Стратегическое финансовое управление предприятием (на примере ООО "Промэкология")

 

     Предприятие для улучшения своей деятельности и продукции стремится к замене устаревших и неработающих основных средств на новые, с целью дальнейшего качественного производства и поставки продукции.

     Характерной для ООО «ПромЭкология» является разработка программ и проектов.

     Программы обычно определяют развитие одного из важных аспектов жизни ООО «ПромЭкология». Это могут быть программы по совершенствованию технологии, программы организации контроля качества, программы учета движения запасов и др.

     Проекты отличаются от программ тем, что, ориентируясь на определенный аспект жизнедеятельности и развития ООО «ПромЭкология», они имеют установленную стоимость, график выполнения, включают технические и финансовые параметры, то есть отличаются высоким уровнем конкретной проработки. Обычно проекты бывают связаны с созданием и продвижением на рынок новых продуктов и услуг ООО «ПромЭкология».

     Большая часть информации по планированию на ООО «ПромЭкология» передается в устной форме, в виде специальных сообщений, на совещаниях и т.д. Тем не менее, составление схем очень полезно для участников планирования, так как это дисциплинирует плановую деятельность.

     Пример  подобных форм плановой документации на ООО «ПромЭкология» представлен в таблице 9.

     Таблица 9

     Последовательность действий по планированию в 2010 г. на ООО «ПромЭкология»

     х – означает выполнение данного этапа (вида) плановой деятельности. 

     Как видно из приведенных схем, процесс  планирования в организации продолжается непрерывно в течение года. Две основные части планирования выполняются в разные периоды года: составление стратегического плана обычно происходит в I и II четвертях (кварталах) финансового года, оставшееся время занимает оперативное планирование. Оперативные планы конкретизируют содержание 5-летних планов для первого года действий.

     Для того чтобы процесс планирования был непрерывным и не возникало разрыва между двумя 5-летними планами, на ООО «ПромЭкология» составляют так называемые скользящие (переходные) планы. В скользящем плане вместо истекшего года каждый раз прибавляется новый год (так, в плане на 2008-2009 гг. по истечении 2008 г. добавляется 2009 г., определяя новый пятилетний горизонт — с 2008 по 2010 г.). При этом учитываются изменения, произошедшие в состоянии рынка, технологии, политики, внутренних факторов организации в предыдущем (2008) году, и во вновь составленные планы вносятся необходимые изменения (см. Приложение 1)

     В соответствии со схемами последовательного  планирования определенные операции по планированию (например, составление бюджета) осуществляются регулярно, ежегодно, приблизительно в один и тот же период года. Но если в выполнении планов есть серьезные отклонения, то нет другого выхода, как пересмотреть план в тот момент, когда эти отклонения обнаружились (например, произвести пересмотр бюджета не в январе, а в мае). 

2.3 Оценка эффективности  стратегического  финансового управления предприятием

     Существующую  финансовую стратегию предприятия  можно оценить по ряду критериев.

     Финансовый  анализ проводится компаниями не только для оценки текущего финансового  состояния компании, он также позволяет  спрогнозировать дальнейшее ее развитие.

     Проанализируем  эффективность финансовой стратегии, осуществляемой на ООО «ПромЭкология» в 2010 году с помощью следующих показателей: динамики коэффициента автономии, показывающего степень независимости от внешних инвесторов, динамики коэффициентов рентабельности, платежеспособности, уровня кредиторской и дебиторской задолженностей. Все эти показатели – ключевые для оценки эффективности реализации финансовой стратегии и являются целевыми.

     На  рисунке 10 представлена динамика коэффициента финансовой автономии.

     Рис. 10. Динамика показателя автономии (независимости) ООО «ПромЭкология» за 2008 – 2010 гг. 

     Как видим из данных, приведенных на графике 10, коэффициент финансовой независимости ООО «ПромЭкология» за ряд периодов повышается, что свидетельствует о повышении независимости предприятия от внешних источников финансирования. Это связано, прежде всего, с ростом собственного капитала в динамике.

