Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Рубин»

 

       Для оценки эффективности оборачиваемости капитала на предприятии, используется показатель – экономический эффект.

Эк.эф. = (Вр¹ / Т) × (Поб¹ - Поб°)

Отрицательное значение данного показателя означает  экономию оборотных средств, вызванную ускорением их оборачиваемости и влекущую за собой высвобождение из оборота капитала.

     Для оценки  причин изменения экономического  эффекта за исследуемый период  используется факторный  анализ – способ  цепной подстановки:

1 фактор – влияние  оборотных активов на изменение  экономического эффекта:

У Поб =	ОА1 · 360	=	1 637 198 · 360	=94,45
	V0		7 238 399

 

∆Эк.эф.(ОА) = (Вр¹ / 360) × (УПоб - Поб°)= (7 238 399/360) ×(94,45-90,02) = 89072,5

2 фактор – влияние объема продаж на изменение экономического эффекта:

∆Эк.эф.(V) = (Вр¹ / 360) × (Поб¹ - УПоб)= (7 238 399/360) ×(81,43-90,02) =  -172 716

Проверяем баланс отклонений: 89 072,5 + (- 172716) = - 83 643,5

Вывод: деловая активность предприятия по сравнению с прошлым годом улучшилась, о чем свидетельствует ускорение оборачиваемости оборотных активов на 8,59 дня, в результате чего предприятие должно дополнительно вовлечь в оборот заемные средства в сумме 89 075,5 тыс.руб. Но эта потребность в заемном капитале была перекрыта поступающей выручкой (- 172716). В результате произошло высвобождение из оборота капитала в сумме 83 643,5 тыс.руб., а это свидетельствует о хорошей политике управления запасами и расчетами, которая в свою очередь влияет на ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

 

 

Задание 5.4. Рассчитайте коэффициенты ликвидности, дайте оценку платежеспособности организации.

 

Для того, чтобы сделать  выводы о финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидность предприятия и сформировать заключение о финансовом положении предприятия необходимо рассчитать финансовые коэффициенты. Объединим элементы актива и пассива баланса в группы: актива -  по уровню ликвидности, пассива – по срочности обязательств.

А4 – труднореализуемые (внеоборотные) активы + долгосрочная дебиторская задолженность

А3 – медленнореализуемые  активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям)

А2 – быстрореализуемые  активы (краткосрочная дебиторская задолженность)

А1 – абсолютно ликвидные  средства (деньги, краткосрочные финансовые вложения)

П4 – постоянные обязательства (собственный капитал)

П3 – долгосрочные кредиты  и займы

П2 – краткосрочные  кредиты и займы

П1 – кредиторская задолженность

                                                                                                Таблица 26

Группировка активов по степени ликвидности

и пассивов по срочности  оплаты

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
	А1	133923	145295	11372	108,49
	А2	473664	575514	101850	121,50
	А3	937937	1008063	70126	107,48
	А4	1600816	1540528	-60288	96,23
	Итого Активы	3 146 340	3 269 400	123 060	103,91
	П1	672291	786717	114426	117,02
	П2	151118	159044	7926	105,24
	П3	370980	344104	-26876	92,76
	П4	1941951	1979535	37584	101,94
	Итого Пассивы	3 146 340	3 269 400	123 060	103,91

 

В результате анализа  таблицы имеем следующие неравенства

Прошлый год -	А1<П1	Отчетный год -	А1<П1
	А2>П2		А2>П2
	А3>П3		А3>П3
	А4<П4		А4<П4

 

Вывод: не смотря на то из четырех неравенств выполняется три (первое не выполняется), тем не менее структурные сдвиги указывают на ухудшение качества структуры баланса, поскольку темп роста наиболее ликвидных активов снизился на 8,49%, а менее ликвидных вырос на 7,48%. Это может говорить о том, что предприятие снизило темпы основного производства и основные силы направлены на перепрофилирование, либо расширение .С положительной стороны предприятие характеризует увеличение собственного капитала на 101,94%. Единственная причина баланса дефицитности баланса – несбалансированность наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности.

Для анализа ликвидности  используется ряд относительных  показателей – коэффициентов, характеризующих структуру бухгалтерского баланса. Расчеты показателей представлены в таблице 27.

