Автор: Пользователь скрыл имя, 17 Марта 2012 в 14:07, дипломная работа
Метою магістерської дипломної роботи є обґрунтування теоретико-методологічних положень стосовно санації як системи заходів по відновленню платоспроможності і розробка практичних рекомендацій щодо напрямків стабілізації діяльності підприємства на прикладі державного підприємства «Хімрезерв-Дніпро».
Для досягнення поставленої мети магістерської дипломної роботи була визначена необхідність розв’язання наступних завдань:
1) Аналіз виробничої сфери підприємства;
2) Аналіз фінансової сфери підприємства;
3) Аналіз причин кризи та сильних і слабких сторін підприємства;
4) Розробка заходів по збільшенню вхідних грошових потоків;
5) Аналіз можливих напрямків по зменшенню вихідних грошових потоків;
6) Пошук шляхів залучення інвестицій.
ВСТУП……………………………………………………………………..
РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ ФІНАНСАМИ ПІДПРИЄМСТВ…………………………
1.1..Економічний зміст та причини виникнення фінансової криза на підприємстві………………………………………………………………...
1.2. Фінансова санація як складова антикризового управління на підприємстві………………………………………………………………16
1.3. Фінансовий механізм антикризового управління на підприємстві………………………………………………………………22
1.4. Методичне забезпечення обгрунтування проекту стабілізації та розширення виробництва……………………………………………………30
РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ТА ДІАГНОСТИКА БАНКРУТСТВА ТОВ «ХІМРЕЗЕРВ-ДНІПРО»…………………………..38
2.1. Основні показники фінансово-господарської діяльності та оцінка ймовірності банкрутства ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» за системою раннього попередження, реагування і прогнозування банкрутства………………….38
2.2. Аналіз майна та ліквідності і платоспроможності підприємства………………………………………………………………..47
2.3. Аналіз фінансової стійкості, ділової активності та інших показників фінансової діяльності підприємства…………………………...64
2.4. Економетричне моделювання впливу виручки та собівартості реалізованої продукції на фінансові результати (збитковість) ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» у 2006-2008 роках………………………………
РОЗДІЛ 3 РОЗРОБКА ПЛАНУ АНТИКРИЗОВИХ ЗАХОДІВ НА ПІДПРИЄМСТВІ ТОВ «ХІМРЕЗЕРВ-ДНІПРО»…………………………5
3.1. Форми, необхідні передумови та державна підтримка фінансування антикризових заходів на ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»……………………..85
3.2. Ефективність проведеня антикризових заходів……………………………………………………………………...
ВИСНОВКИ………..……………………………………………….…..117
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ…………………………20
Протягом аналізованого періоду відбувається зниження виробничого потенціалу підприємства, що призводить до зниження та згортання обсягів виробничої діяльності. Четвертий етап аналізу майна підприємства – розрахунок основних показників оцінки майнового стану підприємства(табл. 2.8).
Таблиця 2.8.
Динаміка показників майнового стану ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»
Показник | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | Відхилення (+,-) | |||
2008 від 2006 | 2008 від 2007 | ||||||
Абс. | % | Абс. | % | ||||
1.Сума господарчих коштів, що знаходяться у розпорядженні підприємства ( тис.грн.) | 266942,3 | 272440,2 | 241173,6 | -25768,7 | -9,65 | -31266,6 | -1,15 |
2.Частка основних засобів у активах | 0,79 | 0,72 | 0,74 | -0,05 | -6,33 | 0,02 | 2,78 |
3.Коефіцієнт зносу основних засобів | 0,53 | 0,94 | 0,95 | 0,42 | 79,25 | 0,01 | 1,06 |
4.Коефіцієнт оновлення | 0,5 | 0,93 | 0,94 | 0,39 | 70,9 | 0,01 | 1,08 |
5.Коефіцієнт вибуття | 0,53 | 0,94 | 0,95 | 0,42 | 79,25 | 0,01 | 1,06 |
Протягом аналізованого періоду відбулося погіршення стану матеріально-технічної бази підприємства. Про це свідчить збільшення коефіцієнта зносу основних засобів у 2008 році в порівнянні з 2006 на 0,42 пункти і в порівнянні з 2007 роком – на 0,01 пункти.
П’ятим етапом характеристики змін у майновому стані підприємства є аналіз складу та динаміки оборотних коштів підприємства(табл. 2.9.)
