Фінансовий аналіз

ФО  =

Власний              Довгострокові       капітал                   зобов'язання

Високе значення даного показника  характеризує низький ризик банкрутства і гарну платоспроможність.

Рівень повернення довгострокових зобов'язань - відношення операційного прибутку до суми виплачуваних за рік відсотків:

Ув  =

Операційна       Виплачувані       прибуток                 відсотки

Високий коефіцієнт означає гарні  можливості повернення кредитів і низьку імовірність неплатоспроможності (банкрутства).

Показники прибутковості (рентабельності).

Види прибутку, відбивані в звіті  про прибутки і збитки, є найбільш загальними показниками прибутковості  підприємства. Однак при проведенні  фінансового аналізу важливо знати, наскільки ефективно (прибутково) використовувалися всі засоби, що забезпечили одержання конкретного доходу. Для ефективного комплексного виміру прибутковості використовуються наступні показники.

Прибуток на загальні інвестиції - відношення прибутку до відрахування податків і суми виплачених відсотків по довгострокових зобов'язаннях до загальних інвестицій (довгострокові зобов'язання і власний капітал) (у відсотках). Даний коефіцієнт показує, наскільки ефективно використовувалися інвестовані засоби, тобто який доход одержує підприємство на 1 грошову одиницю (грош.од.) інвестованих засобів.

      

Цей показник також характеризує ефективність керування інвестованими засобами і побічно - досвід і компетенцію керівництва. Оскільки сума податків, що сплачуються, установлюється державою і не залежить від конкретного підприємства, найбільш точним показником прибутковості підприємства є прибуток до відрахування податків. Крім того, прибуток повинний включати компенсацію по виплаті відсотків по довгострокових зобов'язаннях, тому що розміри процентних ставок також установлюються поза підприємством. Дані зобов'язання відбиті в чисельнику приведеної формули. Деякі фінансові аналітики використовують показник чистого прибутку в чисельнику даної формули, визначаючи тим самим ефективність загальних інвестицій.

Прибуток на власний капітал - відношення чистого прибутку до власного капіталу (у відсотках):

 

         П_ск = Чистий прибуток / власний капітал

 

Цей коефіцієнт показує, наскільки  ефективно використовувався власний капітал, тобто який доход одержало підприємство на 1 грошову одиницю власних засобів. Даний показник особливо важливий для акціонерів, тому що характеризує рівень ефективності використання вкладених ними грошей, а також служить основним критерієм при оцінці рівня котирування на фондовій біржі акцій даного підприємства.

Прибуток на загальні активи - відношення чистого прибутку до загального сумі активів (у відсотках):

 

         П_оа = Чистий прибуток / загальні активи

 

Цей показник служить вимірником ефективності використання всіх активів (фондовіддачі), якими володіє підприємство, тобто який доход отриманий на 1 грошову одиницю активів. Слід зазначити, що якщо прибуток на активи менше процентної ставки по довгострокових кредитах, то ситуація повинна розглядатися як неблагополучна.

Коефіцієнт валової продукції - відношення різниці між обсягом продажів і їхньою собівартістю до обсягу продажів (у відсотках):

К_вп =

Даний коефіцієнт показує межа “загального  прибутку”, тобто частку валового прибутку, що приходиться на 1 ден. од. продажів (реалізованої продукції). Він дозволяє визначити величину чистого прибутку, що залишається після відрахування з вартості реалізованої продукції, витрат на виплату податків і відсотків за кредит, покриття операційних витрат. Визначивши даний показник, можна легко знайти частку собівартості продукції, що приходиться на 1 ден. од. продажів. Коефіцієнт валового прибутку відбиває взаємодія декількох факторів, таких як ціна, обсяг виробництва і вартості. Його підвищення може бути наслідком зниження собівартості продукції, або свідчити про сприятливу кон'юнктуру ринку.

