Управління банківськими ризиками (на прикладі ВАТ «Укрексімбанк»)

3. Розширення та оптимізація портфеля банківських продуктів і послуг.

Основні напрямки для  збільшення кредитних операцій та зниження ризиків:

• створення гнучкої системи оперативного реагування на потреби клієнтів у банківських послугах (шляхом оцінки кількості сертифікованих VIP-менеджерів з повноваженнями, достатніми для прийняття рішень по більшості операцій даного клієнта).
• Розширення і розвиток роботи зі значимою кількістю TOP-100 компаній України (оцінка розвитку по роках з урахуванням кількості клієнтів, обсягів доходів, залишків на рахунках, частки основних показників на ринку).
• Впровадження інноваційних послуг і продуктів (оцінка розвитку по роках з урахуванням кількості клієнтів, обсягів доходів, залишків на рахунках, частки основних показників на ринку)-
• Надання широкого спектру стандартних послуг на базі маркетингового дослідження ринку.
• Впровадження інноваційних послуг та продуктів.
• Індивідуальні операції для VIP-клієнтів - фізичних осіб (оцінка розвитку по роках з урахуванням кількості клієнтів, обсягів доходів, залишків на рахунках, кількості локальних та міжнародних платіжних карт, частки основних показників на ринку).
• Ефективне управління фінансовими ресурсами банку, забезпечення достатнього рівня ліквідності.
• Здійснення функцій маркетмейкера на ринках МБК, Forex, цінних паперів.

4. Розробка інструментів  попередження ризиків.

Інструменти попередження ризику, в т.ч. на основі внутрішнього контролю:

• моніторинг управлінських процедур і бізнес-процесів на предмет забезпечення їх ефективності;
• контроль дотримання повноважень при проведенні операцій (порядку авторизації угод, поділу обов'язків, вимог до облікових регістрів, суворого дотримання підзвітності при виконанні операцій);
• забезпечення процедур безпеки та контролю (криптографія, кодування, захист від несанкціонованого доступу під час передачі або зберігання інформації, що обмежує доступ до даних програмне забезпечення, аутентифікація і авторизація учасників електронних банківських операцій, звітність про порушення);
• забезпечення довгострокового планування інформаційних та комп'ютерних систем, специфікації вимог до них, вибору постачальників і контролю за проектами створення систем і технологій обробки і передачі даних для ВАТ «Укрексімбанк»;
• забезпечення обмеження негативного впливу настав операційного ризику (дублюючі потужності в телекомунікаціях і обчислювальних мережах, процедури розчищення даних у разі помилок, несанкціонованих замін даних і руйнування математичного забезпечення та комп'ютерного та телекомунікаційного обладнання); по своїй повноті і деталізації відповідають рівню операційних ризиків, що приймаються ВАТ «Укрексімбанк»;
• інструменти обмеження ризиків, в т.ч.- система лімітів і обмежень за обсягами операцій, пов'язаних з найбільшим рівнем операційних ризиків, страхування операційних ризиків;
• підвищення рівня обізнаності клієнтів і компетенції персоналу банку.

5. Пропонується впровадити  в банку послугу «РЕПО» для  зміцнення ліквідності банку.

Термін "репо" (означає  продаж цінних паперів із зобов'язанням  зворотного викупу, тобто операція репо по суті складається з двох угод купівлі-продажу.

На сьогоднішній день угоди репо є найбільш простою  можливістю для кредитування коштами  під заставу цінних паперів, а  також для кредитування цінними  паперами під заставу грошових коштів. Репо не є інструментом кредитування, але на практиці за економічним змістом виконує функції запозичення грошових коштів або цінних паперів ". Але розвиток цього ринку стримувалося відсутністю повноцінної фондової площадки з добре налагодженим взаємодією з розрахунково-клірингової системою, яка дозволяє укладати та виконувати угоди в режимі реального часу.

Існує ряд ситуацій, при  яких інвесторам необхідно залучати папери або гроші на якийсь час  для торгівлі або розрахунків. Механізм репо дозволяє з мінімальними ризиками розміщувати або позичати ЦП або гроші.

Введення операцій репо дозволить суттєво розширити  можливості з більш ефективного  управління власними коштами. Зокрема, з'явиться можливість розміщувати, залучати грошові кошти та цінні  папери на певний термін від декількох  днів до декількох тижнів. Крім того, у зв'язку з обмеженою ліквідністю операції репо уможливлять суттєве збільшення оборотів фондового ринку, так як угоди будуть біржовими, а контроль над виконанням угод з боку біржі дозволить зменшити ризики і збільшити кредит довіри між учасниками.

Друга зміна в правилах - запуск "ринку котирувань". Досвід показав, що тільки 30-40 акцій можуть ефективно обертатися на" ринку  заявок ". У список цінних паперів  Української біржі включено більше 70 акцій, але з них активно торгуються тільки близько половини.

