Основные направления по развитию операций банков с ценными бумагами в условиях финансового кризиса

      4. Объектом правового регулирования  выступает не только правила  осуществления банковских операций, статусные характеристики кредитных организаций, режимные требования к банковской деятельности и деятельность конкретных кредитных организаций, но и параметры такого уникального субъекта регулирования как банковская система страны в целом. [7, с. 114]

     Вышеприведенные факторы позволяют рассматривать  государственное регулирование банковской деятельности как уникальное правовое явление, специфическую систему правовых средств регулирования, не свойственную ни одной другой сфере общественных отношений, на которую осуществляется воздействие со стороны государства в той или иной форме.

     Закон "О банках и банковской деятельности" гласит: Органы законодательной и исполнительной власти и органы местного самоуправления не вправе вмешиваться в деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

     В Законе «О Центральном банке РФ»  закреплено: «Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами».

     Анализ  вышеприведенных норм позволяет  сделать вывод, что ст. 9 Закона "О банках и банковской деятельности" и ст. 56 Закона "О Центральном банке РФ" содержат один из основополагающих принципов, характеризующих положение кредитных организаций, - принцип свободы их деятельности.

     Данный  принцип является частным случаем более общего конституционного принципа «свободы предпринимательской деятельности» закрепленного в Конституции РФ.

     Таким образом, установленный правовой режим  банковской деятельности, сочетающий легализующий метод и гарантии независимости  кредитных организаций от вмешательства органов государственной власти и Банка России в оперативную деятельность.

     Это позволяет сделать вывод о  том, что «управление, носящее административный характер и основанное на властеотношениях между субъектом регулирования и конкретным объектом (кредитной организацией) в государственном регулировании банковской деятельности осуществляется только в случаях, установленных законом и имеет незначительный удельный вес в общем объеме правовых средств, используемых в государственном регулировании банковской деятельности».

     Государственное регулирование осуществляется с  целью реализации и защиты публичного интереса в сфере банковской деятельности. Для понимания целей и задач  государственного регулирования банковской деятельности необходимо определить содержание публичного интереса в банковской деятельности как фактора, определяющего задачи и методы государственного регулирования.

     Проблема  соотношения частных и публичных  начал в банковском праве в  настоящий момент широко дискутируется.

     Банковская  деятельность как основной элемент  функционирования финансовой системы государства выступает объектом наиболее жесткого регулирования со стороны государственных органов, призванных осуществлять регулирование в финансовой сфере. [17,C.11]

     Можно выделить следующие характерные  и объективно присущие особенности банков, которые определяют неустойчивость банковской системы в целом и отдельных банков, а также ее уязвимость к потенциально возможным финансовым кризисам:

     Во-первых, это высокий уровень зависимости банков от клиентов и вкладчиков, обусловленный тем, что банки на финансовом рынке выступают в качестве финансовых посредников и, как правило, имеют активы, значительно превышающие собственный капитал.

     Ресурсы банка, используемые как активы в процессе банковской деятельности, основываются на привлеченных денежных средствах, имеющих различный правовой статус, большинство из которых (денежные средства вкладчиков) могут быть изъяты в любой момент.

     В случае коллективного изъятия денежных средств, принимающего лавинообразный характер в моменты финансовых кризисов, банк может столкнуться с проблемой недостаточности денежных средств. Ликвидность активов банков, как правило, является недостаточной для своевременного исполнения обязательств перед вкладчиками, что приводит к неплатежеспособности банка.

     Во-вторых, отдельные банки, как элементы банковской системы страны, связаны тесными  экономическими связями друг с другом. Это выражается прежде всего в  наличии корреспондентских отношений  между банками и наличии остатков денежных средств на корреспондентских счетах других банков, а также в наличии межбанковского рынка кредитов.

     Как следствие этого, неплатежеспособность одного банка может привести к  неплатежеспособности ряда других банков и, теоретически, к системному кризису в целом.

     В-третьих, коммерческие банки создаются и  осуществляют банковские операции с целью извлечения прибыли.

     Неразвитость  банковской системы, наличия нестабильных банков, несегментированность рынка банковских услуг, сильная конкуренция вынуждают руководство банков осуществлять инвестиционную деятельность в наиболее доходные сферы предпринимательской деятельности, которые зачастую сопровождаются наибольшим риском.

