Планування та аналіз оборотних коштів на підприємстві

 

За показниками, що характеризують ліквідність підприємства, слід зробити висновок, що ДНВП «Об`єднання Комунар» не є абсолютно ліквідним.

Так спостерігається  зменшення коефіцієнта абсолютної ліквідності, на кінець 2010 року він складає 0,11, що є меншим за рекомендоване значення та свідчить про нестачу на підприємстві абсолютно ліквідних активів, тобто грошових коштів.

Нестача грошових коштів на підприємстві на звітну дату може бути наслідком обраної ДНВП «Об`єднання Комунар» фінансової політики. Коефіцієнт поточної ліквідності є більшим за рекомендоване значення за весь аналізований період. Беручи до уваги те, що коефіцієнт швидкої ліквідності знаходиться в межах норми за весь аналізований період, можна говорити про надлишок запасів в оборотних активах підприємства.

Слід відмітити як позитивний момент наявність у ДНВП «Об`єднання Комунар» власних обігових коштів та зростання їх суми за аналізований період.

Коефіцієнт забезпеченості власними обіговими коштами свідчить про те, що більше 50% вартості оборотних активів фінансується за рахунок власного капіталу підприємства. За аналізований період цей показник знизився на 12 відсоткових пункти, що спричинене невідповідністю темпів зростання вартості оборотних активів та суми власних обігових коштів.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними обіговими  коштами свідчить про те, що близько 80% всіх запасів підприємства фінансується за рахунок власного капіталу. У 2009 році цей показник є дещо нижчим за аналогічний 2008 року, що викликано невідповідністю темпів зростання запасів і власних обігових коштів, проте залишається на досить високому рівні. 

Коефіцієнт покриття запасів за весь аналізований період є вищим за 1 та свідчить про достатність «нормальних» джерел фінансування запасів.

За вищенаведеними показниками  слід зробити висновок, що ДНВП «Об`єднання Комунар» є платоспроможним.

За показниками, що характеризують фінансову стійкість ДНВП «Об`єднання Комунар» можна сказати, що доля власного капіталу у структурі джерел фінансування ресурсів ДНВП «Об`єднання Комунар» складає 71%. За аналізований період його доля дещо зменшилася, проте знаходиться вище критичного рівня.

Коефіцієнт фінансового  ризику свідчить, що на 1 грн власного капіталу припадає 0,42 грн позикового капіталу. Значення цього показника знаходиться в межах оптимального рівня, про має тенденцію росту, що є негативним моментом та свідчить про зростання ризику втрати підприємством фінансової стійкості.  

Доля власних обігових коштів на підприємстві складає 48% та має тенденцію до зростання. Це позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними коштами.

Таким чином, загальний  стан ДНВП «Об`єднання Комунар» можна охарактеризувати як фінансово стійкий.

Ділову активність ДНВП «Об`єднання Комунар» можна охарактеризувати як абсолютними показниками, так і відносними. Серед відносних виділяємо коефіцієнт оборотності активів, що показує кількість оборотів, яку здійснює весь капітал підприємства за рік. Розраховані значення коефіцієнту оборотності активів для ДНВП «Об`єднання Комунар» за 2008-2010 роки свідчать про прискорення оборотності активів, що говорить про підвищення ефективності використання ресурсів підприємством.

До абсолютних показників, що характеризують ділову активність слід віднести обсяг продажу продукції  підприємством, чистий прибуток та вартість активів підприємства. За аналізований період темп росту вартості активів складає більше 1, що свідчить про зростання економічного потенціалу ДНВП «Об`єднання Комунар» та розширення масштабу його діяльності. Протягом 2008-2010 років темп росту виручки від реалізації продукції вищим за темп росту вартості активів, що свідчить про підвищення ефективності використання ресурсів ДНВП «Об`єднання Комунар». За аналізований період темп росту прибутку до оподаткування є вищим за темп росту виручки від реалізації, що свідчить про зниження виробничих витрат та збутових, крім того, свідчить про покращення інвестиційної та фінансової діяльності ДНВП «Об`єднання Комунар».

Останнім етапом визначення фінансового стану ДНВП «Об`єднання Комунар» є оцінка його рентабельності. Рентабельність активів показує, що на 1 грн вкладених активів ДНВП «Об`єднання Комунар» у виробництво підприємство отримує 0,12 коп чистого прибутку. За аналізований період спостерігається незначне підвищення цього показника.