Таблиця 2.9.
Динаміка і структура оборотних коштів ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»
Показник | Абсолютна величина | Питома вага | Відхилення(+,-) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2006 рік (тис. грн.) | 2007 рік (тис. грн.) | 2008 рік (тис. грн.) | 2006 рік , % | 2007 рік, % | 2008 рік, % | 2008 від 2006 | 2008 від 2007 | ||||||
В абсолютних величинах (тис. грн.) | Питомої ваги, % | В абсолютних величинах (тис. грн.) | Питомої ваги, % | ||||||||||
Всього оборотні активи З них: | 18047,9 | 45997,8 | 33208,5 | 100 | 100 | 100 | 15160,6 | - | -12789,3 | - | |||
1.Запаси і витрати | 9786,3 | 12493,1 | 9645,4 | 54,22 | 27,16 | 29,04 | -140,9 | -25,18 | -2847,7 | 1,88 | |||
2.Незавершене виробництво | 175,5 | 227,8 | 47,4 | 0,97 | 0,49 | 0,14 | -128,1 | -0,83 | -180,4 | -0,35 | |||
3.Готова продукція | 2293,6 | 7719,5 | 10390,5 | 12,7 | 16,8 | 31,29 | 8096,9 | 18,59 | 2671 | 14,49 | |||
4.Товари | 16,6 | 22,8 | 57,9 | 0,09 | 0,05 | 0,17 | 41,3 | 0,08 | 35,1 | 0,12 | |||
5.Векселі отримані | 226,0 | 226,0 | 226,0 | 1,47 | 0,58 | 0,8 | - | -0,67 | - | 0,22 | |||
6.Дебіторська заборгованість | 5007,2 | 22477,9 | 9162,4 | 27,7 | 48,9 | 27,6 | 4155,2 | -0,1 | -13315,5 | -21,3 | |||
7.Поточні фінансові інвестиції | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||
8.Грошові кошти та їх еквіваленти | 3,2 | 1270,8 | 157,8 | 0,02 | 2,76 | 0,48 | 754,6 | 0,46 | -1113 | -2,28 | |||
9.Інші оборотні активи | 499,5 | 1519,9 | 3481,1 | 2,77 | 3,3 | 10,5 | 2981,6 | 7,73 | 1961,2 | 7,2 | |||
10.Витрати майбутніх періодів | 58,2 | 92,1 | 24,2 | 0,3 | 0,2 | 0,07 | -34 | -0,23 | -67,9 | -0,13 | |||
За даними таблиці 2.9. можна зробити висновки, що протягом аналізованого періоду відбулося скорочення оборотних коштів підприємства на 12789,3 тис. грн. в 2008 році в порівнянні з 2007. це відбулося за рахунок значного скорочення грошових коштів на 1113 тис. грн., що негативно відобразилось на фінансовому стані ТОВ «Хімрезерв-Дніпро».
Шостим етапом є аналіз складу і динаміки необоротних активів підприємства (табл. 2.10)
Таблиця 2.10.
Динаміка і структура необоротних активів ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»
Показник | Абсолютна величина | Питома вага | Відхилення(+,-) | ||||||||
2006 рік (тис. грн.) | 2007 рік (тис. грн.) | 2008 рік (тис. грн.) | 2006 рік , % | 2007 рік, % | 2008 рік, % | 2008 від 2006 | 2008 від 2007 | ||||
В абсолютних величинах (тис. грн.) | Питомої ваги, % | В абсолютних величинах (тис. грн.) | Питомої ваги, % | ||||||||
Всього необоротні активи З них: | 248836,2 | 226350,3 | 207940,9 | 100 | 100 | 100 | -40895,3 | - | -18409,4 | - | |
1.Нематеріальні активи | 258,9 | 210,1 | 173,5 | 0,1 | 0,09 | 0,08 | -85,4 | -0,02 | -36,6 | -0,01 | |
2.Незавершене будівництво | 35053,9 | 29207,4 | 28826,8 | 14,09 | 12,9 | 13,9 | -6227,1 | -0,19 | -380,6 | 1,00 | |
3.Основні засоби | 213523,4 | 196932,8 | 178940,6 | 85,8 | 87,0 | 86,0 | -34582,8 | 0,2 | -17992,2 | -1,00 | |
4.Довгострокові фінансові інвестиції | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
5.Довгострокова дебіторська заборгованість | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
6.Відстрочені податкові активи | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
7.Інші необоротні активи | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
Отже, з таблиці 2.10. видно, що на підприємстві протягом аналізованого періоду йде тенденція до скорочення необоротних активів, так порівняно з 2006 роком вони скоротилися на 40895,3 тис. грн., а порівняно з 2007 – на 18409,4 тис. грн. Відбулося значне скорочення основних засобів в 2008 році порівняно з 2006 на 34582,8 тис. грн., а в порівнянні з 2007 роком – на 17992,2 тис. грн., що є дуже негативною тенденцією, що призведе до скорочення виробництва.
