Прогнозирование денежного потока

 

    3 фактор – постоянные затраты снижается/увеличивается на 10%. Рассчитаем величину сокращения объема реализации, которую компенсирует данное снижение/увеличение переменных издержек (без потери прибыли): 

 

    Анализ  данных таблицы 1.11.3 показывает, что снижение постоянных издержек на 10% предприятие компенсирует сокращения объема реализации на 22,47% или увеличивает прибыль на 12,90%. Аналогичные расчеты свидетельствуют о том, что при повышении постоянных издержек на 10% предприятие должно добиться  увеличения объема реализации на 5,43% для компенсации потерянной части прибыли, или оно потеряет 11,87% своей прибыли или 13,75% выручки. 
 
 
 
 

 

    4 фактор – объем реализации  продукции снижается/увеличивается на 10%.

    Анализ  данных таблицы 1.11.4 показывает, что увеличение объема реализации продукции на 10% увеличивает прибыль на 16,24%. Аналогичные расчеты свидетельствуют о том, что при снижении объема реализации продукции на 10% предприятие теряет 10,63% своей прибыли или 10,00% выручки.

    На  основании проведенных расчетов можно распределить данные факторы  по степени их влияния на прибыль. 

 

Рисунок 1.5 - Рейтинг влияния анализируемых факторов на прибыль 

    По  приведенному рисунку видно, что  наименьшее влияние на финансовый результат деятельности предприятия оказывает изменение величины совокупных постоянных издержек – 15,83%, а наибольшее – цена реализации. 10%-е изменение цены приводит к пропорциональному изменению результата на 77,49%. 

    

5. Первичный операционный экспресс – анализ

    Методика  первичного операционного экспресс-анализа  представляет большой практический интерес, поскольку охватывает анализ чувствительности прибыли, анализ безубыточности, а также определение компенсирующего  объема реализации при прогнозируемом изменении одного из факторов.

    Следует отметить, что первичный экспресс-анализ учитывает изменение только одного фактора, при одновременном изменении  сразу нескольких факторов используется многовариантный экспресс-анализ.

    Исходные  данные для дальнейших расчетов берем из параграфа 1.2 таблица 1.6.

1. Определение силы операционного рычага по каждому фактору:

    На  основании расчетных формул в  таблице 1.12 определяется сила воздействия  операционного рычага по каждому  фактору. 
 

 

    Значение  силы воздействия операционного  рычага по анализируемым факторам показывает, сколько % изменения прибыли дает каждый % изменения фактора.

    Наибольшее  влияние на прибыль оказывает  цена, т.е. при изменении цены на 1% прибыль изменится на 7,75%. Наименьшее влияние оказывают постоянные затраты, операционный рычаг по которым равен 1,58%. При изменении переменных затрат на 1%, прибыль будет изменяться на 5,17%. Если объем реализации будет меняться, то при его изменении на 1%, прибыль измениться на 2,58%. 

    

2. Проведение  анализа чувствительности прибыли  к изменению одного из факторов.

    С целью проведения анализа чувствительности прибыли используется универсальная  расчетная формула, пригодная для  анализа по любому из факторов.

    

 (2)

    где - сила операционного рычага по анализируемому фактору;

     - процентное изменение прибыли, %;

     - процентное изменение анализируемого  фактора, %.

    Знак  «-» в этой формуле используется для анализа чувствительности прибыли  к изменению такого анализируемого фактора, при увеличении которого прибыль уменьшается, т. е при действии косвенных факторов на изменение прибыли (переменные издержки на единицу изделия, постоянные издержки), и наоборот, при действии факторов прямого действия на изменения прибыли (цена реализации, объем реализации). 

    Анализ  чувствительности прибыли представлен  в таблице 1.13.

    Как видно из ниже приведенной таблице, наибольшее влияние на прибыль оказывает  фактор цены: именно изменение цены привело к наибольшему изменению  прибыли по сравнению с другими факторами, так как по цене самая высокая сила воздействия операционного рычага. Данный вывод подтверждает, и график эластичности прибыли к анализируемым факторам (рисунок 1.6).

    Эластичность  показывает степень реакции одной  величины на изменение другой.

    Такая реакция может быть сильной или  слабой, и соответственно будут менять угол наклона прямой. Чем больше угол наклона прямой, тем выше эластичность прибыли к анализируемому фактору, тем выше сила воздействия операционного  рычага по данному фактору, так как угол наклона прямой определяет силу операционного рычага. Объем реализации по влиянию на прибыль оказывается на втором месте вслед за ценой, затем следуют переменные расходы.

    И наименьшее влияние на прибыль оказывает  изменение величины постоянных затрат, так как сила операционного рычага по данному фактору составляет 1,19.

 

 

Рисунок 1.6 - Графики эластичности прибыли.