Рентабельність власного капіталу показує, що на 1 грн вкладеного в діяльність ДНВП «Об`єднання Комунар» отримує 0,17 коп чистого прибутку. Протягом 2009-2010 років рентабельність власного капіталу має тенденцію росту та говорить про підвищення ефективності використання власного капіталу ДНВП «Об`єднання Комунар».

Операційна рентабельність продажів показує, що у 2010 році на 1 грн реалізованої продукції припадає 7,1 коп операційного прибутку. Даний показник має тенденцію збільшення, що свідчить про підвищення ефективності здійснення ДНВП «Об`єднання Комунар» своєї операційної діяльності.

Валова рентабельність виробництва характеризує ефективність витрат підприємства, що безпосередньо формують собівартість продукції. Так за 2010 рік на 1 грн собівартості продукції ДНВП «Об`єднання Комунар» отримало 23 коп валового прибутку. Цей показник є найменшим за весь аналізований період та може свідчити про погіршення діяльності підприємства у сфері ціноутворення, або ж про підвищення собівартості продукції, що може бути викликане ростом цін на сировину та матеріали.

Таки чином, аналізуючи фінансовий стан ДНВП «Об`єднання Комунар», слід відмітити наявність легкої структури активів, що підвищує ліквідність підприємства. Основним джерелом фінансування діяльності ДНВП «Об`єднання Комунар» виступає власний капітал, що свідчить про фінансову стійкість підприємства, це ж підтверджується результатами розрахованих коефіцієнтів. За весь аналізований період діяльність ДНВП «Об`єднання Комунар» є прибутковою. Прибуток ДНВП «Об`єднання Комунар» формується в основному за рахунок операційної діяльності. ДНВП «Об`єднання Комунар» є ліквідним та платоспроможним. Про це свідчать показники ліквідності, значення яких знаходиться на оптимальному рівні, а також наявність власних обігових коштів, що на 50% покриває вартість оборотних активів та на 80% вартість запасів. Наявність оборотних активів також свідчить про фінансову стійкість підприємства. Спостерігається підвищення рівня ефективності використання ресурсів, про що свідчить коефіцієнт оборотності активів та випереджальні темпи прибутку на обсягами продажів та вартістю активів. Показники рентабельності мають позитивну динаміку та свідчать про підвищення ефективності використання вкладених коштів.

 

2.2. Технологія планування  оборотних коштів підприємства

 

 

На ДНВП «Об`єднання Комунар» розрахунок нормативу оборотних коштів проводить фінансовий відділ. Оскільки на даний момент відсутні нормативні акти, які б визначали типовий порядок розрахунку нормативу обігових коштів підприємств, працівники фінансового відділу користуються навчальними посібниками з економіки, де повністю описано порядок нормування обігових коштів.

Фінансовий відділ  ДНВП «Об`єднання Комунар» розраховує норматив власних обігових коштів під час складання фінансового плану. Нормування оборотних коштів проводиться в грошовому виразі. В її основу покладено кошторис витрат на виробництво продукції планового періоду. У процесі нормування оборотних коштів ДНВП «Об`єднання Комунар» встановлюються індивідуальні та загальний нормативи.

Першим етапом визначення потреби в обігових коштах є розробка норми запасу. На ДНВП «Об`єднання Комунар» норма запасу встановлюється в днях та означає тривалість періоду, забезпеченого певним видом матеріальних цінностей.

Наступним етапом є визначення індивідуальних нормативів за конкретними видами обігових коштів. Зокрема, для ДНВП «Об`єднання Комунар» визначаються нормативи купованих та комплектуючих виробів, сировини та матеріалів окремо за кожним видом виробництва, нормативи для незавершеного виробництва окремо за кожним видом виробництва, для паливно-енергетичних ресурсів, для готової продукції окремо за кожним видом продукції, нормативи для витрат майбутніх періодів  окремо за кожним видом продукції, а також нормативи для товарів.

Нормативи для купованих  та комплектуючих виробів, сировини та матеріалів визначаються на базі середніх одноденних витрат та середньої норми запасу.

Одноденні витрати являють  собою відношення витрат на певний елемент оборотних коштів до кількості днів, що складають період на який даний норматив визначається. Зазвичай нормування на ДНВП «Об`єднання Комунар» проводиться на 1 рік (360 днів).

Норма оборотних коштів за кожним видом матеріалів враховує час їх перебування в поточному, страховому, транспортному, технологічному та підготовчому запасах.