Сьомим етапом аналізу майна підприємства є аналіз джерел майна підприємства (табл. 2.11.)
Таблиця 2.11.
Динаміка і структура джерел майна ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»
Показник | Абсолютна величина | Питома вага | Відхилення | |||||||
2006 рік (тис. грн.) | 2007 рік (тис. грн.) | 2008 рік (тис. грн.) | 2006 рік , % | 2007 рік, % | 2008 рік, % | 2008 від 2006 | 2008 від 2007 | |||
В абсолютних величинах (тис. грн.) | Питомої ваги, % | В абсолютних величинах (тис. грн.) | Питомої ваги, % | |||||||
Всього майна У тому числі: | 266942,3 | 272440,2 | 241173,6 | 100 | 100 | 100 | -25768,7 | - | -31266,6 | - |
1.Власні кошти | 170935,3 | 115550,9 | 46326,9 | 64,03 | 42,4 | 19,2 | -124608,4 | -44,83 | -69224 | -23,2 |
1.1.Наявність власних оборотних коштів | -242097,4 | -108173 | -160122,9 | -141,6 | -93,6 | -345,6 | 81974,5 | -204,0 | -51949,9 | -252,0 |
2.Зобов’язання | 96007 | 156889,3 | 194846,7 | 35,97 | 57,58 | 80,79 | 98839,7 | 44,82 | 37957,4 | 23,21 |
2.1.Довгострокові зобов’язання | 6737,5 | 2626,4 | 1491,1 | 7,0 | 1,7 | 0,8 | -5246,4 | -6,2 | -1135,3 | -0,9 |
2.2.Короткострокові кредити | 782,7 | - | - | 0,8 | - | - | -782,2 | -0,8 | - | - |
2.3.Кредиторська заборгованість | 49703,3 | 77027,2 | 95893,2 | 51,8 | 49,1 | 49,2 | 46189,9 | -2,6 | 18866 | 0,1 |
Проаналізувавши джерела коштів, вкладених у майно підприємства, що наведені в таблиці 2.11, можна зробити висновки. Вартість майна підприємства, що знизилася в 2008 році в порівнянні з 2006 і 2007 роками відповідно на 25768,7 тис. грн. і 31266,6 тис. грн., знизилася за рахунок власних коштів. ТОВ «Хімрезерв-Дніпро» катастрофічно не вистачає власних оборотних коштів.
Восьмий етап – аналіз ефективності використання майна підприємства, що передбачає розрахунок показників ефективності використання майна підприємства (табл. 2.12.)
Таблиця 2.12.
Ефективність використання майна ТОВ «Хімрезерв-Дніпро»
Показник | Абсолютна величина | Відхилення | |||||
2006 рік , % | 2007 рік, % | 2008 рік, % | 2008 від 2006 | 2008 від 2007 | |||
В абсолютних величинах (тис. грн.) | Відносне, % | В абсолютних величинах (тис. грн.) | Відносне, % | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1.Рентабельність активів (майна) | -3,09 | -12,04 | -12,27 | -9,18 | -297,08 | -0,23 | -1,91 |
2.Рентабельність поточних активів | -44,94 | -101,36 | -79,54 | -34,6 | -76,98 | 21,82 | 21,53 |
3.Рентабельність інвестицій | -4,5 | -27,47 | -65,87 | -61,37 | -363,78 | -38,4 | -139,78 |
4.Рентабельність власного капіталу | -4,7 | -28,0 | -67,9 | -63,2 | -344,68 | -39,9 | -142,5 |
5.Рентабельність реалізованої продукції | -17,09 | -57,9 | -28,7 | -11,61 | -67,93 | 29,2 | 50,43 |