Автор: Пользователь скрыл имя, 14 Сентября 2013 в 14:51, курсовая работа
Что касается лизинга, то он появился в России во время Второй Мировой войны и большого распространения тогда не получил. И только в 90-х годах Правительство РФ, оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора. В 2011 году в России существуют и действуют 90 лизинговых компаний, а к 2012 году их число увеличивается до 130. Соответственно суммарный портфель компаний на 2011 год составляет - 1 128 167 млн. руб., а на 2012 году – 2 022 529 млн. руб.2 Таким образом сегодня особое значение приобретают и лизинговые операции.
Предприятия в рыночной экономике во многом зависит от его способности постоянно обновлять и модернизировать имущество производственного назначения, что предполагает поиск приемлемых источников финансирования. В данной работе будут рассмотрены два источника финансирования, это банковский кредит и лизинг.
Введение…………………………………………………………………….3
Лизинг как инструмент долгосрочного финансирования……………….5
Кредит как инструмент долгосрочного финансирования……………...13
Сравнительный анализ кредита и лизинга………………………………19
Практическая часть……………………………………………………….22
Заключение………………………………………………………………..27
Список литературы……………………………………………………….28
В случае кредитного финансирования организация будет продолжать начислять амортизацию по приобретенному оборудованию. Эти начисления будут включаться в себестоимость продукции, в результате чего будет происходить уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.
В случае лизинга. наоборот, лизингополучатель использует механизм ускоренной амортизации. После начисления всей суммы амортизации себестоимость продукции, изготовленной на лизинговом оборудовании, снизится, что приведет к увеличению налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Поэтому при рассмотрении периодов, выходящих за рамки сроков
к кредиту будут сокращаться.
Сравнительный анализ Лизинга и кредита по основным показателям
Таблица №5
Показатели |
Лизинг |
Кредит |
1.Амортизация |
Расчет суммы амортизационных отчислений может производиться с учетом применения специального повышающего коэффициента. |
Расчет суммы амортизационных отчислений производится без применения повышающего коэффициента. |
2.Платежи |
Сумма лизингового платежа в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. |
Суммы выплат основного долга по кредиту напрямую не относятся на себестоимость и уплачиваются из средств компании. Суммы выплат процентов по кредиту относятся на себестоимость не в полном объёме, а только в части, рассчитанной в соответствии с предельной ставкой. |
3.НДС |
Выплаты НДС осуществляются в течение договора лизинга. Уплаченный НДС подлежит возмещению из бюджета. |
Предприятие уплачивает
НДС сразу в полном объеме в
составе стоимости оборудования |
Продолжение табл. 5 | ||
4.Налог на имущество |
Начисляется на размер остаточной стоимости, рассчитанной с учетом применения к амортизации специального повышающего коэффициента. |
Начисляется на размер остаточной стоимости, рассчитанной без учета применения к амортизации специального повышающего коэффициента. |
5. Задолженность |
Не возникает задолженности |
Возникает задолженность в размере кредита |
6. Налог на прибыль |
Рассчитывается на сумму предварительного платежа (аванса) по договору лизинга. |
Рассчитывается на сумму первоначального взноса по кредиту. |
7.Чистый денежный поток |
ЧДП= -Лизинговые платежи+ Экономия по налогу на прибыль (налоговый щит) |
ЧДП= - Стоимость
оборудования с НДС + привлечение кредита |
8.Экономия по налогу на Прибыль |
E = Лизинговые платежи (без НДС)* Ставка налога на прибыль |
E = (Сумма процентов
по кредиту, учитываемая в |
Практическая часть
Сравним фактические затраты на покупку оборудования стоимостью 20 000 условных единиц в кредит и по договору лизинга.
Предположим, что имеются следующие данные:
Таблица №6
Стоимость оборудования, у. е. |
20 000,00 |
Срок лизинга, месяцы |
36,00 |
Аванс, % |
20,00% |
Срок амортизации, месяцы |
100,00 |
Проценты по кредиту |
13% |
Лизинговый взнос – сумма к уплате по договору лизинга (в том числе налог на имущество - 2,2%).
