Проект антикризового управління фінансами підприємства на прикладі ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»

Отже, з розрахунків видно, що ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» не рентабельне і неефективно використовує своє майно.

Ліквідність – це показник фінансового стану, який показує як швидко підприємство може безперешкодно продати свої активи, отримати гроші і повернути борги у міру настання строку їх повернення. Вона полягає у можливості підприємства швидко розрахуватись за допомогою наявності на балансі майна (активів) по своїх зобов’язаннях (пасивах). Від рівня ліквідності активів залежить платоспроможність підприємства.

Визначимо коефіцієнти платоспроможності за даними фінансової звітності ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»(табл. 2.13.)

Таблиця 2.13.

Показники платоспроможності ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»

Платоспроможність – це можливість підприємства своєчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників, повертати кредити і позики, видавати заробітну плату, вносити платежі до бюджету.

Ліквідність суб’єкта господарювання показує його можливість погашати свою заборгованість. Розрахунок коефіцієнтів ліквідності доцільно визначати з врахуванням здійсненої оцінки окремих активів за можливою сумою доходу. Коефіцієнти ліквідності визначаються відношенням величини ліквідного майна до поточних зобов’язань. В залежності від того, якими активами підприємство має можливість здійснити оплату своїх зобов’язань, розраховують три рівні платоспроможності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок аналізованого періоду становить 0,00004, що є вкрай негативним. В 2007 році він трішки покращується, але все ж є набагато меншим від нормативу. На кінець 2008 року йде погіршення коефіцієнта на 0,0072 пункти в порівнянні з 2007 роком. Це свідчить, що на звітну дату лише 0,72% поточних зобов’язань підприємство може негайно погасити.

Про незадовільний стан платоспроможності підприємства свідчить коефіцієнт швидкої ліквідності, який на кінець 2008 року склав 0,07 проти 0,06 у 2006 і 0,17 у 2007 році.

Слід зазначити, що коефіцієнт швидкої ліквідності знаходиться в межах значно менших, ніж визначений норматив як і коефіцієнт незалежної ліквідності. Загальний коефіцієнт платоспроможності на підприємстві протягом 2008 знизився до 0,17 проти 0,2 у 2006 році і 0,3 у 2007 році.

Це вкрай негативне значення коефіцієнта. Це означає, що у підприємства платіжні зобов’язання перевищують оборотні активи.

Взагалі ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» можна вважати банкрутом, оскільки його коефіцієнт абсолютної ліквідності менше 0,2, а коефіцієнт швидкої ліквідності менше 0,5.

Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом складання балансу ліквідності (табл.2.14.)

Баланс підприємства слід вважати абсолютно ліквідним, якщо:

A1 > П1, A2 > П2, A3 > П3, A4 < П4

На ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» протягом аналізованого періоду :

А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4

Таблиця 2.14.

Складання балансу ліквідності ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»

Аналіз показує, що ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» мало неліквідний баланс протягом трьох років. Не виконується  навіть мінімальна умова фінансової стійкості, тобто наявність власних оборотних активів. Підприємство має недостаток найбільш ліквідних активів та активів, що швидко реалізуються. Натомість воно має в надлишку важкореалізовувані активи.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому визначимо загальний показник ліквідності за формулою (2.1):

Λ = , де                       (2.1)

= 1;

= 0,5;

= 0,3;

а А і П – підсумки відповідних груп активів і зобов’язань.

Отже, у 2006 році загальна ліквідність підприємства становила: (3,2*1+5007,2*0,5+12272*0,3) / (25492,1*1+63777,4*0,5+6737,5*0,3) = 0,1

У 2007 році – (1270,8*1+22477,9*0,5+20463,2*0,3) / (26533*1+127729,9*0,5+2626,4*0,3) = 0,2

У 2008 році – (157,8*1+9162,4*0,5+20141,2*0,3) / (31110,2*1+162245,4*0,5+1491,1*0,3)  = 0,09

Загальний показник ліквідності балансу показує співвідношення суми всіх платіжних засобів до суми всіх платіжних зобов’язань з врахуванням їх вагових коефіцієнтів.

Ми бачимо, що в аналізованому періоді цей показник знаходиться на дуже низькому рівні.

