Планування та аналіз оборотних коштів на підприємстві

Тому ДНВП «Об`єднання Комунар» для прогнозу потреби інвестування в оборотні кошти використовує показник тривалості обороту грошових коштів.

Тривалість обороту  грошових коштів визначає середній час, що проходить з того моменту, коли готова продукція знаходиться ще у вигляді товарно-матеріальних запасів вартість яких повністю сплачена, тобто не виникає кредиторської заборгованості, до того моменту, коли виготовлена з цих запасів продукція продана покупцям та за неї вже отримані гроші, тобто була погашена дебіторська заборгованість [9, c.138].

Таким чином тривалість обороту грошових коштів ДНВП «Об`єднання Комунар» визначається за наступною формулою:

 

                                  Т_гк = Т_тмз + Т_дз – Т_кз ,                                            (2.5.) 

 

де Т_гк – тривалість обороту грошових коштів, дні;

     Т_тмз – тривалість обороту товарно-матеріальних запасів, дні;

     Т_дз – тривалість обороту дебіторської заборгованості, дні;

     Т_кз – тривалість обороту кредиторської заборгованості, дні.

 

Тривалість обороту  грошових коштів представляє собою  період простою оборотних коштів.

Таким чином, для знаходження тривалості обороту грошових коштів необхідно знайти ті показники, які складають формулу його розрахунку: тривалість обороту товарно-матеріальних запасів, тривалість обороту кредиторської заборгованості та тривалість обороту дебіторської заборгованості [9, c. 138].

Тривалість обороту товарно-матеріальних запасів представляє собою показник, що характеризує кількість днів протягом яких капітал перебуває у формі  запасів. Тривалість обороту товарно-матеріальних запасів розраховується за формулою:

 

                                                    Т_тмз =

                                                   (2.6)

 

де ТМЗ – вартість товарно-матеріальних запасів, грн.;

     СВ_д – середня собівартість продажів у день, грн.

 

У свою чергу, середня добова собівартість продажів знаходиться як відношення собівартості реалізованої продукції до 365 (кількість днів у році).

Тривалість обороту дебіторської заборгованості характеризує ефективність отримання оплати за реалізовану продукцію.

На  ДНВП «Об`єднання Комунар» формула знаходження тривалості обороту дебіторської заборгованості дещо схожа з формулою тривалості обороту товарно-матеріальних запасів:

 

                                                         Т_дз =

,                                                  (2.7)

 

де ДЗ – сума дебіторської заборгованості, грн.;

     ВР_д – середня добова сума виручки від реалізації продукції, грн.

 

Середня добова сума виручки  від реалізації продукції розраховується як відношення виручки від реалізації до 365 днів.

Залежність між тривалістю обороту  дебіторської заборгованості та сумою грошових коштів, що знаходяться у розпорядженні ДНВП «Об`єднання Комунар» є обернено-пропорційна: чим менше період обороту дебіторської заборгованості, тим більшу суму грошових коштів має підприємство.

Останнім необхідним елементом  розрахунку тривалості обороту грошових коштів є тривалість обороту кредиторської заборгованості.

Даний показник характеризує середній термін кредитування ДНВП «Об`єднання Комунар» постачальниками. Його розрахунок проводиться в три етапи:

1) визначається загальна  сума закупівель ДНВП «Об`єднання Комунар»:

 

З = СВ + ТМЗ_к – ТМЗ_п                                                                           (2.8)

 

де З – загальна сума закупівель, грн;

     СВ –  собівартість реалізованої продукції,  грн.;

     ТМЗ_п, ТМЗ_к – вартість товарно-матеріальних запасів на початок та кінець року відповідно, грн.

 

2) визначається середній  обсяг закупівель в день:

 

                                                       З_д = ,                                                      (2.9)

 

де З_д – середній обсяг закупівель в день, грн.

 

3) визначається тривалість  обороту кредиторської заборгованості:

 

                                                       Т_кз =

,                                                    (2.10)

 

де КЗ – сума кредиторської  заборгованості, грн.

 

Показник тривалості обороту кредиторської заборгованості є обернено пропорційним до потреби у фінансування оборотних коштів підприємства.

На підставі вищенаведених  показників підприємство має змогу  розрахувати потребу у додатковому фінансуванні оборотних коштів підприємства з метою збільшити обсяг реалізації продукції.

