Автор: Пользователь скрыл имя, 17 Марта 2012 в 14:07, дипломная работа
Метою магістерської дипломної роботи є обґрунтування теоретико-методологічних положень стосовно санації як системи заходів по відновленню платоспроможності і розробка практичних рекомендацій щодо напрямків стабілізації діяльності підприємства на прикладі державного підприємства «Хімрезерв-Дніпро».
Для досягнення поставленої мети магістерської дипломної роботи була визначена необхідність розв’язання наступних завдань:
1) Аналіз виробничої сфери підприємства;
2) Аналіз фінансової сфери підприємства;
3) Аналіз причин кризи та сильних і слабких сторін підприємства;
4) Розробка заходів по збільшенню вхідних грошових потоків;
5) Аналіз можливих напрямків по зменшенню вихідних грошових потоків;
6) Пошук шляхів залучення інвестицій.
ВСТУП……………………………………………………………………..
РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ ФІНАНСАМИ ПІДПРИЄМСТВ…………………………
1.1..Економічний зміст та причини виникнення фінансової криза на підприємстві………………………………………………………………...
1.2. Фінансова санація як складова антикризового управління на підприємстві………………………………………………………………16
1.3. Фінансовий механізм антикризового управління на підприємстві………………………………………………………………22
1.4. Методичне забезпечення обгрунтування проекту стабілізації та розширення виробництва……………………………………………………30
РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ТА ДІАГНОСТИКА БАНКРУТСТВА ТОВ «ХІМРЕЗЕРВ-ДНІПРО»…………………………..38
2.1. Основні показники фінансово-господарської діяльності та оцінка ймовірності банкрутства ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» за системою раннього попередження, реагування і прогнозування банкрутства………………….38
2.2. Аналіз майна та ліквідності і платоспроможності підприємства………………………………………………………………..47
2.3. Аналіз фінансової стійкості, ділової активності та інших показників фінансової діяльності підприємства…………………………...64
2.4. Економетричне моделювання впливу виручки та собівартості реалізованої продукції на фінансові результати (збитковість) ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» у 2006-2008 роках………………………………
РОЗДІЛ 3 РОЗРОБКА ПЛАНУ АНТИКРИЗОВИХ ЗАХОДІВ НА ПІДПРИЄМСТВІ ТОВ «ХІМРЕЗЕРВ-ДНІПРО»…………………………5
3.1. Форми, необхідні передумови та державна підтримка фінансування антикризових заходів на ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»……………………..85
3.2. Ефективність проведеня антикризових заходів……………………………………………………………………...
ВИСНОВКИ………..……………………………………………….…..117
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ…………………………20
АКТИВ
І. Необоротні активи |
|
|
|
|
|
|
|
Нематеріальні активи: Залишкова вартість | 258,9 | 210,1 | 173,5 | -85,4 | 32,98 | -36,6 | -17,42 |
Первісна вартість | 258,9 | 261,9 | 280,7 | 21,8 | 8,42 | 18,8 | 7,18 |
Знос | 0,00 | 51,8 | 107,2 | 107,2 | - | 55,4 | 106,9 |
Незавершене виробництво | 35053,9 | 29207,4 | 28826,8 | -6227,1 | -17,76 | -380,6 | -1,3 |
Основні засоби: Залишкова вартість | 213523,4 | 196932,8 | 178940,6 | -34582,8 | -16,19 | -17992,2 | -9,14 |
Первісна вартість | 455296,6 | 3575871,8 | 3599220,4 | 3143923,8 | 690,52 | 23348,6 | 0,65 |
Знос | 241773,2 | 3378939,0 | 3420279,8 | 3178506,6 | 1314,66 | 41340,8 | 1,22 |
Усього за розділом І | 248836,2 | 226350,3 | 207940,9 | -40895,3 | -16,43 | -18409,4 | -81,33 |
ІІ. Оборотні активи |
|
|
|
|
|
|
|
Запаси: Виробничі запаси | 9786,3 | 12493,1 | 9645,4 | -140,9 | -1,44 | -28477 | -22,79 |
Незавершене виробництво | 175,5 | 227,8 | 47,4 | -128,1 | -72,99 | -180,4 | -79,19 |
Готова продукція | 2293,6 | 7719,5 | 10390,5 | 8096,9 | 353,02 | 2671 | 34,6 |
Товари | 16,6 | 22,8 | 57,9 | 41,3 | 284,79 | 35,1 | 153,9 |
Векселі отримані | 266,0 | 266,0 | 266,0 | - | - | - | - |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: Чиста реалізаційна вартість | 2390,7 | 7548,6 | 4145,8 | 1755,1 | 73,41 | -3402,8 | -45,08 |
Первісна вартість | 2390,7 | 7548,6 | 4145,8 | 1755,1 | 73,41 | -3402,8 | -45,08 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: З бюджетом | 478,2 | 0,00 | 0,00 | -478,2 | -100 | - | - |
