Анализ финсостояния предприятя

Таблица 3

Вертикальный анализ структуры активов и пассивов баланса, тыс. тенге

По данным вертикального анализа на долгосрочные активы в 2007 году приходилось 89,5% из которых, 61,5% на стоимость основных средств, на нематериальные активы 15,4%. Краткосрочные активы в 2007 году занимали 10,5% и составляли 25123209 тыс. тенге, основная часть составляла краткосрочная дебиторская задолженность  – 5,1%, денежные средства – 1,8%, товары и материалы запасы – 1,8%.

В 2008 году структура активов немного меняется, на долю долгосрочных активов приходится 84,9% и составляет 259262273 тыс. тенге, растет доля основных средств -  66,6%, а доля нематериальных активов снижается в составе долгосрочных активов до 13,9%. На фоне снижения долгосрочных активов, доля краткосрочных активов растет до 15,1% и составляет 46190015 тыс. тенге. В структуре краткосрочных активов произошли большие изменения. Дебиторская задолженность сократилась до в 2,9%, доля запасов уменьшилась до 1,0%, в то время как денежные средства существенно увеличились – до 4,7%. Здесь можно сделать вывод о том, что наиболее ликвидные активы компании использовались не эффективно, поскольку были заморожены на конец 2009 года.

              Структура пассивов. По данным вертикального анализа на собственный капитал в 2007 году приходится 56,4%, то есть 135198401 тыс. тенге, в структуре которого основной вес составляет нераспределенный доход – 74,6%.

Долгосрочные обязательства в структуре баланса занимали 20,6% из них 49,7% приходится на долгосрочные финансовые обязательства, а 39,4% на отсроченные налоги.

              За 2008 год доля собственного капитала составляет 54,8%. Доля долгосрочных обязательств возрастает в два с лишним раза и составляет 34,1%. Краткосрочные обязательства уменьшились до 11,2%.

В 2009 году собственный капитал предприятия в структуре пассивов возрос на самую большую за три года величину, составив 57,4%, а долгосрочные обязательства уменьшились до 31,0%. Краткосрочные обязательства остались примерно на одном уровне составив 11,7% в составе пассивов компании.

Имущество предприятия. Для характеристики соотношения активов и пассивов, являющихся важнейшими элементами финансовой отчетности  составлена  таблица 4.

Таблица 4

Анализ имущества и обязательств, тыс. тенге

По данным анализа таблицы уровень обязательств в составе имущества невысок и на конец анализируемого периода составил 42,6%, тогда как на начало анализируемого периода  43,7%. За весь анализируемый период ТОО «GSM Казахстан» способно было погасить свои обязательства за счет собственных средств. Основную часть обязательств составляют долгосрочные обязательства.

Производственный потенциал предприятия представляет совокупность основных средств, незавершенного капитального строительства, запасов, т.е. всего того, что является компонентами для получения будущего дохода предприятия. Это имеющиеся и потенциальные возможности производства, наличие факторов производства, обеспеченность его определенными видами ресурсов. Анализ производственного потенциала ТОО «GSM Казахстан» приведен в таблице 5.

Таблица 5

Производственный потенциал

за период 2007-2009 гг., тыс. тенге

              По данным таблицы 5 производственный потенциал ТОО «GSM Казахстан» на начало анализируемого периода составил 169469605 тыс. тенге или 70,7% по отношению к имуществу предприятия. В 2008 году наличие факторов производства увеличилось до 213391416 тыс. тенге или на 25,9%, хотя отношение производственного потенциала к имуществу сократилось 69,9%. За 2009 год  против 2008 года производственный потенциал незначительно сократился - на 0,48% и составил 212372200  тыс. тенге. При этом увеличилось имущество на 9,6% и составило 334893091 тыс. тенге. Такая картина связана не с технологическими изменениями производства, а с упорядочением учета нематериальных активов компании – приведения их в соответствие с требованиями МСФО. Как видно из таблицы, стоимость остатков нематериальных активов на начало 2010 года уменьшилось на 1722590 тыс. тенге, что составило 4,8%. Такое большое стоимостное уменьшение стоимости нематериальных активов компании привело к снижению доли производственного потенциала в стоимости имущества ТОО «GSM Казахстан».

