Фінансовий аналіз

Зменшення вартості пасивів супроводжувалося значними змінами в їх структурі. За період з 2003 по 2004 роки вартість власного капіталу зменшилася на 4273,4 тис. грн., або на 6,1%, водночас вартість залученого капіталу збільшилася на 49,7 тис. грн.. або на 44,7%. Структура пасивів за період що аналізується залишилася без змін.

Дослідимо структуру майна (активів) у відповідності з класифікацією  за ліквідністю (табл. 2.7.).

За даними таблиці  2.7. на підприємстві у звітному періоді зменшилася вартість необоротних активів на 4279,2 тис. грн.. або на 6,1%.

Навпаки,  збільшилася вартість виробничих запасів (2,1 тис. грн.. або  на 4,7%), дебіторської заборгованості (на 45,2 тис. грн.. або на 9,4%), грошових коштів (8,2 тис. грн.. або на 28,2%). Негативною тенденцією є суттєве збільшення дебіторської заборгованості. Це свідчить про те, що підприємство погано працює з боржниками. Збільшення питомої ваги виробничих запасів відбулося за рахунок скорочення питомої ваги необоротних активів. Для того, щоб зробити висновок про доцільність або навпаки недоцільність таких структурних змін необхідне детальне вивчення стану основних фондів та показників використання оборотних засобів.

 

 

 

Таблиця 2.7.

Склад і структура  активів підприємства за рівнем ліквідності.

Види  активів	31.12.2003		31.12.2004		Відхилення
	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	+,-	у відсотках	пунктів в структурі
1. Грошові кошти	29.1	0,04	37,3	0,03	8,2	128,2	-0,01
2. Кошти в розрахунках	483,4	0,7	528,6	0,8	45,2	109,4	0,1
3. Запаси	44,8	0,06	46,9	0,07	2,1	104,7	0,01
4. Необоротні активи	69805.2	99,2	65526,0	99,1	-4279,2	93,9	-0,1
Разом	70362,5	100	66138,8	100	-4223.1	94,0	Х

 

 

Проаналізуємо оборотні активи, згрупувавши їх за рівнями  ліквідності. Аналіз складу оборотних  запасів, згрупованих за рівнем їх ліквідності, наведемо в таблиці 2.8.

Аналіз даних (табл. 2.8.) показує, що на підприємстві відбулися  зміни в структурі оборотних  активів. Так, матеріальні оборотні активи збільшилися  на 2,1 тис. грн. або  на 4,7%, але їх частка в загальній сумі оборотних активів зменшилася на 0,5 пункти.

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.8.

 

Склад і структура  оборотних активів підприємства за рівнем ліквідності

Види  активів	31.12.2003 р.		31.12.2004 р.		Відхилення
	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	+,-	у відсотках	пунктів в структурі
1. Грошові кошти та  поточні фінансові інвестиції	29.1	5,2	37,3	6,1	8,2	128,2	0,9
2. Кошти в розрахунках  (дебіторська заборгованість)	483,4	86,7	528,6	86,3	45,2	109,4	-0,4
3. Запаси	44,8	8,1	46,9	7,6	2,1	104,7	-0,5
Разом	557,3	100	612,8	100	55,5	110,0	Х

 

 

Слід зазначити, що на підприємстві за структурою активів  відбулося зростання  дебіторської заборгованості (на 45,2 тис. грн. або  на 9,4%). Частка грошових коштів в загальному розмірі активів збільшилася  з 5,2%, на початок звітного періоду, до 6,1% на кінець. Цей факт є позитивним, але питома вага грошей як найбільш лик видного виду оборотних активів є дуже малою.

Зміни, які відбулися  в складі структури майна, показують, що в цілому підприємство погіршило  свою діяльність, забезпеченість основними засобами та оборотними активами зменшується, доля грошових коштів дуже мала. Навпаки зростає рівень дебіторської заборгованості.

Проведемо аналіз динаміки і структури зобов’язань підприємства у відповідності з терміновістю їх оплати (табл. 2.9).

Таблиця 2.9.

 

Склад і структура  зобов’язань підприємства за терміновістю оплати

 

Види  зобов’язань	31.12.2003		31.12.2004		Відхилення
	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	+,-	у відсотках	пунктів в структурі
1.Поточна кредиторська  заборгованість	111,1	0,2	160,8	0,2	49,7	144,7	-
2.Короткострокові зобов’язання	0,0	0,0	0,0	0,0	-	-	-
3.Довгострокові зобов’язання	0,0	0,0	0,0	0,0	-	-	-
4.Постійні   зобов’язання перед  власниками	70251,4	99,8	65978,0	99,8	-4273,4	93,9	-
Разом	70362,5	100	66138,8	100	-4223,7	94,0	Х

 

 

Дані таблиці (табл. 2.9) свідчать, що зменшення майна підприємства, на 4223,7 тис. грн., або 6,0%, відбулося у  наслідок суттєвого збільшення питомої  ваги поточної кредиторської заборгованості.

Ріст поточної кредиторської заборгованості зумовлено в основному зростанням заборгованості з розрахунків за товари, роботи та послуги. Крім того, підприємство має заборгованість з оплати праці, зі страхуванням, бюджетну заборгованість. Все це свідчить про свідчить про незадовільне фінансове становище підприємства.

Однак, слід зауважити, що кредиторські зобов’язання господарства значно менші ніж розмір дебіторської заборгованості. Щоб більш детальніше розглянути це, складемо розрахунковий  баланс (табл.2.10).

 

Таблиця 2.10.

Розрахунковий баланс підприємства.

