Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

      Троста НС=358761/293094*100=122,4%; Тприроста НС=22,4%

      Незавершенное строительство выросло в отчетном году по сравнению с прошлым на 22,4%.

      3.Определим коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:

      Коб=СОС/Оборотные  активы=(490+590+640)-190/290;

      Коб0=783081/1728872=0,4529;

      Коб1=1082855/2078200=0,52105;

      ∆Коб=0,52105-0,4529=0,06815.

      Коб и в прошлом и отчетном году больше нормативного значения 0,1, 4.Коэффициент обеспеченности материальными запасами:

      Кмз=СОС/Запасы( стр 210);

      Кмз0=783081/993054=0,7886;

      Кмз1=1082855/1188523=0,9111;

      ∆Кмз=0,1225.

      Коэффициент находится в пределах нормативных значений от 0,6 до 0,8.

 

      Вывод:

      Собственные оборотные средства увеличились  в отчетном году по сравнению с прошлым на 299774 тыс. руб. Увеличение этого показателя произошло в основном за  счет увеличения добавочного капитала на 513806 тыс. руб. и роста нераспределенной прибыли на 90249 тыс. руб.

      Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и в прошлом  и отчетном году составил 0,4529 и 0,52105, следовательно структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

      Коэффициент обеспеченности материальными запасами показывает, что материальные запасы покрыты собственными источниками на 78,8% и 91,1% соответственно.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание № 2

Решение:

Таблица 12.1

Аналитическая таблица расчета  операционного рычага.

 

а) Определяем значение операционного рычага за прошлый и отчетный год:

      Прошлый год =3816988/906780=4,2094

      Отчетный  год= 4028459/996191=4,0439

Темп  прироста прибыли составил:

      996191/906780*100=109,86%

Темп  прироста выручки составил:

      8738523/8243819*100=106%

Эффект  операционного рычага:

      Темп  прироста маржинального дохода/Темп прироста прибыли

5,54/9,86=0,5619

 

б) Финансовый рычаг- отражает отношение заемного и собственного капитала, показывает сколько приходится заемного капитала на 1 рубль собственного.

 Эффект  финансового рычага показывает  на сколько процентов изменится  рентабельность капитала за счет  привлечения заемных средств.

ЭФР= ( ρк- ЦЗК) *(1-Кнал)* ЗК/СК;

 

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость собственного и заемного капитала как среднее арифметическое на начало и конец периода.

 

2. Рассчитаем финансовый рычаг как отношение заемного капитала к собственному.

      Прошлый год =1247142/1960728=0,6361

      Отчетный  год=1251127/2281539,5=0,5484

3. Рассчитаем эффект финансового рычага по формуле:

      ЭФР= ( ρк- ЦЗК) *(1-Кнал)* ЗК/СК, где ρк= Прибыль до налогообложения/(СК+ЗК)

      Прошлый год= (0,0917-0,17)*0,8*0,6361=-0,39845*100%= -3,9845

      Отчетный  год=(0,1025-0,17)*0,8* 0,5484=-0,029614*100%= -2,9614

в) Операционно-финансовый рычаг-это сопряженный эффект финансового  и операционного рычага, определяется как произведение операционного  и финансового рычага:

Прошлый год =4,2094*0,6361=2,6776;

Отчетный  год=4,0438*0,5484=2,2177.

Вывод:

      Финансовый рычаг имеет отрицательный эффект за счет того, что рентабельность капитала ниже процентной ставки ссудного капитала. Следовательно, снижение доли заемного капитала позволит увеличить рентабельность совокупного капитала. Отрицательное влияние эффекта финансового рычага за год снизилось на 1,02314%

Между эффектом финансового и эффектом операционного рычага имеется прямая функциональная зависимость, которая  проявляется в том, что рост силы операционного рычага, увеличивается  эффектом финансового рычага, что  в конечном итоге приводит к усилению производственному и финансовому риску.

 
 

Задание № 3

Таблица 12.2

 

Анализ  эффективности использования  оборотных активов

 
 
 

Решение:

     . Показатели оборачиваемости средств и капитала тесно связаны с показателями рентабельности и являются одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используется следующая система показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов определяется как отношение выручки от продаж к средней величине оборотных активов за период.

    λ^Е_. = N/E

Данный  коэффициент характеризует отдачу продукции на каждый рубль оборотных средств или число оборотов.

      Предыдущий  год=8243819/1637198=5,0353

      Отчетный  год=8738523/1903536=4,5907

     ∆ λ^Е ₌4,5907-5,0353= -0,4446

Таким образом, по сравнению с прошлым  годом оборачиваемость оборотного капитала снизилась на 0,4446 оборота..

2. Продолжительность 1 оборота оборотных активов в днях

 

L^E=T/ λ^Е,

где Т-продолжительность  периода в днях (годом считается 360 дней.)

     Прошлый год= 360/ 5,0353=71,4952

     Отчетный  год=360/4,5907=78,4194.

     ∆ L^E ₌78,4194-71,4952=-6,9242

продолжительность 1 оборота оборотных активов в  днях увеличилась на 6, 9242 дня.

3. Однодневный оборот от продажи

N/T

    Отчетный  год= 8738523/360= 24273,675 тыс. руб.

4.Экономическая эффективность от изменения оборачиваемости, т.е сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала. Определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота (∆ λ^Е):

+Э=(N/T)* ∆ λ^Е,

Э=24273,675*(+6,9242)=168075,780 тыс. руб.

Произошло дополнительное привлечение средств  в оборот.

 

Вывод:

      Таким образом, из произведенных расчетов видно, в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 6,9242 дня дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 168075,780 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 78, а за 71 день то для обеспечения фактической выручки в размере 8738523 тыс. руб. компании потребовалось бы иметь в обороте не1903536 тыс.руб. оборотного капитала, а 1735460,220 тыс. руб., т.е. на 168075,780 тыс. руб. меньше.

Задание № 4

Таблица 12.3

Анализ  ликвидности баланса