Финансовый лизинг: проблемы и перспективы развития в России

- дохода  по процентам – на протяжении  всего срока аренды.

         В отличие от МСФО, по российскому  законодательству производитель  продукции не может быть одновременно  и лизингодателем. Кроме этого,  РСБУ не обязывают дилеров  отражать в учете финансовой  результат по договору аренды  на дату его заключения. То есть, порядок

учета в данном случае не будет отличаться от общепринятого. Таким образом, российские правила учета финансовой аренды в значительной степени от международных. Определенные отличия отражены в таблице 3. В первую очередь из – за того, что порядок учета во многом определяется особенностями конкретной сделки, то есть условиями договора лизинга. При учете данного вида аренды по МСФО нужно соблюдать принцип приоритета экономического содержания соглашения над его формой. Различия в учете финансовой аренды также обусловлены тем, что в РСБУ отсутствует концепция временной стоимости денег. Поэтому отечественные компании не могут равномерно распределять процентные доходы и расходы по аренде на основе эффективной ставки.

Таблица 3

Отличия в учете аренды по российской и международным стандартам

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                    ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

          Для планирования будущего лизингового  бизнеса в России необходимо  учитывать причины неразвитости  лизинга в течение последних  8 – 10 лет. Изложенное можно дополнить фактами, которые констатируют иностранные аналитики:                                       

          Во – первых, крупномасштабный  вывоз капитала из России значительно  превысили стоимость внешних  займов и инвестиций. Это привело  к сокращению ликвидного капитала, который мог бы применятся для технического перевооружения российской промышленности через лизинг и другие формы капиталовложений.

           Во – вторых, весьма незначительный  частный капитал был доступен  для того, чтобы финансировать лизинг. Российские банки, которые в значительной степени испытывали недостаток капитала, предпочли инвестировать имеющиеся средства в высоко рискованные операции на фондовом рынке в надежде на столь же высокие выходы. Отечественные лизинговые компании, главным образом филиалы российских банков, соответственно имели очень небольшой доступный им капитал. Поэтому отечественные лизинговые компании не могли финансировать импорт иностранного оборудования в большом объеме, и / или необходимого количества операций по приобретению нового российского оборудования. Много жизнеспособных лизинговых проектов, рассматриваемых российскими лизинговыми компаниями, остались на бумаге.

          Все перечисленные в работе  причины неразвитости лизинга  в России остались актуальными к началу 2002 года. И более того, в настоящее время, адекватной государственной экономической политики, в отношении лизинга, в России нет. С одной стороны, правительство дает возможность участникам лизинга перераспределять инвестиционные налоговые льготы и усиливает экономический эффект перераспределения, разрешая ускоренную амортизацию переданных в лизинг активов. С другой стороны, правительство сполна облагает налогами лизинговые платежи и организует финансирование лизинга из государственного бюджета.

           Выход видится  в поиске  оптимального сочетания между  налоговыми поступлениями от  промышленных предприятий в бюджет  и налоговыми льготами для  стимулирования производственных  капиталовложений. Возможно, государственная  политика в отношении лизинга должна строится одновременно и на фискальной и на кредитной основе. Зарубежная, а главное и отечественная практика свидетельствует о том, что для развития лизинга в России необходимо создание нормального (рентабельного) производства и высокие прибыли в финансовой сфере экономики. Тогда и лизинг займет немалую долю в прямых (производственных) инвестициях, и без всякой на то государственной поддержки. Таким образом, как количественный, так и фундаментальный анализ говорит о том, что спрос на лизинговое финансирование в нашей стране еще далек от насыщения.  Уже сейчас российский рынок лизинга является крупнейшим в мире из числа развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Кроме того, из числа этих стран Россия – единственная в десятке мировых лидеров (остальные девять – развитые страны). Кроме этого Россия демонстрирует практически беспрецедентный для других стран рост рынка лизинга. С 2000 по 2008 год прирост российского рынка лизинга составляет от 40 до 70% ежегодно, в то время как средний рост в мире за 10 лет с 1994 по 2004 составлял 5,5% За 10 лет мировой рынок лизинга вырос на 70%, а российский только за пять вырос в 7,5 раза – с $1,2 млрд. до $9млрд. Для крупных иностранных лизинговых компаний Россия сегодня является самым привлекательным рынком для инвестиций. Это особенно актуально, учитывая перенасыщенность и невысокие темпы роста собственных рынков лизинга в регионах – традиционных экспортерах лизингового капитала: США, стран ЕС, Японии. Если на быстрорастущих рынках Латинской Америки традиционно сильны позиции американских лизинговых компаний, которые планируют и дальше расширять там свое присутствие, то для европейских лизингодателей, похоже, альтернативы России попросту нет. На то есть свои причины – важную роль играет ментальная и территориальная близость РФ и Западной Европе, а также позитивный опыт работы европейских лизинговых компаний в странах Восточной Европы. Как показывают результаты анализа арбитражной практики, проведенного «Рослизингом», в судебных делах по вопросу возмещения НДС суд в 2005 – 2008 годах в 80% случаев принимал решение в пользу лизинговых компаний. Однако это не меняет позиции налоговиков, и они постоянно предъявляют претензии. Больше всех страдают сделки возвратного лизинга, так как считается, что проводящие их компании вовсе не нуждаются в финансировании, а лишь используют финансовую аренду для сокращения поступлений в бюджет. По данным опроса «Рослизинг», общий объем не возмещенного НДС у ряда некоторых крупных лизинговых компаний достигает $300 млн., в каждой компании это составляет от 5 до 20% от выручки. В действительности ущерб гораздо выше. Ведь выручка – основной показатель, на который ориентируется инвесторы при финансировании лизинговой компании (капитал большинства лизингодателей очень мал и редко принимается во внимание инвесторами). По статистике на каждый рубль выручки в течение года приходится 1,84 рубля нового бизнеса. Поэтому $300 млн. не возмещенного НДС фактически означает $552 млн. не созданного нового бизнеса в течение года. Таким образом, действия налоговых органов не позволили лизинговым компаниям заключить сделок на сумму около $1 млрд. ($552 млн. плюс $430 млн. незаключенных сделок возвратного лизинга). Косвенный урон состоит в снижении интереса зарубежных инвесторов к российскому рынку лизинга. Таким образом, российские правила учета финансовой аренды в значительной степени от международных. В первую очередь из – за того, что порядок учета во многом определяется особенностями конкретной сделки, то есть условиями договора лизинга. При учете данного вида аренды по МСФО нужно соблюдать принцип приоритета экономического содержания соглашения над его формой. Различия в учете финансовой аренды также обусловлены тем, что в РСБУ отсутствует концепция временной стоимости денег. Поэтому отечественные компании не могут равномерно распределять процентные доходы и расходы по аренде на основе эффективной ставки.