Його значення в нормальних умовах не повинно бути нижчим за одиницю.

Так, в 2006 році загальний показник ліквідності балансу має значення всього 0,1, отже підприємство забезпечене платіжними засобами лише на 10%.

В 2007 році цей показник трохи покращується і становить 0,2, отже підприємство забезпечене платіжними засобами лише на 20%.

В 2008 році спостерігається різке погіршення показника, він становить лише 0,09, що негативно відображає роботу підприємства.

2.3. Аналіз фінансової стійкості, ділової активності та інших показників фінансової діяльності підприємства

Фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів підприємства, при якому воно вільно маневруючи грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробничо-господарської діяльності, а також затрати на його розширення і оновлення.

Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюється за наступними показниками (табл. 2.15.)

Таблиця 2.15.

Динаміка показників для оцінки фінансової стійкості ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об’єктивний аналіз величини та структури активів та пасивів підприємства і визначення на цій основі міри  його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності результатів фінансово-господарської діяльності підприємства його цілям. Відповідно до показника забезпечення запасів і витрат власними і позиченими коштами виділяють такі типи фінансової стійкості підприємства: Абсолютна фінансова стійкість – коли власні оборотні кошти забезпечують запаси і витрати; Нормальний стійкий фінансовий стан -  коли запаси і витрати забезпечуються сумою власних оборотних коштів та довгостроковими позиковими джерелами; Нестійкий фінансовий стан - коли запаси і витрати забезпечуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів і витрат; Кризовий фінансовий стан – коли запаси і витрати не забезпечуються джерелами їх формування й підприємство перебуває на межі банкрутства. Коефіцієнт фінансової незалежності «автономії» характеризує частку активів власників  підприємства в загальній сумі активів, авансованих у його діяльність. На кінець 2006 року він склав 0,6, що є непоганим значенням, оскільки критичне значення 0,5. Але в подальші роки цей коефіцієнт знижується і на кінець 2008 року становить 0,2. Це свідчить що підприємство все більш стає залежним від зовнішніх джерел. Маневреність робочого капіталу характеризує частку запасів у його загальній сумі. Аналіз показав, що ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» катастрофічно не вистачає оборотних активів.

Коефіцієнт фінансової залежності протягом аналізованого періоду зростає і становить на кінець 2008 року 3,6 проти 1,6 у 2006 році і 2,4 у 2007 році. Це свідчить про те, що підприємство стає все більш залежним від кредиторів. Він також не відповідає нормативу. Коефіцієнт маневреності власного капіталу знаходиться далеко за межами нормативу і постійно зменшується. Відбувається зменшення обсягів власного капіталу, що спрямовується на фінансування оборотних коштів. Взагалі всі показники негативно характеризують роботу ТОВ «Хімрезерв-Дніпро», вони всі не відповідають нормативним значенням і йде постійна тенденція до погіршення фінансової стійкості підприємства.

Підприємство характеризується кризовим фінансовим станом, а саме кризою ліквідності. Під діловою активністю розуміють ступінь використання виробничих, матеріальних і фінансових ресурсів підприємства з огляду на рівень охоплення ринку виробництва даного виду продукції. Використовується для визначення кількісних та якісних параметрів функціонування підприємства.

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті виявляється насамперед у швидкості обороту його засобів.

Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різних фінансових коефіцієнтів оборотності, що являються відносними показниками фінансових результатів діяльності підприємства (табл. 2.16.)

У результаті розрахунку показників, що характеризують ділову активність підприємства, треба відзначити, що на кінець аналізованого періоду ділова активність ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» трохи покращилась у порівнянні з 2007 і 2006 роками.

Так відбулося скорочення тривалості обороту оборотних активів на 85 днів, тривалість обороту запасів на 43 дні, період обороту дебіторської та кредиторської заборгованості.

Але загальний кризовий стан підприємства впливає і на ділову активність.

Аналіз фінансових результатів підприємства проводиться за формою №2  «Звіт про фінансові результати».

Звіт про фінансові результати – це звіт про доходи, витрати і фінансові результати роботи підприємства.

Таблиця 2.16.

Динаміка показників ділової активності ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»