За своєю суттю угоди  РЕПО є угодами кредитування, причому  в якості забезпечення по кредиту  виступають цінні папери. Важливою перевагою угод РЕПО є постійна переоцінка забезпечення по кредиту, що дозволяє кредитору убезпечити себе від знецінення цінних паперів, прийнятих як забезпечення.

Розглянемо приклад.

АТ "Swedbank" купує 1000 акцій  за ціною 100 грн. за акцію на суму 100000 грн. Для покупки будь-яких активів (в даному випадку - акцій) банку потрібні відповідні пасиви. Нехай банк АТ "Swedbank" може залучити кредит на ринку МБК на гаданий термін вкладення в акції за ставкою 15% річних, а ставка за операціями РЕПО становить 12% річних. У цьому випадку банку АТ "Swedbank" вигідніше укласти угоду РЕПО з іншим банком на наступних умовах:

- сума кредиту - 80000 грн., тобто 80% від вартості акцій;

- дата зворотного викупу - через три місяці після угоди  входу - сума викупу в цьому  випадку складе приблизно 80000 грн. (1+0,12*3/12)=82400грн.;

Зазначимо, що операція РЕПО може бути укладена банком АТ "Swedbank" і з інших причин - наприклад, у контрагентів банку АТ "Swedbank" по ринку МБК можуть бути відсутні ліміти на банк АТ "Swedbank"(або вони були несподівано закриті, як це мало місце під час банківської кризи літа 2004 року); в цьому випадку єдина можливість для банку АТ "Swedbank" залучити необхідні кошти може полягати в тому, щоб отримати забезпечений кредит - під небудь заставу (тих же акцій, або, наприклад, валюти), або залучити кошти за допомогою укладення операції РЕПО, яка теж є (по суті) угодою кредитування із забезпеченням.

Однак ціна на акції (які  є забезпеченням) може змінитися  в результаті ринкових коливань. Наприклад, ціна на акції може впасти нижче 75грн. за акцію. В цьому випадку вартість забезпечення буде складати всього 75000грн., в той час як банк АТ "Swedbank" вже отримав кредит на суму 80000грн., тобто кредит стає незабезпеченим. Щоб уникнути таких неприємних для кредитора ситуацій можуть бути використані дві альтернативні процедури:

- угода РЕПО може  примусово розриватися з наступним укладенням угоди за новою ціною (75грн. за акцію) з тим же дисконтом (20%);

- в забезпечення своїх  зобов'язань інший банк може  виставити банку АТ "Swedbank" вимогу  про сплату певної суми (Margin Call), обчисленої таким чином, щоб  кредит залишався забезпеченим. При цьому потрібно врахувати, що, як правило, ціна не падає моментально на 25% (хоча в моменти криз буває і таке) - зазвичай зміна цін на ринку відбувається досить плавно. Як правило, проводиться примусова переоцінка (або виставляється Margin Call) при зниженні ціни на певну величину (наприклад, на 5% від початкової ціни). В цьому випадку кредитор (банк Б) може себе убезпечити, оскільки при невиконанні банком АТ "Swedbank" своїх зобов'язань по переоцінці/сплаті Margin Call папери, що є забезпеченням, можуть бути продані на ринку за ціною, що перевищує заборгованість позичальника (навіть з урахуванням відсотків).

Описана вище схема є  досить грубим наближенням. У реальності є цілий ряд ускладнюючих обставин, наприклад:

- для купонних облігацій  дисконт за угодою РЕПО може визначатися різним чином - дисконтуватися може як чиста ціна (без купона), так і брудна ціна (з купоном);

- зворотні операції  РЕПО можуть використовуватися  для покриття короткої позиції.  Зазвичай в цьому випадку гроші  надаються за ставкою значно нижче ринкової або навіть по негативній ставкою, що дозволено Податковим Кодексом;

- на сплачені Margin Call можуть  нараховуватися як відсотки за  ставкою РЕПО, так і знижені  відсотки; в останньому випадку  ефективна ставка запозичення  зростає;

- в більшості випадків пролонгації РЕПО рух грошей/паперів не проводиться - сплачується лише неттінг з переоцінки. У той же час, іноді західні контрагенти при пролонгації вимагають проводити подвійну предпоставка, тобто фактично "показати гроші";

- у разі, якщо проводиться взаємозалік зобов'язань по декількох різних паперів, підсумкове рух грошей/паперів може бути досить складним;

- багато великих операторів  ринку РЕПО воліють виставляти Margin Call не по окремим угодам, а  в цілому по портфелю РЕПО 
і т.п.