     Так, на 2008 год коэффициент составлял 0,95 п.п., что является отличным значением, так как 95 % средств, с помощью  которых проводится финансирование копании – собственные. Далее, рост показателя до 0,99 и 0,994 п.п. соответственно за 2009 – 2010 гг. свидетельствует о повышении финансовой независимости. Следовательно, по данному критерию можно судить об эффективности проводимой политики финансирования деятельности предприятия.

     Далее, проведем анализ показателя рентабельности продаж.  

Рис. 11. Рентабельность реализации на основе прибыли от реализации ООО «ПромЭкология» за 2008 – 2010 гг., % 

     Как показано наглядно на рисунке 11, рентабельность реализации на основе прибыли от продаж представлена в 2008 году положительным значением в 17,22 %.

     Однако, получение чистого убытка в 2009 – 2010 гг. дало отрицательное значение рентабельности.

     Так, в 2009 году рентабельность была минус 29,72 %, а в 2010 году – минус 160,33 %.

     Это свидетельствует о нерациональном поддержании существующих нерентабельных видов деятельности, следовательно, ООО «ПромЭкология» стоит задуматься о повышении рентабельности другими способами.

     Таким образом, рентабельность реализации ООО  «ПромЭкология» указывает на неэффективности  финансовой стратегии в части обеспечении главной цели предприятия – получения роста рентабельности и повышения прибыли.

     Далее,  проанализируем степень платежеспособности предприятия ООО «ПромЭкология» в текущем периоде. Для этого оценим коэффициент текущей ликвидности предприятия. Данные о динамике коэффициента представим на рисунке 12.

     Рис. 12. Динамика коэффициента текущей ликвидности ООО «ПромЭкология» в 2008 – 2010 гг.

     Показатели ликвидности позволяют оценить степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Суть этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей компании и ее оборотных средств, которые позволят обеспечить погашение этих задолженностей.

     Из  данных рисунка 12 видим, что текущая ликвидность предприятия возрастает. Слишком большие значения коэффициента текущей ликвидности достигаются за счет превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. То есть, почти формальное присутствие краткосрочных пассивов приводит к потенциальной высокой платежеспособности предприятия в 2008 – 2010 гг. все показатели выше нормы, что также свидетельствует об эффективности финансовой стратегии с позиции финансирования деятельности.

     Сравним показатели кредиторской и дебиторской  задолженностей, чтобы выявить риск, который присущ ООО «ПромЭкология».

     Рис. 13. Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженностей ООО « ПромЭкология»  за 2008 – 2010 гг., тыс. руб.

     Из  данных рисунка 13 видно, что дебиторская  задолженности намного превышает  кредиторскую, то есть, у предприятия  существует риск невозврата средств со стороны дебиторов, и, одновременно, практически отсутствует риск невозврата собственной кредиторской задолженности внешним кредиторам ООО «ПромЭкология».

     Но, поскольку существует множество  методов взимания дебиторской задолженности, в том числе, факторинг, такую стратегию финансирования ООО «ПромЭкология» можно считать агрессивной, тем не менее, эффективной с позиции возможности возврата долгов.

     Далее, оценим эффективность хода планирования нового стратегического направления  ООО «ПромЭкология» - производство элитной мебели.

       Поскольку прогнозируется, что покупка указанных в таблице 6  станков начнет приносить выгоду ООО «ПромЭкология» в виде чистой прибыли, оценим эффективность данных вложений.

       Поскольку оборудование будет закупаться новое, амортизация по нему будет начисляться пропорционально сроку службы. Таким образом, общий объем амортизационных отчислений в 2011 году составит 456 тыс. рублей, в 2012 году - 379 тыс. рублей, а в 2013 году - по аналогичным расчетам - 314 тыс. руб.

       Данную информацию используем для расчета показателей эффективности проекта по производству клееного бруса.