Так у короткостроковому періоді сума додаткового фінансування оборотних коштів на 100 грн додаткової запланованої виручки від реалізації продукції розраховується за наступною формулою:

 

                                        

,                                            (2.11)

 

де  - потреба у додатковому фінансуванні оборотних коштів ДНВП «Об`єднання Комунар» на кожні 100 грн збільшення суми виручки від реалізації продукції, грн.

 

Таким чином, відповідно до росту виручки від реалізації продукції повинен відбуватися ріст капіталу для підтримки діяльності підприємства. З формули (2.11) видно, що ДНВП «Об`єднання Комунар» має змогу впливати на розмір додаткової потреби у фінансуванні оборотних коштів, шляхом зменшення тривалості обіг грошових коштів.

Такий метод розрахунку прогнозованого обсягу інвестицій в  обігові кошти дає змогу ДНВП «Об`єднання Комунар» своєчасно та зважено приймати рішення щодо обрання джерел фінансування додаткових потреб оборотних коштів. А також дозволяє спрямувати свої зусилля на зменшення періоду обороту дебіторської заборгованості, шляхом удосконалення своєї діяльності у сфері розрахунків з покупцями, та періоду обороту товарно-матеріальних запасів, шляхом оптимізації виробничого циклу і політики закупівель.     

 

 

2.3. Аналіз ефективності використання обігових коштів

 

 

Як вже зазначалося, аналіз обігових коштів проводиться  шляхом визначення структури та динаміки складу обігових активів, а також шляхом розрахунку відповідних коефіцієнтів.

У табл. 2.5. наведені розрахункові дані динаміки та структури обігових коштів ДНВП «Об`єднання Комунар» за 2009-2010 роки.

 

Таблиця 2.5.

 

Динаміка та структура  обігових коштів ДНВП «Об`єднання Комунар» за 2008-2010 роки

 

Стаття активу балансу	Код рядка	2008		2009		Темп росту	2010		Темп росту
		сума, тис.грн	питома вага, %	сума, тис.грн	питома вага, %		сума, тис.грн	питома вага, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Оборотні кошти	260	142522	100	187883	100	1,32	193537	100	1,03
виробничі запаси	100	23084	16,2	28240	15,03	1,22	39263	20,29	1,39
незавершене виробництво	120	65606	46,03	83581	44,49	1,27	78035	40,32	0,93
готова  продукція	130	11475	8,05	20163	10,73	1,76	11846	6,12	0,59
товари	140	176	0,12	277	0,15	1,57	296	0,15	1,07
дебіторська заборгованість	150+…+210	28696	20,13	42013	22,36	1,46	54183	28	1,29
грошові кошти та їх еквіваленти	230+ 240	12410	8,71	12121	6,45	0,98	9095	4,7	0,75
інші оборотні активи	250	1075	0,75	1488	0,79	1,38	819	0,42	0,55

 

З табл. 2.5 видно,що за аналізований період сума оборотних коштів ДНВП «Об`єднання Комунар» зросла на більш ніж на 35%. У структурі оборотного капіталу найбільшу питому вагу займають незавершене виробництво та виробничі запаси, що цілком відповідає специфіці виробничої діяльності ДНВП «Об`єднання Комунар» - матеріалоємне виробництво (рис.2.3). Вартість та питома вага виробничих запасів за 2008-2010 роки збільшилася, на кінець 2010 року їх частка у структурі оборотних коштів склала більше 20%, а вартість збільшилася за аналізований період на 70%. У той же час частка незавершеного виробництва зменшилася на 6%, що може свідчити про завершення виробничого циклу.

 

Рис.2.3. Динаміка структури  оборотних коштів ДНВП

«Об`єднання Комунар» за 2008-2010 роки

 

Динаміка обсягів готової  продукції не є стабільною: у 2009 році спостерігається ріст їх вартості (76%), а також ріст питомої ваги (2,7%) у структурі оборотних коштів. Проте вже у 2010 році частка готової продукції у структурі оборотних активів зменшилася на 4,6%, а обсяг готової продукції став меншим у два рази.

Як негативну тенденцію слід відмітити ріст вартості та структурної частки дебіторської заборгованості, що «заморожує» грошові кошти ДНВП «Об`єднання Комунар».

Слід також відмітити  зменшення абсолютно ліквідних  активів ДНВП «Об`єднання Комунар». За період 2008-2010 років питома вага грошових коштів зменшилася майже у два рази, а їх сума стала меншою на 28%.

У табл. 2.6. наведені результати розрахунку основних показників ефективності використання обігових коштів.

