Анализ финсостояния предприятя

Подчеркнем, что несмотря на кажущееся совпадение алгоритма расчета приведенного показателя с алгоритмами расчета показателей оборачиваемости, его экономическая интерпретация абсолютно иная, поскольку это характеристика не оборачиваемости, а запасов. Этот показатель является одним из ключевых в системах внутрипроизводственного анализа и планирования и управленческого контроля. Критические значения запасов в днях рекомендуется рассчитывать и систематически контролировать в разрезе основных номенклатурных (ассортиментных) позиций.

Оборачиваемость запасов (в оборотах). Как уже отмечалось, важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной деятельности — выручка от продаж и прибыль — находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Взаимосвязь здесь очевидна — предприятие, имеющее оборачиваемости. взаимосвязь здесь очевидна — предприятие, имеющее относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями величиной. Кроме того, оборотные активы, находящиеся на разных стадиях кругооборота, как правило, взаимосвязаны; поэтому, ускорение оборачиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и на других стадиях. Политика оптимизации управления запасами, будучи принятой на предприятии, безусловно не может быть выборочной (например, контролируем оборачиваемость запасов, но игнорируем оборачиваемость средств в расчетах) — она должна распространяться на все активы.

Эффективность вложения средств в производственные запасы может; характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.

Оборачиваемость в оборотах (Invt) рассчитывается по следующему, алгоритму:

                                                                                                                                            (21)

где COGS — себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде (совокупные затраты сырья и материалов);

Inv — средние запасы сырья и материалов в отчетном периоде (в стоимостном выражении).

Приведенный показатель измеряется в оборотах; его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Оборачиваемость рассчитывается по данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках.

Экономическая интерпретация индикатора такова: он показывает, сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы. Основной фактор ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами — обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удается поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса, тем выше эффективность и рентабельность.

Оборачиваемость запасов (в днях). Это иное представление оборачиваемости — не в оборотах, а в днях. Алгоритм расчет таков:

                                                                                                                              (22)

где D — количество дней в отчетном периоде.

В знаменателе приведенной дроби — однодневная себестоимость, т.е, объем сырья и материалов, потреблявшихся ежедневно в течение отчетного периода. Показатель измеряется в днях и характеризует, сколько в среднем дней денежные средства были омертвлены в производственных запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше, т.е. снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Показатели оборачиваемости в оборотах и днях связаны очевидной взаимосвязью — их произведение равно продолжительности анализируемого (отчетного) периода.

Рассчитаем оборачиваемость текущих активов. Данный коэффициент является общим измерителем эффективности использования текущих активов, показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

Таблица  8

Оборачиваемость основных фондов

Данный коэффициент показывает каково соотношение тарифной выручки на единицу основных фондов.

Уровень оборачиваемости основных фондов (с учетом переоценки) существенно возрос по состоянию на 01.01.2010г. против уровня на 01.01.09 г. на 0,08 пункта.

Таблица  9

Оборачиваемость всех активов 

Чем выше значение показателя, тем более интенсивно, следовательно, более эффективно используется производственное оборудование и другие виды активов. Здесь наблюдается значительное снижение данного показателя. Ухудшение данного показателя за 2007 год обусловлено как отмечено ранее реконструкцией предприятия. По данным зарубежных компаний показатель оборачиваемости всех активов составляет 2 раза[21, 101]. Следовательно после завершения реконструкции предприятие должно стремиться к достижению этого параметра.

Таблица  10

Оборачиваемость собственного капитала

Оборачиваемость собственного капитала также сильно снизилась. Средний показатель по аналогичным зарубежным компаниям - 7,48.

Эффективность использования трудовых ресурсов - важнейшее экономическое понятие, характеризующее результативность использования трудовых ресурсов; выражается в достижении наибольшего эффекта при минимальных затратах трудовых ресурсов и измеряется как отношение результата к затратам живого труда.

Основными задачами анализа являются:

1.   оценка динамики численности персонала предприятия;

2.   оценка использования рабочего времени;

3.  оценка динамики производительности труда;

4.   оценка влияния факторов производительности труда на его динамику;

5.   определение возможного прироста продукции под влиянием факторов производительности труда.

В рыночной экономике предприниматель, оценивая эффективность использования ресурсов имеющейся в его распоряжении рабочей силы, вынужден решать две относительно самостоятельные задачи:

Во-первых, необходимо оценить в каждом из периодов времени эффективность применения в процессе производства имеющихся ресурсов рабочей силы и если обнаруживается, что эта эффективность по каким-либо причинам снижается, то на базе выводов из экономико-статистического анализа принимать соответствующие меры. Производительность труда (Le) предприятия за год определяется по формуле:

Le = ДВ / ЧР                                                                                                                                       (23)                                                                                                                                            

где:

ДВ – реализация продукции (услуг);

ЧР – среднесписочная численность работников.

Во-вторых, учитывая, что отдельные виды потребляемых в производство ресурсов обладает определенной взаимозаменяемостью необходимо правильно оценивать как отражается на издержках производства и обращения результаты потребления ресурсов рабочей силы, т.е. результаты потребления живого труда не в натуральной (по издержкам-затратам труда), а в денежной форме (т.к. издержки производства и обращения можно определять только в стоимостной оценке).

Это можно сделать следующим образом, с помощью определения показателей производительности труда, анализа их динамики и выявления резервов ее повышения, что в ряде случаев требует от экономических служб фирмы разработки специальных планов организационно-технических мероприятий.

Результатом решения этой задачи будут данные об уровне затрат рабочей силы (рабочего времени) на производство продукции на базе данных об объемах продукции и трудоемкости ее единицы.

Производительность труда в ТОО «GSM Казахстан» росла ежегодно:

2007 г.Le=113912,6/312=365,1 млн. тенге

2008 г.Le=127762,1/340=375,8 млн. тенге

2009 г.Le=142286,3/367=387,7 млн. тенге

При анализе необходимо принимать во внимание влияние инфляции, которая может существенно искажать динамику основных показателей. Устранение этого негативного влияния и получение более обоснованных выводов о динамике показателей осуществляются по известным методи­кам, основанным на применении индексов цен.