Показники	31.12.2003	31.12.2004	Відхилення
			+,-	%
Дебіторська заборгованість	483,4	528,6	45,2	109,4
Кредиторська заборгованість	84,3	93,3	9,0	110,7
Активне сальдо	399,1	435,3	36,2	109,1
Пасивне сальдо	-	-	-	-
Баланс	483,4	528,6	45,2	109,4

 

За даними таблиці у звітному періоді кредиторська заборгованість збільшилась на 9,0 тис. грн., а дебіторська  – на 45,2 тис. грн.. Незважаючи на загальне збільшення як дебіторської , так і  кредиторської заборгованості, є  лише активне сальдо, яке збільшилося на 36,2 тис. грн., або на 9,!%. Це свідчить про те, що незважаючи на зростання зобов’язань підприємство має можливість розрахуватися за своїми зобов’язаннями.  Не можна робити висновок лише порівнянням абсолютних величин, тому проведемо аналіз наявності та стану активів і зобов’язань підприємства на основі розрахунку відносних показників, який є більш глибоким.

Узагальнимо розрахункові показники стану активів і  зобов’язань  підприємства за даними фінансової звітності в таблиці (табл. 2.11).

 

Таблиця 2.11.

      Показники стану  активів та зобов’язань підприємства

 

Показники	Станом на кінець		Відхилення
	2003 р.	2004 р.	+,-	%
1.Загальна вартість  активів    ( майна)	70362,5	66138,8	-4223,7	94,0
2. Вартість необоротних  ( довгострокових постійних)  активів	69805,2	65526,0	-4279,2	93,9
3. Вартість оборотних  (мобільних) активів	557,3	612,8	55,5	110,0
4. Вартість матеріальних  оборотних активів (запасів)	44,8	46,9	2,1	104,7
5. Дебіторська заборгованість	483,4	528,6	45,2	109,4
6. Власні грошові кошти	29,1	37,3	8,2	128,2
7. Статутний капітал	69805,1	65526,0	-4279,1	93,9
8. Власний капітал	70251,4	65978,0	-4273,4	93,9
9. Залучений капітал	-	-	-	-
10. Поточні зобов’язання	111,1	160,8	49,7	144,7
Подовження табл. 2.11.
11. Вартість активів  (майна) первісною вартістю	121792,5	120203,8	-1588,7	98,7
12. Коефіцієнт оновлення  (надходження) основних засобів	0,0012	0,0014	0,0002	Х
13. Коефіцієнт вибуття  основних засобів	0,011	0,009	-0,002	Х
14. Вартість основних  засобів: - первісна - залишкова	121792,5 69805,1	120203,8 65526,0	-1588,7 -4279,2	98,7 93,9
15. Коефіцієнт зносу  основних засобів	0,427	0,455	0,028	Х
16. Коефіцієнт придатності  основних засобів	0,573	0,545	-0,028	Х
17. Коефіцієнт сумнівності  дебіторської заборгованості	0,09	0,12	0,03	Х
18. Коефіцієнт надійності  дебіторської заборгованості	0,91	0,88	-0,03	Х
19. Частка повністю  амортизованих необоротних матеріальних активів	0,69	0,74	0,05	Х
20. Коефіцієнт безнадійності  дебіторської заборгованості	0,04,	0,06	0,02	Х
21. Частка активних  основних засобів	0,07	0,07	-	-
22. Коефіцієнт співвідношення  необоротних і оборотних активів	125,3	106,9	-18,4	-

 

Наведені в таблиці дані (табл. 2.11.) показують, що за звітний період вартість майна (активів) підприємства зменшилася на 4223,7 тис. грн., в тому числі  за рахунок необоротних активів - на 4279,2 тис. грн.. За  рахунок збільшення вартості оборотних активів вартість майна  підприємства збільшилася  на 55,5 тис. грн. або на 10%. Але на жаль це збільшення супроводжувалося ростом дебіторської заборгованості на 45,2 тис. грн..

В останні роки відбулося  певне оновлення основних фондів, але більшість основних засобів виробництва є дуже старими. Знос основних фондів щорічно збільшується , та навпаки,  значення коефіцієнту оновлення стають все меншими.

Частка повністю амортизованих  необоротних матеріальних активів  зросла за рік на 5 пунктів. Крім того збільшився рівень безнадійної дебіторської заборгованості.

Все це свідчить про не зовсім задовільну структуру та стан майна підприємства.

 

2.3. Аналіз та оцінка  ліквідності майна підприємства.

 

Однією з ключових ознак фінансової стійкості підприємства є його ліквідність. Під терміном „ліквідність” прийнято розуміти здатність підприємства виконувати свої фінансові зобов’язання перед усіма контрагентами і державою. Необхідність аналізу стану ліквідності підприємства у ринкових умовах зумовлюється насамперед тим, що жоден з них у цих умовах не гарантоване від банкрутства, тобто становища, коли воно не може розрахуватися за своїми боргами і зазнає фінансового краху.

Проаналізуємо основні  показники ліквідності підприємства, данні цих коефіцієнтів занесемо до таблиці (табл.. 2.12.)

 

Таблиця 2.12.

Показники ліквідності  підприємства

 

Показники	На кінець року		Відхилення (+,-)
	2003	2004
1. Загальний коефіцієнт  покриття (платоспроможності)	5,02	3,81	-1,21
2. Коефіцієнт швидкої  ліквідності	4,61	3,52	-1,09
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,26	0,23	-0,03
Подовження табл.2.12.
4. Частка оборотних  активів в загальній сумі активів	0,008	0,009	0,001
5. Частка виробничих  запасів в оборотних активах	0,081	0,076	-0,005