Анализ финсостояния предприятя

Цель – создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1. Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса.

2. Иммобилизованные активы, итог раздела 1 баланса.

3. Стоимость оборотных средств, итог раздела 2 баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Для более детального изучения динамики состава и структуры  имущества предприятия необходимо проанализировать и дать оценку состоянию (движению и изменению) каждой из нижеприведенных групп актива:

- основных средств и внеоборотных активов;

- запасов и затрат;

- дебиторской задолженности;

- денежных средств.

Бухгалтерская отчетность позволяет рассмотреть эти группы более подробно, и далее некоторые из них будут проанализированы с таких позиций, как, например, влияние движения денежных средств на платежеспособность и ликвидность предприятия и т. п. (Например, как оценка движения денежных средств используется для анализа платежеспособности и ликвидности предприятия и т. п.)

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются на примере данных бухгалтерской отчетности.

Особое внимание уделяется ряду важнейших показателей, характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия:

1. Стоимость собственного капитала предприятия (итог разд.  баланса «Собственный капитал»);

2. Заемный капитал (итоги разд. баланса «Долгосрочные обязательства» и разд.  баланса «Текущие обязательства»);

3. Долгосрочные заемные средства (разд. баланса «Долгосрочные кредиты»);

4. Краткосрочные заемные средства (разд. баланса «Краткосрочные кредиты»);

5. Кредиторская задолженность.

Для более детального анализа состава и структуры обязательств следует взять информацию из приложения к бухгалтерскому балансу и изучить ее по таким направлениям, как движение источников собственных и заемных средств.

Таким образом проблема анализа финансово-экономических показателей является актуальной задачей в условиях рыночной экономики. Благодаря анализу выявляются слабости в  финансовом менеджменте, выбираются наиболее оптимальные пути финансового управления. В этих условиях особое значение имеет финансовая отчетности и прежде всего бухгалтерский баланс, как поставщик финансовой информации для проведения анализа.

2. Анализ финансовых показателей ТОО «GSM Казахстан»

2.1 Анализ баланса предприятия

ТОО «GSM Казахстан» — оператор сотовой связи стандарта GSM 900, предоставляющий услуги под брендами «Activ» и «K’Cell». Был основан 30 сентября 1998 года.

Акционерами «GSM Казахстан» являются национальный оператор связи АО «Казахтелеком» и финcко-шведо-турецкая компания «FinTur».

Основное направление деятельности — предоставление услуг сотовой связи. ТОО «GSM Казахстан» первым среди операторов стран СНГ осуществил коммерческий запуск услуги «Мобильное видео», основанной на технологии EDGE, услуг на основе GPRS (MMS, WAP, Мобильный Интернет). ТОО «GSM Казахстан» - является лидером сотовой связи в Казахстане, обслуживающий свыше 7,0 млн. абонентов.

Основные показатели деятельности ТОО «GSM Казахстан» приведены в таблице 1.

Как видно из таблицы 1 доходность компании росла на протяжении рассматриваемого периода. Объем реализации продукции (услуг) в 2008 и 2009 годах к 2007 году возрос соответственно на 24,9% и 11,4%. Прирост достигнут главным образом посредством роста числа абонентов сотовой сети, которая увеличилась с 5,5 млн. абонентов на конец 2004 года, до 7 млн. абонентов в 2009 году.

Другие доходы составляют незначительную часть валовых доходов. Перспективные доходы от финансирования, хотя и выросли за 2009 год в 3,5 раза против 2008 года, все же остаются не большими, составляя всего 0,56% в общей массе доходов компании.

Прочие доходы это доходы от аренды оборудования, оказания посреднических, консультативных услуг, от курсовой разницы и другие доходы. Их доля существенно возросла в 2009 году против 2007 и 2008 годов, но эти доходы также не являются существенными в общей доле валовых доходов ТОО «GSM Казахстан» (в 2009 году всего 1,18%).

Постоянный рост производственных и общепроизводственных затрат, который на протяжении 2007-2009 годов опережал прирост реализации продукции (услуг) привел к тому, что снижалась прибыль компании. Так, себестоимость в 1 тенге реализованной продукции увеличилась соответственно к 2007 году – в 2008 году на 29%, а в 2009 году - на 19,9%, Общепроизводственные расходы увеличились при этом к 2007 году на 40,1% в 2008 году и 18,3% в 2009 году. В результате итоговая прибыль 2008 года снизилась почти в два раза против предыдущих лет.

