Платежный календарь составляется на основании заявок на оплату, поданных и утвержденных в соответствии с регламентом прохождения платежей в компании. Все заявки регистрируются в реестре, в котором отражается необходимая информация о ходе согласования и оплате каждой из них.

      Реестр  может содержать и другую аналитическую информацию, необходимую для оперативного управления платежами, например название центра финансовой ответственности, к которому относится заявленный платеж, валюту платежа и соответствующий курс к валюте бюджетирования, название юридического лица, от имени которого будет осуществляться платеж, доступный лимит по статье платежа.

3.3. Комплекс мероприятий  по оптимизации  денежных потоков КПК «Уральская народная касса»

      Важнейшей задачей, решаемой в процессе управления денежными потоками, является выявление резервов, позволяющих снизить зависимость компании от внешних источников привлечения денежных ресурсов. К внешним источникам финансирования относят рост величины собственного капитала (в первую очередь уставного) и заемного (прежде всего общей суммы кредитов и займов).

      Методы  оптимизации дефицитного денежного  потока предполагают следующие мероприятия:

• в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения денежных средств и замедление их выплат;
• в долгосрочном – рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного потока.

      Оптимизированные  бизнес-процессы управления денежными  потоками закрепляются в регламентных документах, например в «Порядке прохождения платежей в компании». Эти документы утверждаются внутренним приказом и являются обязательными к исполнению всеми подразделениями компании. Внутренний документ, определяющий правила функционирования платежной системы компании, обязательно будет содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках, ответственных за согласование, обязанностях и полномочиях сотрудников, последовательности действий.

      Заявка  проходит три уровня контроля. Руководитель ЦФО проверяет целесообразность и обоснованность данного расхода, сотрудник отдела планирования и бюджетирования – наличие лимитов в бюджете ЦФО на этот вид расхода в данном периоде, а сотрудник бухгалтерии – правильность оформления документов на оплату и отсутствие задолженностей по расчетам и представлению документов по данному контрагенту и сотруднику. На все проверки по внеочередным заявкам отводится два часа, по очередным – до двух рабочих дней. После этого заявка в зависимости от суммы и кодировки бюджета попадает к финансовому директору, который принимают решение об оплате. Затем заявка направляется в казначейство, которое в зависимости от времени поступления и очередности оплачивает ее в тот же день либо на следующий.

      Необходимо  отметить, что хорошо проработанный  регламент должен предотвращать  сбои в управлении платежной системой, быть прозрачным и однозначно трактовать действия того или иного сотрудника.

      Однако  это не всегда можно проверить, пока регламент не запущен в работу. Поэтому нормальной является практика, когда регламент корректируется в процессе использования и заново утверждается вместе с изменениями.

      Бизнес-процессы оперативного управления денежными  потоками и формирования платежных документов в компании должны быть определены в Регламенте осуществления платежей. Этот документ описывает все этапы движения денежных средств – от инициации платежа бюджетодержателем до отправки платежных документов в банк. Инициатором платежа является структурное подразделение, в рамках бюджета расходов которого заключен соответствующий договор.

      На  базе утвержденных финансовым директором бюджетов структурных подразделений на текущий год формируется ежемесячный план финансирования их расходов, что является основой для составления платежного календаря.

      Каждая  заявка к оплате акцептуется руководителями структурных подразделений и утверждается «распорядителями кредитов» в соответствии с лимитами, установленными в их доверенностях. Функции составления и контроля исполнения платежного календаря и бюджета движения денежных средств возложены на департамент казначейских операций. Платежный календарь, составляемый одновременно с уточнением БДДС на каждый месяц, позволяет заранее выявить вероятную нехватку (либо избыток) денежных средств.

      Методы  сбалансирования дефицитного денежного  потока от финансовой деятельности направлены на обеспечение роста объема положительного и снижение объема отрицательного денежного потока. Рост объема положительного денежного потока может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
• продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования.

      Снижение  объема отрицательного денежного потока может быть достигнуто за счет отказа от финансового инвестирования.