Лизинговый платеж – сумма к начислению (относят на затраты).
Экономия по
налогу на прибыль – 20% от затрат для
целей налогообложения
НДС к возмещению. – НДС со всей суммы лизинговых платежей.
В Таблице №7 приведены финансовые результаты при приобретении оборудования в кредит.
Таблица №7 | ||||||||||||
Расчет-ный период |
Балансовая стоимость |
Амортизация |
Налог на имущество |
Аванс |
Кредит |
Остаток долга по кредиту |
Погашение долга по кредиту |
Оплата процентов по кредиту |
Отток денежных средств |
Затраты для целей налогообложения |
Экономия по налогу на прибыль |
НДС к возмещению |
13,00% |
||||||||||||
0,00 |
4000,00 |
16000,00 |
4000,00 |
0,00 |
0,00 |
3050,85 | ||||||
1,00 |
16949,15 |
169,49 |
16000,00 |
444,44 |
173,33 |
617,78 |
342,82 |
68,56 |
||||
2,00 |
16779,66 |
169,49 |
15555,56 |
444,44 |
168,52 |
612,96 |
338,01 |
67,60 |
||||
3,00 |
16610,17 |
169,49 |
15111,11 |
444,44 |
163,70 |
608,15 |
333,20 |
66,64 |
||||
4,00 |
16440,68 |
169,49 |
14666,67 |
444,44 |
158,89 |
603,33 |
328,38 |
65,68 |
||||
5,00 |
16271,19 |
169,49 |
14222,22 |
444,44 |
154,07 |
598,52 |
323,57 |
64,71 |
||||
6,00 |
16101,69 |
169,49 |
13777,78 |
444,44 |
149,26 |
593,70 |
318,75 |
63,75 |
||||
7,00 |
15932,20 |
169,49 |
13333,33 |
444,44 |
144,44 |
588,89 |
313,94 |
62,79 |
||||
8,00 |
15762,71 |
169,49 |
12888,89 |
444,44 |
139,63 |
584,07 |
309,12 |
61,82 |
||||
9,00 |
15593,22 |
169,49 |
12444,44 |
444,44 |
134,81 |
579,26 |
304,31 |
60,86 |
||||
10,00 |
15423,73 |
169,49 |
12000,00 |
444,44 |
130,00 |
574,44 |
299,49 |
59,90 |
||||
11,00 |
15254,24 |
169,49 |
11555,56 |
444,44 |
125,19 |
569,63 |
294,68 |
58,94 |
||||
12,00 |
15084,75 |
169,49 |
352,37 |
11111,11 |
444,44 |
120,37 |
917,19 |
642,23 |
128,45 |
|||
13,00 |
14915,25 |
169,49 |
10666,67 |
444,44 |
115,56 |
560,00 |
285,05 |
57,01 |
||||
14,00 |
14745,76 |
169,49 |
10222,22 |
444,44 |
110,74 |
555,19 |
280,23 |
56,05 |
||||
15,00 |
14576,27 |
169,49 |
9777,78 |
444,44 |
105,93 |
550,37 |
275,42 |
55,08 |
||||
16,00 |
14406,78 |
169,49 |
9333,33 |
444,44 |
101,11 |
545,56 |
270,60 |
54,12 |
||||
17,00 |
14237,29 |
169,49 |
8888,89 |
444,44 |
96,30 |
540,74 |
265,79 |
53,16 |
||||
18,00 |
14067,80 |
169,49 |
8444,44 |
444,44 |
91,48 |
535,93 |
260,97 |
52,19 |
||||
19,00 |
13898,31 |
169,49 |
8000,00 |
444,44 |
86,67 |
531,11 |
256,16 |
51,23 |
||||
20,00 |
13728,81 |
169,49 |
7555,56 |
444,44 |
81,85 |
526,30 |
251,34 |
50,27 |
||||
21,00 |
13559,32 |
169,49 |
7111,11 |
444,44 |