За виданими авансами | 0,00 | 0,00 | 2874,7 | 2874,7 | - | 2874,7 | - |
Із внутрішніх розрахунків | 1,0 | 2,4 | 0,00 | -1,0 | -100 | -2,4 | -100 |
Інша поточна дебіторська заборгованість | 2137,3 | 14926,9 | 2141,9 | 4,6 | 0,22 | -12785 | -85,65 |
Грошові кошти та їх еквіваленти: У національній валюті | 3,2 | 1270,8 | 157,8 | 154,6 | 4831,25 | -1113 | -87,58 |
Інші оборотні активи | 499,5 | 1519,9 | 3481,1 | 2981,6 | 596,92 | 1961,2 | 129,03 |
Усього за розділом ІІ | 18047,9 | 45997,8 | 33208,5 | 15160,6 | 84,00 | -12789,3 | -27,8 |
ІІІ. витрати майбутніх періодів | 58,2 | 92,1 | 24,2 | -34,0 | -58,42 | -67,9 | -73,72 |
БАЛАНС | 266942,3 | 272440,2 | 241173,6 | -25768,7 | -9,65 | -31266,6 | -11,48 |
ПАСИВ
І. Власний капітал Статутний капітал | 211787,4 | 207791,7 | 207791,7 | -3995,7 | -1,89 | - | - |
Інший додатковий капітал | 473,7 | 22792,4 | 7107,9 | 6634,2 | 1400,5 | -15684,5 | -68,81 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | (41325,8) | (115033,2) | (168572,7) | 127246,9 | 307,91 | 31499,1 | 22,98 |
Усього за розділом І | 170935,3 | 115550,9 | 46326,9 | -124608,4 | -72,89 | -47183,6 | -50,46 |
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів |
|
|
|
|
|
|
|
Усього за розділом ІІ | - | - | - | - | - | - | - |
ІІІ. Довгострокові зобов’язання |
|
|
|
|
|
|
|
Відстрочені податкові зобов’язання | 706,9 | 706,9 | 706,9 | - | - | - | - |
Інші довгострокові зобов’язання | 6030,6 | 1919,5 | 784,2 | -5246,4 | -86,99 | -1135,3 | -59,15 |
Усього за розділом ІІІ | 6737,5 | 2626,4 | 1491,1 | -5246,4 | -77,87 | -1135,3 | -43,23 |
ІV. Поточні зобов’язання Короткострокові кредити банків | 782,7 | - | - | -782,7 | -100 | - | - |
Векселі видані | 7061,4 | 7061,4 | 7061,4 | - | - | - | - |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 49703,3 | 95275,8 | 95893,2 | 46189,9 | 92,93 | 617,4 | 0,65 |
Поточні зобов’язання за розрахунками: З бюджетом | 6916,8 | 10493,4 | 12983,6 | 6066,8 | 87,71 | 2490,2 | 23,73 |
Зі страхування | 13632,2 | 14063,7 | 16292,1 | 2659,9 | 19,51 | 2228,4 | 15,85 |
З оплати праці | 4023,9 | 1192,2 | 1831,7 | -2192,2 | -54,48 | 639,5 | 53,64 |
Із внутрішніх розрахунків | 919,2 | 783,7 | 2,8 | -916,4 | -99,69 | -780,9 | -99,64 |
Інші поточні зобов’язання | 6230,0 | 47433,1 | 59290,8 | 53060,8 | 851,69 | 11857,7 | 24,99 |
Усього за розділом ІV | 89269,5 | 176303,3 | 193355,6 | 104086,1 | 116,59 | 17052,3 | 9,67 |
БАЛАНС | 266942,3 | 272440,2 | 241173,6 | -25768,7 | -9,65 | -31266,6 | -11,48 |
Наведені дані дають змогу зробити такі висновки: Загальна сума активів зменшилася на 31266,6 тис. грн., або більш ніж на 11%. Це зменшення відбулося переважно за рахунок зменшення оборотних активів. Абсолютна величина зниження в оборотних активах склала 12789,3 тис. грн., або більш ніж 27% їх річної величини.
Що стосується структури оборотних коштів, то можна зазначити, що вона значно погіршилася. Виробничі запаси зменшилися на 28477 тис. грн., або на 22,79%. Зменшилася також величина грошових коштів на 1113 тис. грн., або на 87,58%. Усе це свідчить про скорочення оборотних коштів підприємства і негативні тенденції у його роботі.
Відбулося скорочення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 3402,8 тис. грн., або на 45,08%. Аналіз пасивів підприємства показує, що зобов’язання підприємства зросли, у тому числі короткострокові зобов’язання зросли на 17025,3 тис. грн. (19,67%). Це відбулося внаслідок зростання кредиторської заборгованості на 617,4 тис. грн.
Таким чином, підприємство невчасно розрахувалося з постачальниками та підрядчиками за виконані роботи та отримані послуги. Також значно збільшилися поточні зобов’язання за розрахунками.
Отже, динаміка показників ліквідності є негативною.
Збільшення короткострокової заборгованості підприємства зменшує його ліквідність і фінансову стійкість. Другий етап – загальна оцінка стану майна підприємства та його складових частин ( табл. 2.5, 2.6).
Таблиця 2.5.
