Совершенствование управления денежными потоками

 

 

     

      Кроме того, сравнение относительных показателей  структуры притока денежных средств показало увеличение в 2010г. по сравнению с 2008г. удельного веса поступлений в виде выручки и авансов на 20,5%, по сравнению с 2009г. удельный вес поступлений в виде выручки и авансов уменьшился на 0,67%.

      Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2010г. увеличилась   на   3 058 тыс. руб. – по сравнению с 2008г. и на 107 тыс. руб. – по сравнению с 2009г., удельный вес в 2010г. уменьшился на 1,28%. Это обстоятельство свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств организации и укреплении финансовой независимости от заемного капитала.

      В 2010г. наблюдается рост денежных поступлений от дивидендов, процентов и т.д., сумма которых возросла на 12 210 тыс. руб. по сравнению с 2009г. Удельный вес увеличился по сравнению с 2009г. на 0,61%.

      Сделанные нами выводы свидетельствуют об эффективности  принимаемых управленческих решений в финансовой и инвестиционной областях деятельности организации.

      Показатели, отражающие структуру отрицательных  денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств. По данным таблицы 6, отток денежных средств в 2010г. в большей степени обусловлен выплатами дивидендов и процентов, расчетов по налогам и сборам, погашением кредитов. По сравнению с 2009г. отрицательный поток по данной статье сократился на 3 895 тыс. руб., а удельный вес вырос на 19,54 % и составил 69,87%. По сравнению с 2008г. отток денежных средств по этой причине в 2010г. повысился на 23 717 тыс. руб.

      Вследствие  этого удельный вес оттока в 2010г. по хозяйственным операциям по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов снизился по сравнению с 2009г. – на 20 819 тыс. руб. Отток по данной причине составил в 2010г. 26,52%, что ниже доли данного оттока 2009г. на 7,49%.

      В 2010г. рост абсолютных величин оттоков  денежных средств наблюдается также по такому составляющему элементу, как «Оплата труда и начисления на оплату труда».

      Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста величины «Выплаченные дивиденды, проценты, кредиты, займы и прочие» и активизацией финансовой деятельности.

      Значительное  внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено анализу равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов, в частности сезонности производства и реализации, определить максимальные значения так называемых «пиков» отклонений от средних величин, а также разработать предложения по сглаживанию колебаний.

      По  данным квартальной бухгалтерской  отчетности рассматриваемой организации были составлены таблицы 8 и 9, в которых представлены денежные потоки по кварталам 2008-2010гг. Как показывают данные таблиц, распределение абсолютных и относительных показателей притока, оттока и остатков денежных средств по кварталам 2008-2010 гг. было далеко не равномерным. Это можно проследить на рисунках 9 и 10.

 

      

Таблица 8

Распределение денежных потоков КПК «Уральская народная касса» по I-II кварталам 2008-2010гг.

 

 

     

Таблица 9

Распределение денежных потоков КПК «Уральская народная касса» по III-IV кварталам 2008-2010гг.

 

 

      

      Разброс квартальных значений притока денежных средств в 2010г. был больше за весь анализируемый период – до 17,46% от среднеквартальной величины притока денежных средств, в 2009г. – до 12,38%, в 2008г. – до 13,1%. 

      Варьирование  квартальных величин отрицательного денежного потока в 2008-2010гг. также  было весьма существенным. Наибольший разброс квартальных значений оттока денежных средств составил 33,87% от среднеквартального значения в 2010г., в 2009г. максимальный разброс был равен 23,21%, в 2008г. – 22,43%.

      Для характеристики равномерности распределения  денежных потоков по

кварталам  2008-2010гг. можно воспользоваться  относительными  величинами

коэффициентов равномерности. Коэффициент равномерности характеризует относительную величину среднеквадратических отклонений фактических значений показателей от их среднеарифметического значения и рассчитывается по формуле:

                                                              ,                                                (1) 

где s – среднеквадратичное отклонение фактических значений показателей от их среднеарифметического значения;

 – среднеарифметическое значение фактических показателей совокупности данных.

                                                          s = ,                                             (2) 

где – фактическое значение i-го показателя совокупности данных;

       n – количество показателей, принимаемых в расчет.

      Для расчета соответствующих коэффициентов  равномерности за 2008-2010гг. будем  использовать фактические квартальные  значения удельных весов (в %) притоков и оттоков денежных средств, приведенных в таблице 5 и 6. Результаты расчетов представлены в таблице 10.

      По  данным таблицы 10 можно сделать вывод, что в 2010г. и коэффициенты равномерности распределения денежных потоков притока и оттока денежных средств ниже соответствующих показателей 2008 и 2009гг. и менее близки к максимально возможному значению, равному единице. Чем ближе значение коэффициента равномерности к единице, тем более равномерно распределены фактические величины показателей относительно их среднеарифметического или среднеквадратического значений. Следовательно, можно сделать вывод о меньшей равномерности притоков и оттоков денежных средств КПК «УНК» в 2010г. по сравнению с 2008-2009гг., что отрицательно характеризует динамику этих показателей.

      Распределение положительных и отрицательных  денежных потоков по показателям  удельных весов кварталов 2008-2010гг. проиллюстрировано  с по-

мощью диаграмм, представленных на рисунках 8-9.

Рис. 9. Распределение притоков денежных средств по значениям удельного веса кварталов за 2008-2010гг.

 

      

  Таблица  9

Расчет  коэффициентов равномерности притоков и оттоков денежных средств за 2008-2010гг.

 

 

     

Рис. 10. Распределение оттоков денежных средств по значениям удельного веса кварталов за 2008-20010гг. 

      При прямом методе, приведенном выше, поток  денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период.

      Косвенный метод предпочтителен с аналитической  точки зрения, так как позволяет  определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. При косвенном методе основой для расчета являются нераспределенная прибыль, изменения активов и пассивов предприятия.