Поточний запас є основним видом  запасу та необхідний для нормальної безперебійної роботи підприємства між двома поставками.

Страховий запас створюється на випадок непередбачуваних перебоїв у постачанні матеріалів та забезпечує неперервну роботу підприємства. Страховий запас на ДНВП «Об`єднання Комунар» приймається у розмірі 50% від поточного запасу.

Транспортний запас створюється на випадок перевищення термінів  вантажообороту.

Технологічний запас створюється  у зв`язку з необхідністю в попередній обробці матеріалів, що не включається в процес виробництва.

Підготовчий запас враховує тривалість прийому, розгрузки, сортування та складування виробничих матеріалів [8, c. 195].

Загальна норма оборотних коштів за кожним видом матеріалу знаходиться як сума норм оборотних коштів в поточному, страховому, транспортному, технологічному та підготовчому запасах.

Норматив для  купованих та комплектуючих виробів, сировини та матеріалів визначається за формулою, що наведена нижче [8, c. 195].

 

                               Н = В · (П + С + М + А + Д),                                    (2.1)

 

де Н – норматив певного виду оборотних коштів, тис.грн.;

     В – одноденні  витрати певного виду оборотних  коштів, тис.грн.;

     П – поточний запас,  дні;

     С – страховий  запас, дні;

     М – транспортний  запас, дні;

     А – технологічний  запас, дні;

      Д – підготовчий  запас, дні.

 

 Таким же чином нормуються  запаси паливно-енергетичних ресурсів.

Нормування оборотних коштів для  незавершеного виробництва здійснюється за формулою:

 

                                          Н=В·Т·К,                                                        (2.2)

 

де Н – норма  витрат для незавершеного виробництва, тис.грн;

     В – одноденні  витрати, тис.грн;

     Т – тривалість  виробничого циклу, днів;

     К – коефіцієнт  нарощення витрат в виробництві.

 

Виробничий цикл включає час  виробничого процесу, технологічний запас, транспортний запас, страховий запас, час накопичення полуфабрикатів перед початком наступної операції. Тривалість виробничого циклу дорівнює часу з моменту першої технологічної операції до прийому готової продукції на складі [64, c. 120].

Коефіцієнт нарощення витрат відображає ступінь готовності продукції. На ДНВП «Об`єднання Комунар» використовується формула даного коефіцієнту за умови нерівномірного нарощення витрат.

 

                                               К = ,                                           (2.3)

 

де С – середня  вартість виробу в незавершеному  виробництві, тис. грн.;

     П – виробнича  собівартість виробу, тис. грн.

 

Норматив оборотних  коштів на готову продукцію розраховується як добуток норми оборотних коштів та одноденного випуску продукції в плановому році за виробничою собівартістю:

 

                                                Н = ,                                                 (2.4)

 

де Н – норматив оборотних коштів на готову продукцію, тис. грн;

     В – випуск  товарної продукції в четвертому  кварталі планового року за  виробничою собівартістю, тис. грн.;

     Т – норма  оборотних коштів на готову  продукцію, дні;

     Д – число  днів в періоді, дні.

 

Норма запасу на готову продукцію  включає час на підбір окремих  видів виробів та на їх укомплектування  в партії, час на упакування та транспортування продукції зі складу до станції відправника, а також час на відвантаження продукції [64, c. 120].

Останнім етапом є  визначення скупного нормативу оборотних  коштів, який визначається як сума індивідуальних нормативів оборотних коштів за кожним видом.

Результати проведеного  процесу нормування укладаються  в відповідній формі (додаток Щ) та затверджуються начальником управління економіки та фінансів.

У зв`язку з постійним розширенням виробництва та реалізації продукції ДНВП «Об`єднання Комунар» (висновок зроблений на основі матеріалу, що наведений в розділі 2.1) у підприємства існує необхідність щорічного поповнення та збільшення обігових коштів.

Розрахунок прогнозованого обсягу збільшення суми обігових коштів можливий через частку оборотних  коштів в загальній сумі товарообігу. Так, необхідна сума додаткового поповнення оборотного капіталу знаходиться як добуток частки оборотних коштів в загальному обсязі продажів та суми запланованого збільшення виручки від реалізації продукції на плановий рік [9, c. 135]. Проте такий метод розрахунку не підходить у даному випадку для ДНВП «Об`єднання Комунар». Це спричинене нестабільними значеннями співвідношень дебіторської заборгованості та кредиторської заборгованості, що є необхідною умовою для використання вищеописаного методу.