Фінансовий аналіз

 

За даними таблиці (табл. 2.12.), проведемо аналіз.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець звітного періоду  зменшився на 0,03 пункти. За період, що аналізується,  грошові кошти  та поточні зобов’язання зростали приблизно однаковими темпами .  Цей показник свідчить про те, що на звітну дату лише 23,0% поточних зобов’язань, підприємство може негайно погасити. Слід відзначити, що на практиці незначна вірогідність того, що всі кредитори підприємства в один і той же час вимагатимуть повернення поточної заборгованості. Тому, якщо підприємство в короткостроковому періоді здатне погасити 20-25 % поточної заборгованості, це вважається нормальним рівнем ліквідності.

Про задовільний стан платоспроможності підприємства свідчить коефіцієнт швидкої ліквідності, який на кінець звітного періоду склав 3,52 проти  4,61 на початок. Цей коефіцієнт зменшився на 1,09 пунктів, але є більшим ніж його нормальне значення (0,6 – 0,8).

Загальний коефіцієнт платоспроможності  на підприємстві склав на кінець звітного періоду 3,81, тобто ліквідаційна вартість оборотних активів майже в чотири рази більша платіжних зобов’язань, що говорить про ліквідність балансу. За звітний період загальний коефіцієнт покриття зменшився на 1,21 пунктів.

В цілому можна зробити  висновок про те, що підприємство є доволі платоспроможним.

Для визначення ліквідності  балансу підприємства можна порівняти  окремі види його активів і зобов’язань (пасивів). Оформимо розрахунки з аналізу  ліквідності балансу у вигляді  таблиці (табл.. 2.13.).

Таблиця 2.13.

Аналіз ліквідності балансу підприємства.

Групи майна	2003 р.	2004 р.	Групи джерел утворення  майна	2003 р.	2004 р.	Платіжні засоби: надлишок (+) недостаток (-)
						2003 р.	2004 р.
А1	29,1	37,3	П1	111,1	160,8	-82,0	-123,5
А2	483,4	528,6	П2	0,0	0,0	483,4	528,6
А3	44,8	46,9	П3	0,0	0,0	44,8	46,9
А4	69805,2	65526,0	П4	70251,4	65978,0	-446,2	-452,0
Баланс	70362,5	66138,8	Баланс	70362,5	66138,8	Х	Х

 

За даними таблиці (табл.. 2.13.) можна зробити такі висновки. Баланс не можна вважати абсолютно  ліквідним оскільки грошові кошти та їх еквіваленти на початок та на кінець звітного періоду були менші негайних пасивів (кредиторської заборгованості та поточних зобов’язань). Це свідчить про те що у підприємства недостатньо власних оборотних активів.

За результатами аналізу загальної ліквідності можна зробити висновок, що баланс підприємства що аналізується є достатньо  ліквідним.

 

4. . Аналіз та оцінка фінансової стійкості підприємства.

 

Фінансова стійкість  передбачає те, що ресурси, вкладені у  підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а одержаний прибуток забезпечувати самофінансування і незалежність підприємництва від зовнішніх залучених джерел формування майна (активів).

Узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок або недостача джерел формування запасів, що отримується у вигляді різниці між величиною джерел формування та вартістю запасів. При цьому мається на увазі забезпеченість запасів такими джерелами, як власні оборотні засоби, довгострокові та короткострокові кредити, кредиторська заборгованість .

Для характеристики джерел формування запасів  застосовується кілька показників, які  відображають ступінь охоплення різних видів джерел:

1.  Наявність власних оборотних засобів визначається за формулою:

                                                     НВ=ВК - НА;

де  НВ- наявність власних оборотних  засобів (власник обігових коштів);

     ВК – власний капітал ( рядки Р380 + Ф1Р430 + ФІР630 балансу);

     НА –  необоротні активи (рядок 080 балансу).

2. Наявність довгострокових джерел формування запасів визначається шляхом збільшення наявних власних   оборотних   засобів    на   суму довгострокових зобов'язань:

     НД = НВ + ДЗ;

де  НД - наявність довгострокових джерел формування;

      ДЗ – довгострокові зобов’язання (рядок 480 балансу).

3.  Показник загальної величини джерел формування запасів дорівнює сумі         власних         оборотних засобів,      довгострокових      джерел     та короткострокових зобов'язань: 

НЗ = НД+ПЗ

де НЗ –наявність загальної величини джерел формування;

      ПЗ – довгострокові зобов’язання (рядок 620 балансу).

 Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості джерелами їх формування:

1) Надлишок (+) або недостача (-) власних оборотних засобів:

±НВ = НВ-ЗВ,

                       де ЗВ - вартість запасів.

2) Надлишок (+) або недостача (-) довгострокових джерел формування:

±НД = НД-ЗВ.

3) Надлишок  (+)   або   недостача  (-)  загальної   величини   джерел формування запасів:

±НЗ = НЗ-ЗВ.

Аналіз фінансової стійкості  підприємства проаналізуємо за наступними показниками (табл. 2.4.1.).

Забезпеченість  запасів джерелами їх формування дозволяє класифікувати фінансовий стан за ступенем його стійкості. Можливе виділення чотирьох типів фінансової стійкості.

1) Абсолютна  стійкість фінансового стану  характеризується тим, що сума  власних оборотних засобів перевищує вартість запасів  господарюючого  суб'єкта.  При  цьому  спостерігається  надлишок  власних оборотних засобів або рівність суми власних оборотних засобів та запасів.