Слід відмітити погіршення у 2009 році всіх показників ефективності використання обігових коштів ДНВП «Об`єднання Комунар». Так за 2009 рік період обертання обігових коштів збільшився на 18 днів. Коефіцієнт завантаження збільшився на 0,04, що говорить про збільшення суми обігових коштів, що приймає участь у виробництві 1 грн продукції. За коефіцієнтом рентабельності також спостерігається зменшення.

 

Таблиця 2.6

 

Показники ефективності використання обігових коштів ДНВП «Об`єднання Комунар» за 2008-2010 роки

 

Стаття активу балансу	2008	2009	Відхилення	2010	Відхилення
1	3	5	7	8	10
Швидкість обертання  обігових коштів, днів	315,8	333,8	18	268,6	-65,2
Коефіцієнт обертання  обігових коштів	1,14	1,08	-0,06	1,34	0,26
Коефіцієнт завантаження обігових коштів	0,88	0,92	0,04	0,75	-0,17
Коефіцієнт рентабельності обігових коштів	0,00216	0,00191	-0,0003	0,00202	0,0001
Абсолютне вивільнення  обігових коштів, тис. грн	-	8124,45		-46980,95
Сума приросту прибутків (збитків) одержаного за рахунок зміни  оборотності оборотних коштів, тис. грн		-1144		4747
Приріст оборотних коштів на 1% приросту продукції,%		1,6		0,1

 

Крім того, у зв`язку з уповільненням оборотності обігових коштів у 2009 році для виробництва продукції в обсязі 202657 тис.грн ДНВП «Об`єднання Комунар» змушено було збільшити суму оборотних коштів на 8124,45 тис. грн.

Про неефективне використання оборотного капіталу також свідчить показник приросту оборотних коштів на 1% приросту продукції: у 2009 році на кожний відсоток приросту обсягу продукції оборотні кошти зростали на 1,6%.

Крім того зменшення швидкості обороту обігових коштів, неефективне їх використання у виробничій діяльності призвели до недоотримання прибутку ДНВП «Об`єднання Комунар» у розмірі 1144 тис. грн.

У 2010 році спостерігається  значне покращення за всіма показниками  ефективності використання оборотного капіталу.  Період обертання обігових коштів зменшився на 65 днів. Відповідно збільшився коефіцієнт обертання: за 2010 рік оборотні кошти зробили 1,34 оберти. Зменшився показник коефіцієнта завантаження обігових коштів, так на 1 грн продукції у 2010 році припадає 0,75 грн оборотних коштів.

У зв`язку з прискоренням оборотності оборотних коштів спостерігається вивільнення оборотних коштів у сумі 46980, 95 тис. грн.

Про підвищення ефективності використання оборотних коштів свідчить також те, що на 1% приросту продукції припадає 0,1% приросту оборотних коштів. Даний показник також дозволяє визначити долю інтенсивності та екстенсивності у прирості продукції. Так лише на 10% збільшення обсягу виробництва спричинене ростом вартості оборотних коштів (екстенсивний фактор), а, відповідно, 90% обсягу приросту реалізованої продукції спричинене підвищенням ефективності використання обігових коштів.

Так підвищення ефективності використання обігових коштів дозволило  ДНВП «Об`єднання Комунар» отримати додатковий прибуток у сумі 4747 тис. грн.

Далі буде доцільно провести аналіз оборотних коштів окремо за видами. У табл. 2.7. наведено динаміку та структуру виробничих запасів ДНВП «Об`єднання Комунар» за 2008-2010 роки .

 

Таблиця 2.7.

 

Динаміка та структура виробничих запасів ДНВП

«Об`єднання Комунар» за 2008-2010 роки

 

Виробничі запаси	2008		2009		Коефіцієнт зростання	2010		Коефіцієнт зростання
	сума, тис.грн	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %		сума, тис.грн	питома вага, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Сировина і матеріали	10029,2	43,45	12466	44,14	1,24	17519	44,62	1,41
Купівельні напівфабрикати та комплектуючі вироби	8466,2	36,68	10844	38,40	1,28	14979	38,15	1,38
Паливо	112,4	0,49	127	0,45	1,13	169	0,43	1,33
Запасні частини	612,2	2,65	650	2,30	1,06	934	2,38	1,44
Малоцінні та швидкозношувані предмети	3863,9	16,74	4153	14,71	1,07	5662	14,42	1,36
Разом	23083,9	100	28240	100	1,22	39263	100	1,39