           Подводя итог, можно выделить  следующие основные направления  регулирования лизинговых отношений,  развитие которых даст новый  импульс рынку лизинговых услуг в России:

1.Проведение  законодательных, организационных  и финансовых мер, обеспечивающих  действенность механизма банкротства.

2.Создание  организованного рынка оборудования, бывшего в употреблении (как купли,  продажи, так и сдача в лизинг).

3.Привлечение  специализированных лизинговых  компаний к реализаций имущества  предприятий – банкротов.

4.Создание  ассоциации специализированных  лизинговых компаний, созданных  для поддержки малого бизнеса,  что позволит плавно распределить  инвестиционный поток между регионами.

5.Создание  опорных центров, занимающихся  регулированием рынка лизинговых  услуг по федеральным округам  (на конкурсной основе). 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

     1.Гражданский Кодекс РФ (часть 2)от 26.01. 1996// 1996, №5.

2. Налоговый кодекс РФ (часть 2) от 05.08.2000№117 – ФЗ//2000,№32.

3. Указ Президента РФ « О развитии финансового лизинга в инвестиционной         

    деятельности» от 17 сентября 1994 г.

4. Указ Президента РФ «О признании утратившим силу Указа Президента РФ от   

    17.09.1994г.

5. Постановление Правительства РФ «О развитии лизинга в инвестиционной

    деятельности»,  от 29 июня 1995г.

6. Приказ Министерства финансов Российской Федерации // Экономика и жизнь.

7.  Постановления Правительства РФ  от 20.02.2002// 1999.

8. Постановление Правительства РФ  от 29 июня 1995г. №633 (ред. от  

      21.07.1997)//Собрание  1995.

9.   Постановление Правительства РФ  от 27.06.1996 № 752//СЗ РФ,1996.

10. Федеральный закон (часть 2) от 26.01.1996 №15- ФЗ //Собрание  

      законодательства РФ.

11. Основы законодательства  Об аренде. 

12. Гл. 34. Гражданский Кодекс  РФ (часть 2) от 26.01.1996// Собрание  

     Законодательства РФ. 1996, №5.

13. Указание ЦБ РФ Вестник Банка России, 1998.

14. Письмо Госбанка  «О плане счетов бухгалтерского учета» от 16.02.1990.

15. Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге».

16. Учет по договору лизинга.от 17.02.1997г. №7// Финансовая газета.

17.  Алексеева М.М. Финансовый лизинг.

18.  Белов А. Лизинг во внешней торговле // Внешняя торговля.

19.  Газмин В.Д. Рынок лизинговых услуг.

20. Горемыкин В.А. Лизинг. Учебник.

21. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии.

22. Мурзина А.Н.  Энциклопедия экспертиза рынка лизинга. 

23. Мурзина А.Н. Указ.

24. Кларк Т.П. Финансовый лизинг.

25. Лелеков  В.В.  Энциклопедия экспертиза  рынка лизинга. 

26. Логвинова  Н. Перспективный набор. 

27. Жук А.П. Лизинговая компания .

28. Огилви  Д. П. Финансовый лизинг.

29.  Романовский  Р.Р. Финансовый лизинг.

30. Хойер  В. Как делать бизнес в Европе.

31..www/bhartbook.com/

32.www.ec.europa.eu

33.www.eleaonline.com

34.www.leaseurope.org

35.www.leasing.org.

36.www.leasingworld.co.uk

37.www.reaxpert.ru 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

        

 

  

          
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Дипломная работа выполнена мной самостоятельно. Использованные в работе материалы  и концепции из опубликованной научной  литературы и других источников имеют  ссылки на них. 
 
 

      Отпечатано  в __________________ экземплярах.

      Библиография__________________ наименований. 
 

      Один  экземпляр сдан на кафедру.

      «____» _________________20__г.      ______________________