     Таким образом, изменение в России политико-экономических  условий в сочетании с множеством других факторов привели к децентрализации управления и контроля государством различных предпринимательских структур. Возникла необходимость создания альтернативной системы контроля за их деятельностью, которая взамен ушедшего в прошлое государственного и межведомственного контроля, могла бы действовать эффективно и, не нарушая независимости проверяемого субъекта, объективно оценивать достоверность его отчетности.  

    1.2 Специфика коммерческих банков как финансовых институтов

    на  рынке ценных бумаг 

     В общем виде рынок ценных бумаг  можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  между его участниками.

     Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях  на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг. Вместе с тем, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, существенно отличаются от других финансовых институтов, аккумулирующих ресурсы экономики.

     Главное отличие заключается в способе  привлечения средств, поскольку  возврат заемных средств и  заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется  независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.

      Банки имеют собственную разветвленную  инфраструктуру, в которую могут  входить управляющие компании фондов; брокерские конторы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и др. [6, с. 143]

     Ценная  бумага-это финансовый инструмент, выпускаемый компаниями, финансовыми и государственными организациями как средство займов денег и получения нового капитала.

     Брокерские  конторы - это официальное объединение нескольких брокеров, брокерское представительство, созданные для совместного оказания посреднических услуг при проведении торговых, биржевых операций.

     Следовательно, из сказанного выше можно сделать  следующие выводы, что отличии  банков от других участников рынка  ценных бумаг состоит в выполнением  ими основных банковских операций:

     - привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;

     -. масштабное кредитование хозяйственных  субъектов из нефинансового сектора  экономики. 

     - перераспределение денежных средств  по счетам юридических и физических  лиц, т. е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

     Основными целями деятельности банков на рынке  ценных бумаг являются:

     -привлечение  дополнительных денежных ресурсов  для традиционной кредитной и  расчетной деятельности на основе  эмиссии ценных бумаг;

     -получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг;

     -получение  прибыли от предоставления клиентам  услуг по операциям с ценными  бумагами;

     -конкурентное  расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организация(через участие в портфелях и ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;

     -доступ  к дефицитным ресурсам через  те ценные бумаги. которые дают такое право и собственником которых становится банк;

     -поддержание  необходимого запаса ликвидности  при обеспечении доходности вложений  и ликвидные средства банка;

     Ликвидность-способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

     -получение  дополнительных прибылей от умеренной  спикуляции ценными бумагами  и страхования финансовых рисков  клиентов через операции с  производными ценными бумагами.

     Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики на рынке ценных бумаг. которую выбирает для себя коммерческий банк. Банк может осуществлять на рынке ценных бумаг следующие виды деятельности:

     -выпускать,  продавать, покупать, хранить ценные  бумаги

     -вкладывать  собственные и заемные средства  в ценные бумаги

     -осуществлять операции по доверительному управлению ценными бумагами

     -выступать  на рынке ценных бумаг в  роли финансового брокера: выполнять  посреднические операции куплю-продажу  бумаг за счет средств клиенты  и по его поручению. 

     -осуществлять  инвестиционное консультирование по вопросам выпуска и обращения бумаг.

     -выступать  в качестве инвестиционной компании - организовывать выпуски ценных  бумаг. 

     -выдавать  гарантии по размещению ценных  бумаг третьих лиц. 

      Основным  показателем, характеризующим эффективность  в ценные бумаги, является чистая доходность портфеля ценных бумаг. т. е. разница между доходами по ценным бумагам и расходам по ним, отнесенная к объему вложений (в годовом исчислении). [8, с. 144]

     Таким образом, банки практически не ограничены в проведении операций на рынке ценных бумаг и могут осуществлять почти все возможные операции с ценными бумагами за свой счет и по поручению.

    Сфера деятельности и круг операций банков на рынке ценных бумаг зависят  от принятой модели организации фондового  рынка, в основе которой лежит разрешение или запрет на осуществление банками операций с ценными бумагами за свой счет.

    Принято выделять две модели фондового рынка:

• американскую (англосаксонскую);
• европейскую (германскую).

          Основные цели деятельности банков на рынке ценных бумаг (РЦБ)  следующие:

    привлечение дополнительных денежных ресурсов для  традиционной расчетной и кредитной  деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;