Анализ финсостояния предприятя

В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают свои средства более охотно, поскольку такое предприятие характеризуется существенной финансовой независимостью и, следовательно, с большей вероятностью может погасить свои долги за счет собственных средств. Следует отметить, что финансово независимых (от внешних инвесторов и кредиторов) компаний в полном смысле этого слова практически не существует, кроме того, трактовка степени финансовой независимости с позиции той или иной структуры источников              может существенно варьировать в различных странах. В ТОО «GSM Казахстан» не наблюдается зависимости от долгосрочных источников финансирования. Высокое значение коэффициента концентрации привлеченного капитала свидетельствует о степени доверия к ТОО со стороны банков, а значит о ее финансовой надежности, что объясняется высокой функциональностью предприятия и высокой степенью доверия со стороны банков.

В целом подводя итог анализу финансового положения ТОО «GSM Казахстан» можно отметить, что компания достаточно финансово устойчиво. Но данная устойчивость достигается не за счет оптимального финансового управления, а посредством определенной  доли монополизма на рынке сотовой связи Казахстана.  Это позволяет устанавливать высокие тарифы на свои услуги, что освобождает компанию от необходимости рационального финансового управления. Об этом говорит значительный разброс финансовых показателей – от отрицательных значений до многократного превышения оптимально рекомендуемых.

2.3 Показатели эффективности использования ресурсов предприятия

Все ресурсы предприятия целесообразно подразделить на четыре группы: материальные, трудовые, финансовые и средства в расчетах. Рамки дипломной работы не позволят показать все возможные аналитические расчеты. В частности, здесь не рассматривались средства в расчетах, не проведен расширенный анализ использования трудовых, материальных ресурсов. В работе мы сконцентрировали свое внимание на тех показателях, который по нашему мнению являются основными в деле повышения эффективности финансового управления компанией.

 Важной характеристикой деловой активности является использование материальных ресурсов ТОО «GSM Казахстан», а именно, основных средств, оборачиваемость материальных активов, обеспеченность текущей деятельности запасами, использование трудовых ресурсов.

Эффективность использования ресурсов оценивается с помощью натуральных и стоимостных показателей и статистических коэффициентов, Например, для основных средств определяются фондоотдача, коэффициент сменности, частота невынужденных простоев, затраты на ремонт и т.п. Большинство из упомянутых показателей может быть рассчитано лишь в рамках внутрипроизводственного анализа. Если информационная база анализа ограничена публичной отчетностью, то число аналитических характеристик резко сужается. Точно такие же рассуждения справедливы и в отношении трудовых и финансовых ресурсов.

Анализ материальных ресурсов. В общем виде материальные ресурсы предприятия представляют собой его имущество, состоящее из двух частей — материально-техническая  база (основные средства) и материальные оборотные активы (производственные запасы, незавершенное производство, товары и др.). Достаточно очевидно, что эти две группы активов существенно различаются как с позиции своей роли в производственном процессе (основные средства, не меняя своей физической формы, участвуют в нем в течение длительного времени, тогда как материальными оборотные активы полностью потребляются в процессе производства к потому требуют постоянного пополнения), так и в плане финансовой их характеристики (например, в отношении скорости возмещения вложений).

Основные средства, как правило, составляют основу долгосрочных активов предприятия. Причем в силу ограниченности информационной базы для внешнего аналитика наверняка доступны лишь данные, позволяющие оценить способность предприятия возместить вложения в основные средства.

Обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача. Фондоотдача основных средств определяется по формуле:

                      N

Fо=——,                                                                                                                                             (12)

        S

где N - выручка от продажи продукции;

S - средняя стоимость основных средств.

Этот коэффициент имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая, сколько тенге выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг приходится на один тенге вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

С позиции алгоритма расчета, фондоотдача — это относительный показатель; его единица измерения — тенге/тенге. Однако в аналитических выписках обычно пользуются стоимостным измерителем; например, фондоотдача основных средств равна 100 тенге. Это означает, что на один тенге, омертвленный в основных средствах в отчетном периоде, приходилось 100 тенге выручки от продаж.

