Прогнозирование денежного потока

Министерство  образования и науки РФ

ФГБОУ ВПО  «Сибирский государственный технологический  университет» 
 

       ХТФ ЗДО

       Кафедра бухгалтерского учета и финансов 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАДАНИЕ 

на курсовой проект по дисциплине

«Финансовый менеджмент» 

       Ф.И.О. студента Селивейстрова Юлия Александровна

       Вариант № 13

       Выдано___________ 
 
 
 
 
 
 

Руководитель___________________________

 

Содержание 

Введение 4

1 Операционный  финансовый анализ: 5

1.1 Дифференциация  издержек производства 5

1.2 Основные  показатели операционного анализа 8

1.3 Факторы, оказывающие влияние на порог рентабельности 11

1.4 Анализ  чувствительности прибыли 16

1.5 Первичный  операционный экспресс-анализ 19

1.6 Углубленный  операционный анализ 27

2 Структура  источников средств предприятия 29

3 Торговый кредит 34

4 Стоимость капитала 36

5 Политика  финансирования оборотного капитала 40

5.1 Стратегии  финансирования оборотного капитала 40

5.2 Влияние  стратегий финансирования оборотного  капитала на рентабельность собственных  средств 49

6 Дебиторская  задолженность и кредитная политика 54

6.1 Дебиторская  задолженность 54

6.2 Кредитная  политика 57

7 Прогнозирование  денежного потока 61

Заключение 63

Библиографический список 66

 

     Введение

       Финансовый  менеджмент в начале ХХ века выделился  в отдельное направление изучения движения денежных потоков в экономике наряду с макрофинансами и портфельными инвестициями. В финансовом менеджменте внимание акцентируется на денежных потоках хозяйствующих субъектов – коммерческих и некоммерческих организаций. Современный уровень конкурентного производства и технологий требует качественного и умелого управления финансами на предприятии.

       Чтобы обеспечить выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяется конкурентоспособностью, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении.

       Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся  в распоряжении предприятия

       Самой большой ошибкой руководителей  предприятий, не сумевших войти в  рынок, является игнорирование ими  или хотя бы недооценивание законов финансового менеджмента, представляющего собой систему управления финансовыми потоками. Ведь главным условием планирования успеха деятельности предприятия является оценка обеспеченности денежными средствами. Более того, проведение оценки финансового состояния предприятия также невозможно без анализа его денежных потоков.

       Известно, что сейчас более 80% российских предприятий имеют недостаток оборотных средств. Одна из основных задач управления денежными потоками состоит в том, чтобы деятельность предприятия являлась непрерывным процессом.

     Целью данного курсового проекта является проанализировать и учесть финансовые аспекты при принятии управленческих решений, а также осуществить эффективный финансовый менеджмент.

 

1. Операционный финансовый анализ
1. Дифференциация издержек производства

 
 
 

Таблица 1.2 - Методы дифференциации издержек производства

 
 

    При проведении операционного анализа  принимается, что издержки на производство могут быть разделены на постоянные (не изменяющиеся при изменение объема) издержки и переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объему производства. Разделение затрат на постоянные и переменные несколько условно, поскольку многие виды затрат полупеременный, полупостоянный характер. В связи с этим многие предприятия столкнулись с проблемой их дифференциации.

    Выделяют  три основных метода дифференциации издержек производства, расчет которых  представлен в таблице 1.2.

1. Метод максимальной и минимальной точки рассчитывается по формуле:

    

. (1)

    Рассчитаем минимальный объем производства в % к максимальному (X_min): 

b = ((1200000-1000000)*100%/100%-44%)/9000 = 40 руб. за шт. 

       Зная  переменные издержки на единицу продукции (b), найдем совокупные постоянные издержки (а) по формуле: 

       а = Y_max – bХ_max = 120000 – 27,83*15000 = 254,55 тыс. руб. 

       На  основе произведенных расчетов составим уравнение: 

       у = 840+40х 

    

2. Графический метод.

    В основе данного метода лежит построение графика зависимости издержек предприятия  от объема производства.

    Затем производится определение постоянных затрат по построенному графику.

       

,

       где – среднемесячное значение суммарных издержек, тыс. руб.

         – среднемесячное значение  объема производства, шт. 

       y = 1113,3+(-5,09)x 

Рисунок. 1.1 

    

3. Метод наименьших квадратов 

    Построим  вспомогательную таблицу 1.3