∆ρ_прод  =0,0396-0,031=0,0086.

      7. Способом абсолютных разниц даем количественную оценку влияния каждого фактора на размер влияния активов:

      ρ = ρ_прод. * К_{об. ск} * Кнезав_.

а) влияние коэффициента оборачиваемости:

3,9618*(-0,37437)*0,61122=(-0,90655)%;

б) влияние коэффициента независимости:

3,9618*3,8301*0,03462=-0,52533%;

 в)  влияние рентабельности продаж:

0,857*4,20447*0,61122=2,20237%

Совокупное  влияние факторов (баланс отклонений):

(-0,90655)+0,52533+2,20237=1,8211%.

Вывод:

Из произведенных расчетов видно, что рентабельность активов выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 1,8211%, что является положительным фактом. Также видим что основное влияние на рост рентабельности активов оказал рост рентабельности продаж (на 2,20237%). Отрицательное влияние оказало изменение коэффициента оборачиваемости, за счет влияния этого фактора рентабельность активов снизилась на 0,90655%.

Задание № 5

      Таблица 11

      Анализ  рентабельности собственного капитала

 

Решение:

1.Определяем  среднегодовую величину собственного  капитала по данным баланса,  по формуле средней арифметической  за прошлый и отчетный период:

      СК0=1960728 тыс.руб.

      СК1=2281539,5 тыс.руб.

      ∆СК=СК1-СК0=2281539,5-1960728=320811,5 тыс.руб.

2.Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле ρ_СК = P/СК.

ρ_СК0 = (255950/1960728)*100=13,0538%;

ρ_СК1 = ( 346199/2281539,5)*100=15,17392%;

∆ ρ_СК=15,1739%-13,054%=2,12012%.

3.Расчитаем  влияние чистой прибыли и собственного  капитала на рост рентабельности:

      ∆ρчп=346199/1960728-255950/1960728=0,1766-0,1305=0,0461

      ∆ρск=346199/2281539,5-346199/1960728=0,1517-0,1766=-0,0249

      0,0461-0,0249=0,0212*100=2,12%

      Из  расчетов видно, что наибольшее влияние оказало увеличение чистой прибыли. Собственный капитал оказал негативное влияние, за счет роста собственного капитала рентабельность снизилась на 2,49%.

4. Определим значение финансового рычага:  ФР = (ЗК/СК)

     ФР0=1247142/1960728=0,63606;

     ФР1=1251127/2281539,5=0,54837;

     ∆ФР=ФР1-ФР0=0,5484-0,6361=-0,08769.

5. Определим значение коэффициента оборачиваемости заемного капитала: К_{об. зк} = Выручка от продаж/ЗК_;

  К_{об. зк0} =8243819/1247142=6,61017;

  К_{об. зк1}  =8738523/1251127=6,98452;

  ∆К_{об. зк} =6,9845-6,6102=0,37435.

6. Определим значение рентабельности продаж: ρ = ЧП/N*100%

  ρ_прод0 =255950/8243819*100%=3,10475%

  ρ_прод1 =346199/8738523*100%=3,9618%

  ∆ρ_прод  =3,9618%-3,10475%=0,8575%

7. Проводим моделирование кратной модели в трехфакторную мультипликативную модель.

      ρ_СК = P/СК= (ЗК/СК) * (N/ЗК) * (P/N), где

      ЗК/СК – финансовый рычаг;

         N/ЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

         P/N – рентабельность продаж.

5. Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов:

а) влияние финансового рычага= 3,9618*6,98452*0,08769=(-2,4265%)

б) влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала = 3,9618*0,37435*0,63600=0,94334%

в) влияние  рентабельности продаж = 0,857*6,61017*0,63606=3,60323%

общее влияние всех факторов(баланс отклонений)=-2,4265%+0,94334%+3,60323%=2,1201%.

 
 

Вывод:

      Из  расчета видно, что увеличение рентабельности собственного капитала на 2,1201 % в первую очередь произошло за счет изменения рентабельности продаж на 3,60323%. Факторы, оказавшие отрицательное влияние на изменение финансового рычага (-0,8769%), уменьшили и рентабельность собственного капитала на 2,4265%. Исходя из кратной модели можно сделать вывод, что рост  рентабельности  собственного капитала (4,61%) произошел в основном за счет роста чистой прибыли на 35,26%. За счет собственного капитала произошло уменьшение  рентабельности на 2,49%. Источники роста рентабельности стоит искать  в реструктуризации и модернизации производственной деятельности организации.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       

АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ  ОРГАНИЗАЦИИ

Задание № 1

Таблица 12

Определение собственных оборотных  средств и влияния  отдельных факторов, вызвавших их изменение.

 

Решение:

      1.Собственный оборотный капитал определяется по данным баланса, как разность между долгосрочными пассивами, долгосрочными обязательствами , доходами будущих периодов и внеоборотными активами. Факторы , за  счет которых собственный оборотный капитал увеличивается (капитал и резервы, долгосрочные обязательства) повлияют  с тем же знаком, что и их изменения (за счет роста фактора произойдет рост собственного оборотного капитала), а факторы за счет которых собственный оборотный капитал уменьшается (внеоборотные активы) с противоположным знаком (рост фактора ведет к уменьшению собственного оборотного капитала).

      2. Определим темп роста и темп прироста всех показателей:

      Троста УК=110/110*100=100%; Тприроста УК=100-100=0%

      Величина  уставного капитала не изменилась.

      Троста ДК=(2237170/1723364)*100=129,81%

      Тприроста ДК=129,81-100=29,81%

      Величина  добавочного капитала увеличилась  на 29,81%.

      Тприроста РК=95/81*100=117,28%;% Тприроста РК=17,28%

      Величина  резервного капитала увеличилась на 17,28%

      Троста НП=346199/255950*100=135,26%; Тприроста =35,26%

      Величина  нераспределенной прибыли увеличилась  на 35,26%

      Троста ДО=217014/344104*100=63,07%;

      Тприроста ДО=63,07-100=-36,93%

      Величина  долгосрочных обязательств снизилась в отчетном году по сравнению с предыдущим на 36,93%.

      Троста ОС=1358972/1247434*100=108,94%; Тприроста ОС=8,94%

      Величина  основных средств увеличилась на 8,94%.