Загальна оцінка стану майна ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»
Показники | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | Модифікації за період | |
|---|---|---|---|---|---|
2008 від 2006 | 2008 від 2007 | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Усього майна (тис. грн.), у т. ч. | 266942,3 | 272440,2 | 241173,6 | -25768,7 | -31266,6 |
1. Основні засоби та інші необоротні активи, (тис. грн.) | 248836,2 | 226350,3 | 207940,9 | -40895,3 | -18409,4 |
У % до майна | 93,22 | 83,08 | 86,22 | -7,0 | 3,14 |
2. Оборотні активи, (тис. грн.) | 18047,9 | 45997,8 | 33208,5 | 15160,6 | -12789,3 |
У % до майна, з них: | 6,76 | 16,88 | 13,76 | 7,0 | -3,12 |
2.1. Матеріальні оборотні кошти, (тис. грн.) | 12272 | 20463,2 | 20141,2 | 7869,2 | 1108,7 |
У % до оборотних коштів | 67,99 | 44,49 | 60,65 | -7,34 | 16,16 |
2.2. Грошові кошти та їх еквіваленти і поточні фінансові інвестиції, (тис. грн.) | 3,2 | 1270,8 | 157,8 | 154,6 | -1113 |
У % до оборотних коштів | 0,018 | 2,76 | 0,48 | 0,46 | -2,28 |
Порівнюючи питому вагу окремих складових майна, можна зробити висновки щодо змін його структури (табл. 2.6).
За даними таблиць 2.5, 2.6 видно, що на ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» протягом аналізованого періоду відбувається зниження питомої ваги в майні основних засобів, що погіршує становище підприємства. Йде тенденція до скорочення частки основних засобів. Так, у 2008 році порівняно з 2006 основні засоби зменшились на 40895,3 тис. грн., а в порівнянні з 2007 роком – на 18409,4 тис. грн.
Таблиця 2.6.
Динаміка та структура майна ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»
Показник | Абсолютна величина | Питома вага | Відхилення (+,-) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2006 рік (тис. грн.) | 2007 рік (тис. грн.) | 2008 рік (тис. грн.) | 2006 рік , % | 2007 рік, % | 2008 рік, % | 2008 від 2006 | 2008 від 2007 | |||
В абсолютних величинах (тис. грн.) | Питомої ваги, % | В абсолютних величинах (тис. грн.) | Питомої ваги, % | |||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
Майно | 266942,3 | 272440,2 | 241173,6 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | -25768,7 | - | -31266,6 | - |
1.Необоротні активи | 248836,2 | 226350,3 | 207940,9 | 93,22 | 83,10 | 86,22 | -40895,3 | -7,02 | -18409,4 | 3,1 |
2.Оборотні активи: | 18047,9 | 45997,8 | 33208,5 | 6,76 | 16,88 | 13,76 | 15160,6 | -12789,3 | 7,0 | -3,12 |
2.1.Запаси і затрати | 12538 | 20729,2 | 20407,2 | 4,69 | 7,6 | 8,5 | 7869,2 | 3,81 | -322 | 0,9 |
2.2.Дебіторська заборгованість | 5007,2 | 22477,9 | 9162,4 | 1,76 | 8,25 | 3,8 | 4155,2 | 2,04 | -13315,5 | -4,45 |
2.3.Грошові кошти та їх еквіваленти і поточні фінансові інвестиції | 3,2 | 1270,8 | 157,8 | 0,002 | 0,47 | 0,07 | 154,6 | 0,068 | -1113 | -0,4 |
Що стосується запасів, то їх частка протягом періоду зростає, зростає і питома вага запасів і затрат у валюті балансу, що негативно відзначається на роботі підприємства, оскільки заморожуються кошти, що могли бути задіяні в обороті.
Третій етап аналізу майна – аналіз виробничого потенціалу підприємства, до якого відносяться основні засоби, виробничі запаси, незавершене виробництво (табл.2.7)
Таблиця 2.7.
Динаміка виробничого потенціалу ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»
Показник | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | Відхилення (+,-) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Тис. грн. | % | Тис. грн. | % | Тис. грн. | % | 2008 від 2006 | 2008 від 2007 | |||
Абс. | % | Абс. | % | |||||||
1.Основні засоби | 213523,4 | 95,5 | 196932,8 | 93,9 | 178940,6 | 94,86 | -34582,8 | -0,64 | -17992,2 | 0,96 |
2.Виробничі запаси | 9786,3 | 4,4 | 12493,1 | 5,96 | 9645,4 | 5,1 | -140,5 | 0,7 | -2847,7 | -0,86 |
3.Незавершене виробництво | 175,5 | 0,1 | 227,8 | 0,14 | 47,4 | 0,04 | -128,1 | -0,06 | -180,4 | -0,1 |
4.Виробничий потенціал | 223485,2 | 100 | 209653,7 | 100 | 188633,4 | 100 | -34851,8 | - | -21020,3 | - |
5.У % до майна |
| 83,7 |
| 76,9 |
| 78,2 |
| -5,5 |
| 1,3 |