77,04 |
521,48 |
246,53 |
49,31 |
||||
22,00 |
13389,83 |
169,49 |
6666,67 |
444,44 |
72,22 |
516,67 |
241,71 |
48,34 |
||||
23,00 |
13220,34 |
169,49 |
6222,22 |
444,44 |
67,41 |
511,85 |
236,90 |
47,38 |
||||
24,00 |
13050,85 |
169,49 |
307,63 |
5777,78 |
444,44 |
62,59 |
814,66 |
539,71 |
107,94 |
|||
25,00 |
12881,36 |
169,49 |
5333,33 |
444,44 |
57,78 |
502,22 |
227,27 |
45,45 |
||||
26,00 |
12711,86 |
169,49 |
4888,89 |
444,44 |
52,96 |
497,41 |
222,45 |
44,49 |
||||
27,00 |
12542,37 |
169,49 |
4444,44 |
444,44 |
48,15 |
492,59 |
217,64 |
43,53 |
||||
28,00 |
12372,88 |
169,49 |
4000,00 |
444,44 |
43,33 |
487,78 |
212,82 |
42,56 |
||||
29,00 |
12203,39 |
169,49 |
3555,56 |
444,44 |
38,52 |
482,96 |
208,01 |
41,60 |
||||
30,00 |
12033,90 |
169,49 |
3111,11 |
444,44 |
33,70 |
478,15 |
203,20 |
40,64 |
||||
31,00 |
11864,41 |
169,49 |
2666,67 |
444,44 |
28,89 |
473,33 |
198,38 |
39,68 |
||||
32,00 |
11694,92 |
169,49 |
2222,22 |
444,44 |
24,07 |
468,52 |
193,57 |
38,71 |
||||
33,00 |
11525,42 |
169,49 |
1777,78 |
444,44 |
19,26 |
463,70 |
188,75 |
37,75 |
||||
34,00 |
11355,93 |
169,49 |
1333,33 |
444,44 |
14,44 |
458,89 |
183,94 |
36,79 |
||||
35,00 |
11186,44 |
169,49 |
888,89 |
444,44 |
9,63 |
454,07 |
179,12 |
35,82 |
||||
36,00 |
11016,95 |
169,49 |
262,88 |
444,44 |
444,44 |
4,81 |
712,14 |
437,19 |
87,44 |
|||
6 101,69 |
922,88 |
4 000,00 |
16 000,00 |
296 000,00 |
16 000,00 |
3 206,67 |
24 129,55 |
10 231,24 |
2 046,25 |
3 050,85 | ||
Финансовые результаты при приобретении оборудования по договору лизинга
Таблица №8
Расчет-ный период |
Лизинговый взнос по договору (к уплате) |
В т.ч. НДС |
Лизинговый платеж по договору (к начислению) |
В т.ч. НДС |
Экономия по налогу на прибыль |
НДС к возмещению |
0,00 |
4000,00 |
610,17 |
||||
1,00 |
697,89 |
106,46 |
809,00 |
123,41 |
137,12 |
123,41 |
2,00 |
697,89 |
106,46 |
809,00 |
123,41 |
137,12 |
123,41 |
3,00 |
697,89 |
106,46 |
809,00 |
123,41 |
137,12 |
123,41 |
4,00 |
697,89 |
106,46 |
809,00 |
123,41 |
137,12 |
123,41 |
5,00 |
697,89 |
106,46 |
809,00 |
123,41 |
137,12 |
123,41 |
6,00 |
697,89 |
106,46 |
809,00 |
123,41 |
137,12 |
123,41 |
7,00 |
697,89 |
106,46 |
809,00 |
123,41 |
137,12 |
123,41 |
8,00 |
697,89 |
106,46 |
809,00 |
123,41 |
137,12 |
123,41 |
9,00 |
697,89 |
106,46 |
809,00 |
123,41 |
137,12 |
123,41 |
10,00 |
697,89 |
106,46 |
809,00 |
123,41 |
<p class="da |
Информация о работе Сравнительный анализ кредита и лизинга как способа долгосрочного финансирования