              В целом анализ производственного потенциала ТОО «GSM Казахстан» констатирует достаточно высокий уровень показателя на протяжении всего анализируемого периода, хотя и наблюдается снижение показателя, что обусловлено более большим ростом имущества предприятия по сравнению с ростом производственного потенциала.

Таким образом проведенный анализ имущества ТОО «GSM Казахстан» позволяет сделать следующие выводы:

За период с 2007 года по 2009 года, происходит постепенное увеличение долгосрочных активов, к 2008 году к 2007 году прирост составляет 20,9%, при этом увеличивается прирост основных средств за период с 2007 года по 2008 год составляет 30,8%. Удельный вес основных средств продолжает занимать основную часть долгосрочных активов в 2007 году и составляет 61,5%, а к 31.12.2009 году 59,0% всех долгосрочных активов. Прирост инвестиций, учитываемых методом долевого участия, в неё входят авансы, выданные за поставку оборудования и прочие платежи, за период с 2007 года по 2009 год составил 28,2%,  что связано с огромными затратами, производимыми ТОО «GSM Казахстан» по реконструкции и развитию приемо-передающих станций по незатронутым регионам. Например, в настоящее время ставится задача обеспечения сотовой связью поселков с населением до 1000 человек.

Прирост краткосрочных активов за период с 2007 года по 2009 год  значителен, составил 68,1%. В структуре краткосрочных активов наибольшую часть, на практически протяжении всего анализируемого периода занимает дебиторская задолженность в 2007 году составляет 5,1%, в 2008 году 2,9%, в 2009 году - 3,1%. Прирост запасов, в которые входят – запасные части и комплектующее оборудование,  за 2007 год по 2009 год составил 17,8%. Существенный рост денежных средств в 2008 и 20098 годах против 2007 года указывает на менее эффективное их использование.

В структуре пассивов заметен ощутимый прирост собственного капитала, прирост происходит из-за роста нераспределенного дохода. В структуре пассивов большой удельный вес составляет нераспределенный доход - в 2007 году 42,1%, в 2008 году – 41,8%, а на 31.12.2009 год – 45,7%.

При неравномерном изменении доли собственного капитала, налогично проявились долгосрочные и краткосрочные обязательства, которые также в долевом отношении менялись неравномерно. В 2007 году долгосрочные обязательства составляли 20,6%, а краткосрочные обязательства 23,0%, к 31.12.2009 года обязательства изменились до 34,1% и 11,7% соответственно. Снижение краткосрочных обязательств за период с 2007 года по 2009 год составляет 71,0%.

Анализ баланса говорит о том, что в ТОО «GSM Казахстан» имеются неиспользованные финансовые резервы, которые отражаются в балансе как не оптимальные итоговые значения. Например, избыток денежной наличности на конец 2008 и 2009 годов, указывает, на то что данный финансовый инструмент не использовался для извлечения дополнительного дохода. Вместе с тем, компания обладает существенным производственным потенциалом и имеет хорошие перспективы для расширения и совершенствования своей деятельности.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Рассмотрим основные виды финансовых коэффициентов ТОО «GSM Казахстан»:

- Коэффициенты ликвидности, которые показывают, насколько доступны предприятию его денежные средства;

- Коэффициенты рентабельности, которые показывают эффективность использования активов;

- Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости;

- Коэффициенты деловой активности, доходности и др.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном ре­жиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату получен­ной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков по­гашения означает, что в принципе не исключены сбои в поступлении де­нежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги посту­пят и их будет достаточно для расчетов с кредиторами.

Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формаль­ное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткос­рочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосроч­ными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво — вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денеж­ных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушать естественный технологический процесс (например, срочно про­давать часть запасов или обременять себя новыми более дорогими долга­ми), либо распродавать часть долгосрочных активов.