Слід підкреслити важливу обставину, пов'язане з операціями РЕПО, на який зазвичай не робиться акцент, але яке критично важливо для розуміння суті операцій РЕПО: операції РЕПО еквівалентні надання "плеча" брокером при маржинальної торгівлі; іншими словами, брокер, надаючи кредитне плече, фактично здійснює операції РЕПО.

Таблиця 3.7.

Розрахунок операцій з урахуванням операцій РЕПО

Дата аукціона	Середньозвішана ставка, % річних	Ставка відсічення, % річних	Термін РЕПО, днів	Об'єм попиту по грошам, млн  грн.	Об'єм залучених коштів, млн грн.
27.02.2011	5.14	5.29	28	53644	27303
06.03.2011	3.59	3.59	28	38715	19588
13.03.2011	3.35	3.49	28	27477	16625
20.03.2011	3.48	3.65	28	30360	15060
27.03.2011	3.47	3.48	28	21900	17261
03.04.2011	3.46	3.47	27	64386	37009
10.04.2011	8.27	8.29	804	29079	16818
10.04.2011	3.46	3.46	28	6758	4500
17.04.2011	3.45	3.46	28	45897	38308
24.04.2011	3.46	3.46	28	26699	15694
30.04.2011	3.45	3.46	29	47392	35197
08.05.2011	3.42	3.44	28	17906	10302
15.05.2011	4.92	4.98	125	35719	19333
15.05.2011	3.43	3.43	27	31297	17999
22.05.2011	3.39	3.39	28	28019	13877
29.05.2011	3.06	3.19	28	26652	12403
Усього:				531 900	317 276

Джерело: складено автором

Для другої сторони угоди  перевагою є кілька моментів: по-перше, за такими угодами ризики і контрагента, та інструменту застави мінімальні. По-друге, грошові кошти у ЦБ, як правило, можна зайняти під мінімальну на ринку ставку.

Розглянемо процедуру  розрахунку угоди РЕПО.

Наприклад, 4 червня два  контрагента вирішили укласти позабіржовий РЕПО (на відміну від біржового відсутня комісія торгової системи) під забезпечення облігаціями УкрАлФ-1в строком на 14 днів і ставкою 8% річних. Дисконт за облігаціями УкралФ-1в становитиме 5% від вартості. Середньозважена ціна облігації на 4 червня складає 103,35% від номінальної вартості. НКД на 04.06.2011 становить 41,42 грн. на одну облігацію, НКД на дату здійснення зворотної угоди - 18.06.2011 - 48,33 грн.на одну облігацію.

Таким чином, з урахуванням  дисконту ціна, за якою буде виконана перша  частина угоди, складе 98,1825% від номіналу і НКД 41,42 грн.

Для того щоб розрахувати  ціну другої частини угоди, яка відбудеться  через 14 днів, необхідно:

С2(981,825+41,42)x(0,08/365/14+1)=1026,3848.

Де С2 - ціна з урахуванням  НКД.

Таким чином, зворотня угода  буде виконана 18 червня 2011 за ціною 97,8054 і НКД 48,33 грн.

6. Заходи по підвищенню ліквідності

Таблиця 3.8.

Заходи з підтримки необхідного рівня ліквідності:

№	Заходи
1	Необхідно прогнозувати притоки та відтоки готівки, розробка графіків платежів
2	Змінити структуру активів, тобто збільшити частку ліквідних активів за рахунок достатнього погашення кредитів, розчистки балансу шляхом виділення на самостійний баланс окремих видів діяльності, збільшення власних коштів, отримання позик у інших банках і т.п.
3	Проводити аналіз перспектив розвитку операцій банку з урахуванням норм платоспроможності ті ліквідності.
4	Визначення потреби у ліквідних  коштах хоч і на короткострокову  перспективу.

ВАТ «Укрексімбанк» повинен постійно оцінювати ліквідність шляхом розрахунку коефіцієнтів. Потім, проаналізувавши отримані дані і виявивши їх відхилення від норми, вживати заходів з підтримки нормального рівня.

Банк повинен визначати  потребу в ліквідних коштах хоча б на короткострокову перспективу. Як уже зазначалося, прогнозування цієї потреби може здійснюватися двома методами. Один з них передбачає аналіз потреб у кредиті й очікуваному рівні внесків кожного з головних клієнтів, а інший - прогнозування обсягу позичок і внесків. Обидва розглянутих методи мають недолік: вони опираютьсяся на середній, а не граничний рівень ліквідності. Це може бути достатнім для оцінки ліквідності банківської системи в цілому, але воно не підкаже керівництву банку, яка повинна бути його касова готівка на наступному тижні, щоб покрити вилучення внесків і заявки на кредит. Тільки аналіз рахунків окремих клієнтів банку дозволять йому визначити потреби в готівці на даний момент.