом 2008 - 2010 років величина дебіторської заборгованості зменшилась на 14207,80 тис.грн., та збільшилась величина грошових коштів на 48429,20 тис.грн. Збільшення величини грошових коштів говорить про зміцнення фінансового стану компанії.

       Проведена структура і динаміка активів дозволила отримати важливу інформацію. Наявність довгострокових фінансових інвестицій вказує на інвестиційну спрямованість компанії, але не можливо дати точну відповідь щодо доцільності для інвесторів вкладення коштів у компанію.

Для того щоб зробити точні висновки у діяльності компанії потрібно провести більш детальний аналіз пасиву балансу. Також необхідно визначити за рахунок яких джерел сформовано майно компанії, за рахунок власних чи залучених.

За допомогою таблиці 2.10. проведемо аналіз структури джерел коштів, вкладених у майно ПАТ СК «Універсальна».

                                                                                                                 Таблиця 2.10.

Структура джерел формування майна ПАТ СК «Універсальна» за 2008-2010 рр.

      Дані таблиці 2.10. показують що основну частку майна компанії становить залучений капітал.

      Щодо власного капіталу, то станом на 01.01.2008 року його частка становила 54,04% загальної вартості майна. Протягом 2009 р. власний капітал збільшився за рахунок збільшення статутного капіталу і зменшення нерозподіленого прибутку. Станом на 01.01.2010 року власний капітал становить 47,00%. Така тенденція до зростання зумовлена тим, що збільшилися частки резервного та іншого додаткового капіталів, та зменшення нерозподіленого прибутку.

Щодо залученого капіталу, то станом на 01.01.2008 року він становив 49,95% джерел майна, а на 01.01.2010 - 53,00% , збільшився за рахунок зменшення поточних зобов’язань і забезпечення наступних витрат і платежів. З цього можна зробити висновок, що компанія для формування активів використовує значну частину залучених коштів.

На початок 2008 року найбільшу частку залученого капіталу становили забезпечення наступних виплат і платежів  - 26,82%, а найменшими у структурі джерел формування майна були поточні зобовя’зання  -2,28%. Порівняно з 2008 р. частка зобовязань станом на 2010 р. збільшилась на 4,49%.

Наступним етапом аналізу джерел утворення майна підприємства є визначення динаміки зміни джерел утворення майна компанії, значення яких наведені в таблиці 2.11.

Зменшення вартості майна компанії протягом 2008 - 2010 років відбулося за рахунок зменшення власного та залученого капіталу.

За даними на початок 2008 року власний капітал становив 232588,3 тис.грн., а на кінець 2010 року він становив 182249,4 тис.грн., тобто зменшилась його величина на 50338,90 тис.грн. Якщо детально розглядати структуру власного капіталу, то найбільшу питому вагу займає додатковий вкладений капітал (Додаток Б). Станом на 2008 р. його розмір становив 148000,0 тис.грн.,  станом на 01.01.2010 - 165579,0 тис.грн., тобто збільшився на 17579,00 тис.грн. Слід зазначити, що протягом досліджуваних періодів незмінним залишився резервний капітал - 4093,4 тис.грн. та збільшилась сума іншого додаткового капіталу.

          Проаналізуємо зміни, які відбулися з залученим капіталом компанії.

Протягом досліджуваного періоду залучений капітал мав значну тенденцію до зменшення від 197748,5 тис.грн. станом на 01.01.2008 року до 182249,4тис.грн. Такі зміни відбулися за рахунок збільшення забезпечень наступних витрат і платежів та поточних зобов’язань.

Таблиця 2.11.

Динаміка джерел формування майна ПАТ СК « Універсальна » за 2008-2010 рр.

       Щодо забезпечення наступних витрат і платежів, то протягом 2008 - 2010 років відбулося збільшення цільового фінансування та інших забезпечень. Станом на 01.01.2008 - 115434,0 тис.грн., а на 01.01.2010 - 148789,5 тис.грн.   тобто збільшилась на 33355,50 тис.грн.

Поточні зобов’язання протягом досліджуваного періоду мали змінну тенденцію. Станом на 01.01.2010 року вони становили 48876,5 тис.грн., станом на 01.01.2010 - 26280,7 тис.грн., тобто відбулось суттєве зменшення на 22595,8 тис.грн., за рахунок зменшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги та відсутності короткострокових кредитів банків.

Оцінка змін, які відбулися в структурі джерел, може бути різною з позиції інвесторів і з позиції компанії. Для інвесторів ситуація більш надійна, якщо частина власного капіталу у клієнта більше 50%, що виключає високий фінансовий ризик. Компанії, як правило, зацікавлені у наявності залучених коштів. Отримавши позикові кошти під менший відсоток, ніж рентабельність компанії, можна розширити обсяги надання послуг, підвищити прибутковість власного капіталу.

Отже проаналізувавши майно та джерела його формування компанії можна зробити висновки:

        1. Структура активів балансу компанії свідчить про перевищення в активі частки необоротних активів над оборотними. Загальна вартість майна протягом досліджуваного періоду зменшилась. Станом на 01.01.2008 року склала 430336,8 тис.грн., а станом на 01.01.2010 вартість майна зменшилась на 43968,6 тис.грн. за рахунок зменшення вартості оборотних активів;

        2. Основну частку джерел формування майна компанії становить залучений капітал. Станом на 01.01.2008 року він становив 49,95% джерел майна, 01.01.2010 - 53,00% , збільшився за рахунок зменшення поточних зобов’язань і забезпечення наступних витрат і платежів. З цього можна зробити висновок, що компанія для формування активів використовує значну частину залучених коштів.

    Отже, ПАТ СК «Універсальна» достатньо забезпечена майном, а джерелом покриття оборотних активів виступає залучений капітал.

РОЗДІЛ 3

ПРОПОЗИЦІЇ ЩОДО ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ДІЯЛЬНОСТІ ВАТ СК «УНІВЕРСАЛЬНА»

         Шляхи підвищення ефективності діяльності ПАТ СК «Універсальна» значною мірою залежать від національного законодавства і політики держави відносно страхових компаній, хоча не зменшують зусиль працівників компанії.

Проаналізувавши розраховані вище показники, можна сформулювати критерії підвищення ефективності діяльності компанії.