Таблица 1

Основные показатели деятельности ТОО «GSM Казахстан»

за 2007-2009 годы

Далее проведем анализ финансово-экономических показателей деятельности ТОО «GSM Казахстан» в соответствии с теоретическими основами, изложенными в первой главе дипломной работы.

Финансовый анализ построен по следующему плану:

1).  Анализ структуры активов

-   оценка имущества

-   ликвидность активов

2). Анализ структуры пассивов

-   оценка собственного капитала

-   оценка текущих обязательств

3). Ретроспективный анализ финансовых коэффициентов.

Для объективной оценки деятельности предприятия был применен метод сравнительного анализа, предусматривающий изучение коэффициентов и финансовых отчетов за 2006 –2008 годы, нашедшее публичное отображение.

Сравнительный анализ включает в себя использование следующих стандартных приемов:

-горизонтальный анализ, основанный на сопоставлении изменений различных финансовых показателей в абсолютном и относительном выражении в различные периоды времени для выявления тенденций развития и структурных изменений;

- вертикальный анализ для выявления изменений происходящих в структуре активов и пассивов предприятия, а также для сравнения важности отдельных групп средств или источников для деятельности предприятия.

Как было отмечено в первой главе дипломной работы, с точки зрения финансового анализа важное значение имеет бухгалтерский баланс предприятия.

Структура баланса предприятия, для проведения вертикального и горизонтального анализа, характеризуется показателями таблиц 2 и 3.

Структура имущества, собственного капитала и обязательств предприятия анализируются за период 2007–2009г.г. по результатам отчетности ТОО «GSM Казахстан».

Таблица 2

Горизонтальный анализ активов и пассивов баланса, тыс. тенге

Согласно данным, приведенным в таблице балансовая стоимость имущества ТОО «GSM Казахстан» на 31.12.2009г. (или валюта баланса) составила 334893091 тыс. тенге или 2262791,2 тыс. долларов США, а на начало анализируемого периода (2007 г.) – 239565428 тыс. тенге или  1618685,1 тыс. долларов США (при курсе 148 тенге за 1 доллар США). Увеличение произошло на 71,5%.

По данным горизонтального анализа активов и пассивов баланса за период 2007–2009 годы стоимость имущества ТОО «GSM Казахстан» ежегодно увеличивалась.  В 2008 году на 24.4% больше аналогичного показателя 2007 года. В 2009 году темп прироста возрос еще больше и составил 37,8% по сравнению с началом 2009 года.

Долгосрочные активы ТОО «GSM Казахстан» имеют устойчивую тенденцию роста. По состоянию на конец анализируемых периодов они постоянно росли: в 2008 году против 2007 года на 20,9%, а  на 31 декабря 2009 года против 1 января 2009 года на 12,9%.

Краткосрочные активы за период с 2007 года по 2008 год увеличились на 83,9%, составляли в 2007 году 25123209 тыс. тенге, а в 2008 году – 46190015 тыс. тенге. Столь значительное увеличение связано с увеличением запасов на счете предприятия – увеличение с 4471555 тыс. тенге до 4759840 тыс.тенге и существенным ростом денежных средства на 31 декабря 2009 года увеличились против 2008 года в 4,94 раза и составляли 21755704 тыс. тенге.

Однако уже на следующий 2009 год можно наблюдать небольшое снижение краткосрочных активов. Денежные средства снизились чуть менее чем в два раза против 2008 года. Снова возросли остатки запасов, прирост которых составил за год  10,8%, что в абсолютном исчислении составил 512408 тыс. тенге.

Что касается движения пассивов, то собственный капитал в 2008 году составил 167236659 тыс. тенге, что на 23,7% больше показателя 2007 года. По состоянию на 31 декабря  2009 года собственный капитал увеличился до 192115447 тыс. тенге, что больше показателя 2008 года на 14,9%, и больше показателя 2007 года на 42,1%. Долгосрочные обязательства за анализируемый период, увеличиваются в 2007 году и составляют 104104564 тыс. тенге, что больше 2007 года в 2,11 раза. На 31 декабря 2009 года долгосрочные обязательства несколько снизились – до  103725389 тыс. тенге, а в процентах к 2008 году – 99,6%.

Краткосрочные обязательства в 2008 году составили 34111065 тыс. тенге, что меньше 2007 года на 38%. На 31 декабря 2009 года наблюдался прирост краткосрочных обязательств, который составил к 2008 году 14,5%.

Горизонтальный анализ показывает, что в исследуемой компании наблюдается неравномерное изменение статей баланса, что может говорить об отсутствии  необходимой корреляционной связи между технологическими и финансовыми службами. Это в свою очередь снижается эффективность использования финансовых ресурсов ТОО «GSM Казахстан».