      Способы оптимизации избыточного денежного  потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, направленной на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка, активное формирование портфеля финансовых инвестиций.

      Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

      Результаты  оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

      Основной  целью разработки плана и поступления  и расходования денежных средств является прогнозирование во времени денежных потоков компании в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода. Таким плановым документом выступает платежный календарь.

      Таким образом, эффективное управление денежными  потоками от финансовой деятельности компании требует формирования специальной политики управления денежными потоками, как части общей финансовой стратегии компании.  
 

заключение

     Управление  денежными потоками предприятия  является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели.

     Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании.

     По  результатам анализа управления денежными потоками КПК «Уральская народная касса» выявлено следующее:

1. В результате осуществления в 2010г. коммерческой деятельности организация увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. В 2008г. положительный денежный поток  составлял 70 832 тыс. руб., а за  2009г. уже – 74 549 тыс. руб., в 2010г. он составил 107 958 тыс. руб. Динамика изменения  отрицательного денежного потока (оттока средств)  не имеет четкой тенденции. Если в 2009г. отток средств 44 793 тыс. руб. Этот факт позволил увеличить сумму денежных средств предприятия до 58 933 тыс. руб. на конец  2010г.
2. Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2010г. составила 106 667 тыс. руб., что на 63 421 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году и  на 53 177 тыс. руб. больше, чем в 2008г. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2010г. 98,8 %, что на 40,79% выше показателя 2009г. и на  23,29%  ниже  показателя  2008г.
3. КПК «Уральская народная касса» не испытывает острую потребность в денежных средствах, что проявляется в  расчете групп показателей ликвидности  и достаточности. Негативные моменты с этой точки зрения просматриваются только в 2009г., а в это время, как известно до России как раз докатился мировой экономический кризис, многие предприятия вообще перестали существовать.
4. За счет преобладания в структуре активов предприятия недостаточно высоколиквидных статьей и превалирования их над обязательствами, общая структура баланса предприятия не может быть признана удовлетворительной с точки зрения ликвидности.
5. Показатели  краткосрочной ликвидности КПК «Уральская народная касса» выше нормативных значений, но для подтверждения серьезных проблем с платежеспособностью требуется дополнение анализа ликвидности анализом синхронности  денежных потоков, что было сделано выше. Анализ синхронности денежных потоков КПК «УНК» показал абсолютную асинхронность притока и оттока денежных средств в 2010г. по текущей и финансовой деятельность, некоторая синхронность прослеживается лишь в инвестиционной деятельности.

     Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста величины «Выплаченные дивиденды, проценты, кредиты, займы и прочие» и активизацией финансовой деятельности.

6. В 2010г. и коэффициенты равномерности распределения денежных потоков притока и оттока денежных средств ниже соответствующих показателей 2008 и 2009гг. и менее близки к максимально возможному значению, равному единице. Чем ближе значение коэффициента равномерности к единице, тем более равномерно распределены фактические величины показателей относительно их среднеарифметического или среднеквадратического значений. Следовательно, можно сделать вывод о меньшей равномерности притоков и оттоков денежных средств КПК «УНК» в 2010г. по сравнению с 2008-2009гг., что отрицательно характеризует динамику этих показателей.

      Следовательно, организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

      Остаток денежных средств на конец периода в рассматриваемых годах положительный, приток денег больше их оттока в 2010г., и хотя в 2009г. отток больше, но за счет большого остатка предыдущего года остаток денежных средств все-таки положительный. Однако на чистую прибыль большой отток средств повлиял не очень хорошо. Постепенное преодоление последствий экономического кризиса 2009г. говорит о хорошей работе финансовых менеджеров предприятия.

      По  результатам проведенного статистического  исследования можно предположить, что  чистый денежный поток КПК «УНК», при условии грамотной работы финансовых менеджеров, имеет тенденцию к стабильному росту.

