Заметное  исключение составляют работы И.А. Бланка, который утверждает, что изучение факторов на объемы и характер формирования во времени денежных потоков, является важнейшей предпосылкой разработки политики предприятия. Он выделяет по семь внешних и внутренних факторов, влияющих на денежные потоки [7, c.416].

     В системе внешних факторов основную роль играют: конъюнктура товарного рынка; конъюнктура фондового рынка; система налогообложения предприятия; сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции; система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов; доступность финансового кредита; возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования.

     В системе внутренних факторов выделяют: жизненный цикл предприятия; продолжительность операционного цикла; сезонность производства и реализации продукции; неотложность инвестиционных программ; амортизационная политика предприятия; производственный (операционный) леверидж; финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия. 

     

     

     

       

 
 
 
 
 

Рис.1. Классификация факторов, влияющих на денежные потоки

 

     Достоинства предлагаемой классификации очевидны. Это и явно прослеживаемая система подхода, и четкая логика данных характеристик факторов и их влияния на денежные потоки, и раскрытие взаимосвязи между факторами.

     Подобный  подход, на взгляд автора, позволит более  точно определить потребность управления разных уровней в информации о денежных потоках, формируемой системами финансового, управленческого и статистического учета.

     Не  претендуя на абсолютность предлагаемой классификации, автор считает, что выделение именно этих групп приемлемо практически для любого предприятия. Более того, в состав каждого из указанных групп приведены наиболее значимые (с точки зрения формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками) факторы. Несомненно, их состав и значимость для конкретного предприятия может варьировать.

     Особо хотелось бы остановиться на влиянии  на денежные потоки предприятия и организаций изменения уровня инфляции. Инфляция оказывает различное влияние на статьи отчетности, которые в целях выявления этого воздействия подразделяются на денежные и не денежные. К денежным статьям относятся активы и обязательства, выращенные в фиксированных денежных единицах, величина которых не изменяется, но которые теряют или напротив, приобретают покупательскую способность. Примером таких статей являются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения дебиторская и кредиторская задолженность, подлежащая к получению и оплате в денежной форме.

     Хотелось  бы остановиться более подробно на факторе сезонности производства и реализация готовой продукции, а так же снабжение сырьем и материалами.

     Для довольно значительного числа отраслей характерны определенные сезонные изменения  в текущей деятельности предприятия – высокий уровень на продаж в определенные месяцы и затем резкие падение спроса. Этот фактор оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков предприятия во времени, определяя ликвидность этих потоков в размере отдельных временных интервалов.

     Внешние факторы неподвластны воле предприятия. Бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но создавшихся условиях у них остается возможность проводить собственную политику управления денежными потоками, которая позволит, смягчит негативные последствия и использовать все положительные тенденции. Так, по мнению профессора Л.Т. Гиляровского, при изучении внешних факторов, формирующих устойчивость организации.

     В составе внутренних факторов следует  выделить следующие группы факторов. Рассмотрим их более подробно.

     К организационным факторам относятся:

1. Организационно – правовая форма собственности определяет размер денежных потоков при создании предприятия (взносы учредителей) – приток денежных средств и отток денежных средств по итогам распределения чистой прибыли отчетного периода – выплаты дивидендов.
2. Стадию жизненного цикла предприятия. Развитие предприятия происходит по циклу, который определяется последовательностью во времени и комбинацией на данный момент циклов жизни различных продуктов его деятельности. Данный цикл можно разделить на периоды, характеризующиеся изменением оборота и прибыли предприятия: детство (возникновение), юность, зрелость и старость (спад).

     Следует учитывать, что на разных стадиях  этого жизненного цикла формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды. Характер поступательного развития предприятия по стадиям жизненного цикла играет большую роль в прогнозировании объемов и видов его денежных потоков.

3. Организационная и производственная структура предприятия так же влияет на направление притоков и оттоков денежных средств.
4. Формы специализации определяют денежные потоки между предприятиями – смежниками, позволяя оптимально использовать имеющие денежные средства.
5. Диверсификация производства. Это сочетание различных видов деятельности, позволяющее уменьшить предпринимательский риск фирмы.

     Вышеперечисленные факторы оказывают воздействие, которое необходимо учитывать при стратегическом и текущем управлении денежными потоками. Информационная база данных формируется системами стратегического и финансового учета.

     В состав производственно – технологических  факторов можно выделить следующие:

• длительность производственного и финансового цикла;
• уровень производственных запасов;
• оборачиваемость средств;
• темп роста производства;
• производственный потенциал;
• качество продукции и затраты на его обеспечение;
• операционный леверидж.

     Значимость  указанных факторов для организации  управления денежным потоками несомненна. Основное влияние эта группа факторов оказывает на операционную деятельность предприятия. Именно по этой причине системы текущего и операционного управление денежными потоками должны своевременно выявлять, оценивать и отслеживать степень влияния своевременных корректировок в производственно – хозяйственные процессы и соответствующие расчеты (планы, сметы, бюджеты).

     К организационно – техническим факторам можно отнести:

• концентрация и централизация производства;
• специализация и кооперирование.

     Факторы этой группы определяют зависимость  объемов и интенсивность денежных потоков в ходе осуществления финансово – хозяйственной деятельности.

     В состав маркетинговых факторов целесообразно выделить следующие:

• стратегические цели;
• сегментации рынка;
• ценовая политика;
• сбытовая политика;
• оценка конкурентоспособности;
• относительная устойчивость финансового положения поставщиков.

     Значимость вышеуказанных факторов для организации стратегического управления денежными потоками несомненна. При планировании и прогнозировании развития бизнеса, подготовке планов и смет, формирование источников бюджета движения денежных средств не принимать во внимание влияние данных средств не принимать во внимание влияние данных факторов недопустимо.

     К финансовым факторам следует отнести:

• принятую финансовую стратегию;
• возможность и необходимость инвестиций;
• возможность и необходимость привлечения инвесторов;
• амортизационную политику;
• длительность финансового цикла;
• принятую систему расчетов с контрагентом;
• риск денежных потоков;
• платежеспособность предприятия;
• стоимость капитала фирмы.

     Факторы, объединенные в данную группу, достаточно многочисленны и разнообразны. Их влияние на денежные потоки предприятия проявляются и в операционной, и в инвестиционной, и в финансовой деятельности. Необходимость учитывать влияние этих факторов настоятельно требует формирования емкой и оперативной информационной базы путем сочетания учетно-аналитического обеспечения и несистемной информации. Решить эту проблему позволяют возможности системы финансового и стратегического учета денежных потоков.

     Исследования  перечисленных выше факторов позволяет  оценить внешние возможности  и внутренний потенциал формирования денежных потоков предприятия в процессе разработки политики управления ими. Для организации эффективного управления денежными потоками необходимо создание и функционирование единой системно – ориентированной информационной базы данных интегрированной системы учета денежных потоков.

 

     Глава 2. Анализ управления денежными  потоками КПК «Уральская народная касса»

2.1. Организационно-экономическая  характеристика КПК  «Уральская народная  касса»

 

     Кредитный потребительский кооператив «Уральская народная касса» – это некоммерческая организация, созданная в организационно-правовой форме потребительского кооператива.

     Основная  цель – преумножение благосостояния своих членов – пайщиков и помощь в достижении желаемых результатов, как в работе, так и в повседневной жизни.

     Кредитные кооперативы образуются гражданами и действуют с целью повышения  экономического и социального благосостояния своих членов-пайщиков, осуществляя  сбережение и защиту от инфляции их средств и предоставляя за счет этих средств займы, доступные каждому члену кооператива, а также оказывая иные финансовые и нефинансовые услуги, отвечающие потребностям пайщиков.

     Кредитные кооперативы действуют на принципах  максимального доверия со стороны  пайщиков, управляются и контролируются самими пайщиками на демократической основе.

     КПК «Уральская народная касса» был организован 15 марта 2005 года и зарегистрирован  в ИМНС РФ по Демскому району г. Уфы (Свидетельство о государственной регистрации № 1050203695992). Первоначально он назывался Потребительским обществом взаимного кредитования «Демский кредитный союз», отражая территориальную принадлежность пайщиков. В 10.02.06 г. кооператив был переименован в КПК «Уральская народная касса». Подразделение КПК «Уральская народная касса»  в г.Агидель открыт в 2006 году.

     КПК «Уральская народная касса» является ассоциированным членом Лиги кредитных союзов России и Всемирного Совета Кредитных Союзов WOCCU. Риски невозврата выданных займов и страхование сбережений осуществляется НП Обществом взаимного страхования «Союз» (г.Москва). КПК «Уральская народная касса» является также членом Союза предпринимателей г.Уфы, Ассоциации организаций предпринимательства РБ, Торгово-промышленной палаты РБ.

     Кредитный потребительский кооператив (КПК) является юридическим лицом и характеризуется следующими признаками:

• имеет самостоятельный баланс,  владеет, пользуется и распоряжается обособленным имуществом на правах собственности и отвечает по своим обязательствам этим имуществом;    
• может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права;
• может от своего имени выступать в качестве истца и ответчика в суде;
• имеет печать и угловой штамп со своим наименованием и эмблемой.

     Деятельность  КПК регулируется Гражданским Кодексом РФ, Законами РФ и РБ «О государственной поддержке малого и среднего предпринимательства», ФЗ «О кредитных потребительских кооперативах граждан».

     Развитие  кооперативного движения в России находится  под контролем государства и  пользуется его поддержкой как финансовый институт, доказавший свое право на существование.

     КПК руководствуется в своей деятельности принципами кооперативного движения, принятыми XXIII конгрессом Международного кооперативного альянса, принципами кредитных союзов, принятыми Всемирным Советом кредитных союзов, идеями и опытом работы касс взаимопомощи в России.