Прибуток на операційні витрати - відношення операційного прибутку до обсягу продажів (у відсотках):

 

         Пір =

 

Це показник величини операційних  витрат, що приходяться на 1 ден. од. продажів.

Прибуток на продажі - відношення чистого  прибутку до обсягу продажів:

                  

 

Даний коефіцієнт показує величину чистого доходу, отриманого підприємством на 1 ден. од. реалізованої продукції.

 Показники ефективності використання активів.

Дану групу коефіцієнтів часто  називають коефіцієнтами ефективності, тому що вони служать вимірниками рівня ефективності використання активів, що має підприємство. До них відносяться наступні коефіцієнти.

Оборотність матеріальних запасів - відношення обсягу продажів до величини матеріальних запасів, або число оборотів, чинених матеріальними запасами в рік:

            О_мз =

 

Високе значення цього  показника вважається ознакою фінансового  благополуччя, тому що гарна оборотність забезпечує збільшення обсягів продажів і сприяє одержанню більш високих доходів. Якщо цей коефіцієнт значно перевищує средньогалузеві норми (від 4 до 8), ситуація повинна бути піддана ретельному аналізові, тому що це може означати наявність ризику, зв'язаного з недостачею запасів, наслідком якого буде зниження обсягу продажів. Занадто висока оборотність може бути ознакою недоліку вільних коштів і служити сигналом про можливу неплатоспроможність підприємства. Для одержання більш точного результату в знаменнику даної формули часто використовують середню величину товарних запасів за розглянутий період.

Деякі фінансові аналітики  воліють використовувати в чисельнику формули показник собівартості продажів замість показника обсягу продажів. Резон такого підходу полягає в тому, що собівартість продажів і рівень запасів виміряються в оптових цінах (тобто не включає продажних і податкових надбавок і націнок, у той час як обсяг продажів містить них). При такому підході приведена формула буде мати  такий вигляд:

 

                О_мз =

 

Коефіцієнт ефективності використання поточних активів - відношення обсягу продажів до оборотного капіталу (поточним активам)(у відсотках):

 

                 Ця =         

 

Даний коефіцієнт показує, скільки  грошових одиниць продукції реалізовано на 1 грошову. одиницю поточних активів.

Коефіцієнт ефективності використання чистого оборотного капіталу - відношення обсягу продажів до чистого оборотного капіталу (поточні активи мінус поточні зобов'язання) (у відсотках):

                Э_чок =

 

Даний коефіцієнт показує, скільки  грошових одиниць продукції реалізоване на 1 ден. од. чистого оборотного капіталу.

Коефіцієнт ефективності використання основних засобів - відношення обсягу продажів до вартості нерухомого майна показує, скільки грошових одиниць продукції реалізоване на 1 ден. од. основних засобів (у відсотках):

 

           Э_ос =

 

Величина даного коефіцієнта може складати від 100 до 700% і залежить від капіталоемкості виробництва.  

Коефіцієнт ефективності використання загальних активів - відношення обсягу продажів до загальних активів підприємства (у відсотках):

                         Э_оа =

 

Чим вище значення останніх двох коефіцієнтів, тим більше інтенсивно, а отже, і ефективно використовуються виробниче устаткування й інші види активів.

Загальний рівень фінансово-господарського стану підприємства можна оцінити по шкалі: а) сприятливе; б) задовільне; в) незадовільне; г) критичне. Для якісної оцінки основних позицій можуть бути використані такі характеристики, як високий, нормальний і низький рівень. Значення коефіцієнтів можна оцінювати інтервальним способом: ті, котрі попадають в інтервал, - нормальні, а ті, котрі виявляються за його межами, - високі або низькі. Базу для вибору інтервалу складають средньогалузеві, а також кращі і гірші показники в галузі.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

П. ХАРАКТЕРИСТИКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ

 КОМУНАЛЬНОГО ПІДПРИЄМСТВА  “ЖИТЛОСЕРВІС – 2”

2.1 Характеристика підприємства  й основні техніко-економічні  показники його роботи

 

  Комунальне підприємство “Житлосервіс  –2” зареєстровано 01 лютого 2001 року  в виконкомі Бердянської міської  ради.  Підприємство створено  на базі житлово-комунального  відділку № 2 ввиробничого житлового ремонтно – експлуатаційного об’єднання.

Основне завдання підприємства – виконання комплексу взаємопов’язаних технічних заходів, що спрямовані на забезпечення збереження житлового  фонду, підвищення якості робіт та послуг у відповідності з технічними умовами, виконання капітального та поточного ремонту житлового фонду, що належить міської громаді та знаходиться на балансі “Житлосервіс –2”.

На балансі підприємства знаходиться 250 житлових будинків загальної  площею 289,8 тис м² (табл. 2.1.1).

Таблиця 2.1.

Технічна характеристика житлового фонду КП “Житлосервіс –2”.

Показники	Роки				2004 рік у % до 2001 року
	2001	2002	2003	2004
Кількість житлових будинків – всього, шт..	243	241	250	250	102,9
у т.ч. одноповерхових	166	164	172	172	103,6
багатоповерхових	77	77	78	78	101,3
Загальна площа житлового  фонду, тис. м2	284,7	284,4	289,8	289,8	101,8
Подовження табл. 2.1.
Загальна площа житлових приміщень, тис. м2	240,4	240,1	243,2	243,2	101,2
Загальна площа нежитлових приміщень, тис. м2	44,3	44,3	46,6	46,6	105,2

 

За період з 2001 по 2004 рік  загальна кількість будинків, що знаходяться  на балансі підприємства збільшилася на 7 будинків або на 2,9%, в тому числі одноповерхових будинків – на 6 будинків або на 3,6%,  багатоповерхових будинків на 1 будинок або на 1,3%. За той самий час  загальна площа житлового фонду зросла на 5,1 тис. м² або на 1,8%.

Проблемою житлового  фонду є його старість (табл.2.2.)

Таблиця 2.2.

Розподіл житлових будинків за терміном експлуатації

(станом на кінець 2004 року).

Термін експлуатації	Кількість будинків, шт..	Їх питома вага, %
55 років та старше	136	54,4
від 40 до 50 років	68	27,2
від 30 до 40 років	19	7,6
від 20 до 30 років	14	5,6
від 10 до 20 років	11	4,4
до 10 років	2	0,8
Всього	250	100,0

 

 

Дані таблиці 2.2.свідчать про те, що більше половини житлового  фонду має термін експлуатації більший  ніж 50 років. Кількість нових будинків з терміном експлуатації меншим ніж 10 років дуже низька та складає всього 2 будинки (0,8% від загальної їх чисельності). Оскільки в останні роки будівництво житлових будинків майже не ведеться, простежується тенденція до поступового старіння житлового фонду.

Середньорічна чисельність  працюючих на підприємстві у 2004 році склала 108 чоловік. Виробничо – технічна структура підприємства наведена на схемі 1.  

У своїй кадровій політиці підприємство керується урядовими  та місцевими нормативними актами (КЗпП, положенням про преміювання керівника, колективним договором, галузевими угодами).

Кадрова політика передбачує підбір кадрів при наймі на роботу шляхом співбесіди і з обов’язковим терміном випробування після чого укладається  угода про прийом на роботу.

На підприємстві застосовується погодинна система оплати праці  з урахуванням кваліфікації. У  відповідності до регіонального  погодження  та колективної угоди  підприємства, передбачені доплати  за шкідливі умови робіт – 4% до тарифу, нічні – 40% до тарифу, святкові. Основне виробництво працює в одну зміну, обслуговуючий персонал – сторожа, ліфтери, аварійно - диспетчерська служба, машиністи насосного обладнання – у три зміни. Для усіх працюючих складені графіки робочого часу.