2) Нормальна  стійкість фінансового стану,  при якій гарантується платоспроможність господарюючого суб'єкта, при цьому вартість запасів господарюючого суб'єкта менша або дорівнює сумі довгострокових джерел формування та власних оборотних засобів.

При абсолютній і нормальній стійкості  фінансового стану спостерігається  високий рівень доходності та відсутність  порушень платіжної дисципліни.

3) Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан характеризується тим, що зберігається можливість відновлення платоспроможності за рахунок поповнення власного капіталу та збільшення власних оборотних засобів, а також додаткового залучення довгострокових кредитів.

Характеризується  недостачею власних оборотних засобів, довгострокових джерел формування, надлишком або рівністю загальної величини основних джерел формування запасів та вартістю запасів; порушеннями фінансової дисципліни, збоями в надходженні грошових коштів на поточний рахунок, зниженням прибутковості діяльності.

При цьому фінансова стійкість вважається допустимою, якщо виконуються наступні умови:

• вартість виробничих запасів разом із вартістю готової продукції дорівнюють або перевищують суму короткострокових кредитів та залучених засобів, що беруть участь у формуванні запасів;
• вартість незавершеного виробництва разом із витратами майбутніх періодів дорівнюють або менше суми  позикових і довгострокових джерел формування запасів.

Якщо ці умови  не виконуються, то спостерігається  тенденція до погіршення фінансового  стану.

4) Кризовий фінансовий стан (господарюючий суб'єкт знаходиться на межі банкрутства), коли грошові кошти, короткострокові цінні папери та дебіторська заборгованість не в змозі покрити навіть кредиторської заборгованості та прострочених позик. Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, кредитам банку, постачальникам, бюджету тощо.

Характеризується  недостачею власних оборотних засобів, довгострокових джерел формування та загальної величини основних джерел формування запасів.

З метою визначення типу фінансової стійкості КП “Житло сервіс - 2”  побудуємо агрегований  баланс підприємства .

 

Таблиця 2.14.

Агрегований баланс підприємства за 2003  - 2004 роки

 

Актив	2003 рік	2004 рік	Пасив	2003 рік	2004 рік
Необоротні активи (НА)	69805,2	65526,0	Власний Капітал (ВК)	70251,4	65978,0
Запаси (З)	44,8	46,9	Довгострокові зобов'язання (КД)	0,0	0,0
Кошти, розрахунки та інші активи (К)	512,5	565,9	Короткострокові зобов'язання (у т.ч.: короткострокові  кредити і позики)	111,1	160,8
Баланс	70362,5	66138,8	Баланс	70362,5	66138,8

 

Використовуючи дані агрегованого балансу визначимо тип фінансової стійкості підприємства(табл. 2.15.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.15.

Розрахунок показників для оцінки фінансової стійкості  підприємства за даними фінансової звітності 2003- 2004 року.

 

Номер рядка	Показник	2003 рік	2004 рік
1	Власний капітал	70251,4	65978,0
2	Необоротні активи	69805,2	65526,0
3	Власні обігові кошти   (р.1-р.2)	446,2	452,0
4	Довгострокові зобов'язання	0,0	0,0
5	Наявність власних і  довгострокових джерел покриття запасів (р.3+р.4)	446,2	452,0
6	Короткострокові зобов’язання	111,1	160,8
7	Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р.5+р.6)	557,3	612,8
8	Запаси	44,8	46,9
9	Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів (р.3-р.8)	401,4	405,1
10	Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5-р.8)	401,4	405,1
11	Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел покриття запасів (р.7-р.8)	512,5	565,9
12	Тип фінансової стійкості	Абсолютно стійкий	Абсолютно стійкий
13	Запас стійкості фінансового  стану, днів  де V- чиста виручка від реалізації продукції	188	143
14	Надлишок (+) або нестача (-) коштів на 1 грн. запасів (р.11:р.8), коп.	11,4	12,1

 

Розрахунки показали, що підприємство знаходиться  у стійкому фінансовому стані. Його грошові кошти  та дебіторська заборгованість  в змозі покрити  кредиторську заборгованість та прострочені позики. Визначимо показники, що характеризують фінансову стійкість підприємства (табл. 2.16.).

Таблиця 2.16.

Оцінка фінансової стійкості  підприємства за даними фінансової звітності 2003 – 2004 років.

Найменування показника	Оцінка показника
	За нормативним значенням	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення за звітний період
1. Коефіцієнт автономії  (концентрації власного капіталу)	>0,5	0,99	0,99	-
2. Коефіцієнт фінансової  залежності	<2,0	1,001	1,001	-
3. Коефіцієнт маневреності  власного капіталу	>0,4 - 0,6	0,008	0,009	0,001
5. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	<0,5	-	-	-
6. Коефіцієнт співвідношення  залученого і власного капіталу (фінансування)	<0,5	-	-	-
7. Коефіцієнт забезпечення  оборотних коштів власними оборотними  коштами	>0,1	1,0	1,0	-
8. Коефіцієнт стійкості  фінансування	>0,8 – 0,9	0,99	0,99	-
9. Коефіцієнт забезпечення  власними обіговими коштами запасів	>0,2	1,0	1,0	-
10. Коефіцієнт співвідношення                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          необоротних та власних коштів	>0,1	0,993	0,993	-