Унифицированного подхода к расчету фондоотдачи нет. Различия возникают, в частности, в зависимости от выбранной стоимостной характеристики основных средств, приведенной в знаменателе дроби. В качестве ее могут выступать первоначальная или остаточная стоимости, причем в отечественной практике традиционно используется первоначальная стоимость, в западной — остаточная. Средняя стоимость рассчитывается по формуле средней хронологической за тот период, к которому относится выручка от продаж.

Иногда в литературе можно видеть, что при расчете фондоотдачи в формуле используются моментные данные о стоимости основных средств. Двоякое «нарушение» логики расчетов можно объяснить двумя причинами. Во-первых, в стабильно действующем предприятии данные об основных средствах чаще всего весьма статичны и потому переход к средним величинам не влияет значимо на показатель фондоотдачи. Во-вторых, с позиции тактических и стратегических оценок важны тенденции, а не скрупулезная точность.

Выполняя пространственно-временные сопоставления, необходимо сдавать себе отчет в том, какие исходные данные были использованы для расчета. Чаще всего используются балансовые оценки, а, как известно, отчетность периодически меняется. В прежние годы показатель фондоотдачи обычно рассчитывали используя первоначальную стоимость основных средств, теперь все чаще для этой цели берется остаточная стоимость.

Кроме того, следует обратить внимание на очевидную особенность показателя фондоотдачи — его значение зависит от продолжительности Отчетного периода; иными словами, для одних и тех же основных средств можно рассчитать несколько значений фондоотдачи. Чем продолжительнее период, тем выше фондоотдача. Базовым периодом в финансовом анализе является год.

В таблице 9 приведены вводные данные для анализа использования материальных средств ТОО «GSM Казахстан».

Таблица 9

Данные об использовании материальных средств ТОО «GSM Казахстан»

Исходя из приведенных данных рассчитаем показатели, характеризующие деловую активность предприятия.

Фондоотдача за 2007-2009 год не имела стабильной тенденции:

2007 г. Ф = 113912,6/131,7=864,9

2008г. Ф =127762,1/172,2=741,9

2009г Ф =142286,3/172,3=825,8

Если в 2008 году фондоотдача снизилась  против 2007 года, то в 2009 году она опять возросла, правда не достигнув уровня 2007 года. На это повлияло резкое увеличение среднегодовой стоимости основных средств в 2008 году в связи ликвидацией ненужных предприятию основных средств и вынужденной закупке нового оборудования.

Теперь рассмотрим подробно второе направление анализа основных средств – анализ  эффективности их использования.

Анализ затрат по содержанию и эксплуатации оборудования является составной частью анализа себестоимости продукции.

Методика проведения анализа основных средств нацелена на выбор наилучшего, варианта их использования. Поэтому главными особенностями анализа являются 1) вариантность решений по использованию основных средств и 2) нацеленность на перспективу.

Перспективный анализ – основной вид анализа инвестиций, которому должен предшествовать анализ имеющихся на балансе явных средств и  эффективности их использования.

Качество анализа зависит от достоверности информации, т.е. качества постановки бухгалтерского учета, отлаженности системы и регистрации операций с объектами основных средств, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.

Возможности анализа основных средств на предприятиях ограничены низким уровнем организации оперативно-технического времени работы и простоев оборудования, их производительности и степени загрузки. Отсутствует аналитический учет финансовых результатов по операциям с объектами основных средств.

Аналитический учет капитального строительства объектов и мощностей ограничен информацией паспорта стройки, который к тому большинстве случаев по полной форме не заполняется.

Данные о наличии, износе и движении основных средств служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия.

Анализ движения основных фондов проводится на основе следующих показателей – коэффициентов поступления (ввода) основных средств; обновления; выбытия; ликвидации; расширения. Для характеристики технического состояния основных фондов рассчитываются коэффициенты годности; износа; замены.

Источником исходной информации для расчета показателей является бухгалтерская отчетность. Для расчета коэффициентов обновления и ликвидации необходимы данные первичного аналитического учета о поступлении нового и ликвидации изношенного оборудования.

Методику расчета показателей рассмотрим на данных ТОО «GSM Казахстан» за 2006 год которые приведены в таблице 11.

Таблица 11

Баланс движения и наличия основных средств по ТОО «GSM Казахстан» за 2009 год

(млн. тенге.)