Таблица 27

Относительные показатели, характеризующие ликвидность организации

№ п/п	Показатель	Формула расчета	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)	Норматив
1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 П1+П2	0,1626	0,1536	-0,0090	от 0,2-0,5
2	Коэффициент критической ликвидности	А1+А2 П1+П2	0,7379	0,7621	0,0243	от 0,7-1
3	Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 П1+П2	1,8770	1,8280	-0,0490	1 и более

 

Вывод: коэффициентный анализ ликвидности показал:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности не выполняется и имеет динамику снижения. Это значит недостаточную мгновенную платежеспособность, т.к. по первому требованию кредитора предприятие в состоянии погасить только 16% своих срочных обязательств при норме минимум 20%. Для соблюдения норматива предприятию необходимо обеспечить рост денежных средств.
2. Коэффициент критической ликвидности не выполняется и имеет динамику снижения, значит и в краткосрочной перспективе предприятие будет не платежеспособно, даже если все покупатели рассчитываются с предприятием. При этих условиях оно в состоянии погасить только 76% своих срочных долгов при нормативе минимум 80%.
3. Коэффициент текущей ликвидности выполняется, значит в перспективе у предприятия есть шанс восстановить платежеспособность. При этом необходимо усилить контроль за движением денежных потоков на предприятии.

Анализ динамики показателей финансовой устойчивости организации 

                                                                                                              Таблица 28

Показатель	Код строки баланса	На начало года	На конец  года	Изменение(+,-)
	Оптимальное значение
I. Исходные  данные для анализа
1. Внеоборотные активы	1100	1600816	1540528	-60 288
2. Оборотные активы	1200	1545524	1728872	183348
3. Валюта баланса	1600	3 146 340	3 269 400	123060
4. Собственный капитал	1300+1530+1540	1 942 099	1 979 659	37 560
5. Долгосрочные обязательства	1400	370 980	344 104	-26876
6. Заемный капитал	1500+1510+1520+1550	1 194 241	1 289 741	95 500
II. Показатели  финансовой устойчивости организации
7. Собственный оборотный       капитал (п. 4 - п. 1)	> = 10% от стоимости ОА	341 283	439131	97 848
8. Коэффициент автономии   (п. 4 : п. 3)	>= 0,5	0,6173	0,6055	-0,0118
9. Коэффициент финансовой устойчивости ((п. 4 + п. 5)  : (п. 3)	0,8 - 0,9	0,7352	0,7108	-0,0244
10. Коэффициент маневренности  собственного капитала      (п. 7 : п. 4)	0,2 - 0,5	0,1757	0,2218	0,0461
11. Коэффициент концентрации   заемного капитала (п. 6 : п. 3)	<= 0,5	0,3796	0,3945	0,0149
12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((п. 4+п.5-п.1) : п. 2) )	>= 0,1	0,4609	0,4530	-0,0079
13. Коэффициент соотношения заемного и собственного  капиталов (плечо финансового рычага) (п. 6 : п. 4)	<= 1	0,6149	0,6515	0,0366
14. Индекс постоянного  актива  (п. 1 : п. 4)	< 1	0,8243	0,7782	-0,0461

 

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) можно рассчитать следующим образом:

 

Данный коэффициент  показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования (какая часть активов  предприятия сформирована за счет собственных источников средств).

Положительная оценка финансовой устойчивости  может быть сделана, если показатель финансовой независимости  ≥  0,5. Коэффициент автономии организации на конец отчетного периода  составил 0,61,  и в данном случае можно сказать, что  собственникам принадлежит 61 % имущества организации. Показатель выше оптимального и это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации в организации.

За последний год  коэффициент автономии увеличился  на 0,03 пункта.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) рассчитывается по формуле:

 

 

Данный коэффициент  характеризует долю формирования активов  за счет долгосрочных источников средств, то есть, какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников.

С начала по конец отчетного  периода произошло изменение  значения коэффициента финансовой устойчивости. Рассчитаем изменение:

0,71 – 0,73 =   0,02 (или  2 %).

На конец отчетного  периода коэффициент финансовой устойчивости на 2%  выше   показателя на начало отчетного периода.

Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости ≥ 0,6, расчетные  данные  превышают это значение, таким образом, финансовое состояние организации является достаточно устойчивым.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (лейверидж) можно рассчитать следующим образом:

Рассчитаем коэффициент  соотношения заемного и собственного капитала (лейверидж), как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств,  за минусом доходов будущих периодов к  величине собственного капитала.

   Коэффициент финансового рычага характеризует финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента 1,5. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости; и чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.  Изменение показателя:

2,82 – 1,76 = 1,05 

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно рассчитать следующим образом: