Прогнозирование денежного потока

 
 

    На  основе полученных данных рассчитаем переменные издержки на единицу продукции и совокупные постоянные издержки: 

       

 

       

       у = 894,85+27,27х 

    На  основании проведённых расчётов, общие издержки представляются в  аналитической форме (в виде уравнения  Y= SY-(а*12+bSх), отражающего зависимость изменения суммарных затрат от изменения объёма производства).

 

    Из  всех рассчитанных методов дифференциации издержек наиболее точными являются метод наименьших квадратов и графический, т.к. другие метод максимально и минимально точки имеет погрешность. Метод max и min точки рассчитывается на основе 2-х данных - max и min значения, другие значения в этом методе не учитываются. Графический имеет недостатки: совокупные постоянные издержки определяются по графику на основе пересечении линии тренда с осью общих издержек, а т.к. линия тренда строится путём сглаживания всех точек, то точно провести дифференциацию издержек нельзя, но в данном случае построение проводилось при помощи компьютера, поэтому получился более точный результат. 

       

2. Основные  показатели операционного анализа  при росте выручки

 

    Исходные  данные для расчета в таблице 1.4. 

 

    Основными элементами операционного анализа  служат: порог рентабельности, запас  финансовой прочности, операционный рычаг. Расчет данных показателей и их экономический  смысл приведен в таблице 1.5.

    На  величину запаса финансовой прочности, порога рентабельности и операционного рычага сильное влияние оказывает характер движения издержек в ответ на изменения объема продаж. Учитывая поведение переменных и постоянных издержек при изменении объема производства (продаж), производятся вариантные расчеты основных показателей операционного анализа, которые представлены в таблицах 1.6 и 1.7. 

Таблица 1.5 - Расчет основных показателей операционного анализа

 

       Условные  обозначения:

       В – выручка от реализации, руб.;

       Ц – цена единицы продукции, руб.;

       Q – объем продаж, шт.;

       Ипер. – переменные затраты, руб.;

       Ипер. на ед. – переменные затраты на единицу  продукции, руб.;

       Ипост. – постоянные затраты, руб.;

       ВМ  – валовая маржа, руб.;

       кВМ – коэффициент валовой маржи;

       ПР (руб.) – пороговая выручка;

       ПР (шт.) – пороговое количество товара;

       ЗФП – запас финансовой прочности. 

    Из  расчетов приведенных в таблице 1.6 видно, что при увеличении объема продаж растет выручка от реализации при этом постоянные затраты остаются неизменными. Следовательно, прибыль также увеличивается. Темп увеличения прибыли быстрее, чем выручки. При возрастании выручки на 4% в сравнении с исходным вариантом прибыль увеличится на 10,33%. При возрастании выручки на 8% по сравнению с исходным вариантом прибыль увеличится на 20,66%. При возрастании выручки на 12% по сравнению с исходным вариантом прибыль увеличится на 31%.

    С увеличением объема продаж сила воздействия  операционного рычага ослабевает, так как прибыль растет за счет увеличения объема продаж, а между прибылью и ОР обратная зависимость. 

 

    Порог рентабельности не изменяется, т.к. постоянные издержки остаются без изменений и коэффициент валовой маржи остается прежним, равный 0,33. Порог рентабельности, равный 10296 тыс.руб. показывает, что данная величина выручки позволит предприятию покрыть постоянные и переменные затраты, но при этом прибыль будет равна нулю Пороговое количество товара показывает, какой объем продаж позволит покрыть все затраты, но без получения прибыли. Оно также остается неизменным (49 тыс.ед.), потому что данный показатель зависит от постоянных издержек и валовой маржи на единицу, а они не изменяются.

    В условиях роста выручки ЗФП увеличивается, так как между ними прямая зависимость. ЗФП предприятия растет, т.к. мы удаляемся от порога рентабельности и снижаем производственный риск. Это означает, что предприятие с увеличением объема продаж в данном случае может выдержать все большее падение выручки.

    По  итогам расчетов по таблице 1.7 видно, что при росте постоянных затрат на 40%, 66,7% и 70% прибыль предприятие сокращает. Операционный рычаг до изменений составлял 2,58. После увеличения постоянных затрат ОР к отношению исходного варианта увеличился. 
 
 

 

    Динамика  порога рентабельности имеет отрицательное  действие, так как увеличивается с 10296 тыс.руб. до 17503,20 тыс.руб., что означает предприятие должно увеличить объем производства до 17503,20 тыс.руб. (для 3 варианта), чтобы покрыть все издержки. Что касается ЗФП, то он уменьшается, так как порог рентабельности увеличивается а выручка остается неизменной. 

       

3. Факторы, оказывающие влияние на порог  рентабельности

    Величина  порога рентабельности зависит от многих факторов. С позиции финансового управления деятельностью хозяйствующего субъекта на него оказывает влияние: цена реализации, переменные издержки на единицу изделия и величина совокупных постоянных затрат.

    Максимальный  выпуск продукции увеличивается  на 10%, прибыль увеличивается на 55% (таблица 1.8).

     

    Расчет  степени влияния различных факторов на порог рентабельности отражен  в таблице 1.9.