      Для совершенствования управления денежными потоками КПК «Уральская народная касса» в работе предложено следующее:

• в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения денежных средств и замедление их выплат;
• в долгосрочном – рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного потока;
• оптимизировать соответствующие бизнес-процессы для управления денежными потоками;
• закрепить оптимизированные бизнес-процессы управления денежными потоками в регламентных документах предприятия;
• ранжировать все платежи по степени их приоритетности или значимости;
• формировать ежемесячно на основании заявок на оплату, поданных и утвержденных в соответствии с регламентом прохождения платежей, платежный календарь;
• для поддержки оперативного управления денежными потоками провести автоматизацию соответствующих бизнес-процессов.

      Предприятие КПК «Уральская народная касса» имеет  значительные резервы по повышению рентабельности и прибыльности. Но при подобной практике ведения финансово-хозяйственной деятельности предприятие не сможет подняться на более высокий уровень доходности. В данной ситуации предприятию необходима оптимизация системы управления денежными потоками.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бухгалтерская отчетность организации: Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99) // СПС Консультант Плюс.
2. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 471с.
3. Антикризисное управление. Финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации. / О.Ю. Патласов, О.В. Сергиенко. – М.: Книжный мир, 2009. – 512с.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.:  КноРус, 2007. – 217с.
5. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. / науч. ред. перевода И.И.Елисеева; гл. редактор проф. Я.В.Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 624с.
6. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием. – М.: Ника-Центр, 2006. – 672с.
7. Бланк И.А.Финансовый менеджмент: Учебный курс. – М.: Эльга, 2005. – 653с.
8. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – М.: Зерцало, 2005. – 429с.
9. Бурцев В.В. Методология и практика анализа движения денежных средств на предприятии // Управленческий учет. – 2006. – №5. – С.23-34.
10. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 800с.
11. Введение в специальность «Антикризисное управление»: Учебное пособие / Е.В.Новосёлов, В.И.Романчин, А.С.Тарапанов, Г.А. Харламов. – М.: Дело, 2006. – 176с.
12. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. – 2004. – №4. – С.12-16.
13. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: теория и практика: Учебное пособие для вузов. – М.: Аспект Пресс, 2006. – 415 с.
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 560с.
15. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 432с.
16. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 576с.
17. Колб Р.В., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. / Пер. 4-го англ. издания; предисл. к русск. изданию к. э. н. Драчёвой Е.А. – М.: Изд-во «Финпресс», 2008. – 496с.
18. Колпаков В.М. Теория и практика принятия управленческих решений. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 514с.
19. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2007. – 304с.
20. Кундышева  Е.С. Математическое моделирование в экономике: Учебное пособие / Под науч. ред. проф. Б.А. Суслова. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2006. – 352с.
21. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2008. – 768с.
22. Методика финансового анализа /  А.Д.Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 574с.
23. Орлова И.В. Экономико-математические методы и модели. Выполнение расчетов в среде Excel / Практикум: Учебное пособие для вузов. – М.: ЗАО «Финстатинформ», 2003. – 136с.
24. Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: Экономика, 2007. – 388с.
25. Рудницкая Л.Б. Финансовая привлекательность и финансовая производительность компании  // Финансы, 2008, №11. С. 74 – 77.
26. Рябушкин, Б.Г. Основы статистики финансов: Учебное пособие. – М.: Финстатин – форм, 2007. – 80с.
27. Савчук В. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент. – Изд-во «CG», 2008. – 880с.
28. Современный экономический анализ и прогнозирование (микро- и макроуровни) / А.В.Калина, М.И.Конева, В.А.Ященко. – М.: Зерцало, 2007. – 417с.
29. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Минск: Вышэйшая школа,  2006. – 465с.
30. Стратегическое планирование / Под ред. Э.А.Уткина – М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», 2006. – 484 с.
31. Титаева А.В. Анализ финансового состояния. – М.: КноРус, 2006. – 613с.
32. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности / В.В.Ковалев, Вит.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 430с.
33. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2006. – 656с.
34. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 413с.
35. Экономическая теория / Под ред. А.И.Добрынина, Л.С.Тарасевича: учебник для вузов. 3е издание. – СПб: Изд. СПбГУЭФ, 2007. – 544с.