Анализ финансовой отчетности

Как в 2006 году, так и  в 2007 году, данный показатель ниже нормативного значения (ниже 1). По сравнению с  прошлым годом данный коэффициент  вырос на 34,7 %. В 2006 году данный показатель составлял 0,224, а в 2007 году 0,302. Данная тенденция является положительной

2) Коэффициент платежеспособности за период характеризует состояние платежной устойчивости, т.е. это такая организация денежных потоков, которая должна обеспечивать превышение поступления денежных средств над их расходованием. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

КП за период =	Остаток денежных средств на начало периода +   +Поступление денежных средств
	Денежные средства, направленные

 

Желательное значение данного показателя выражается соотношением КП _{за период} ≥ 1.

В нашем случае значение показателя в 2006 и в 2007 годах лежит  в области допустимых значений. А  также наблюдается тенденция  роста показателя. По сравнению с 2006 годом показатель вырос на 2,5 %, что положительно характеризует платежную устойчивость организации. В 2007 году данный показатель составил 1,06.

3) Модифицированный коэффициент  платежеспособности показывает, на сколько расходование денежных средств покрывается поступлением денежных средств.  Он рассчитывается следующим образом:

КП модифицированный =	Приток денежных средств  за период
	Отток денежных средств

 

Нормативное значение данного  показателя выражается соотношением  
КП _{модифицированный} ≥ 1.

Если в 2006 году данное соотношение не выполнялось (т.е. показатель был меньше 1), то в 2007 году это соотношение выполняется. В 2006 году коэффициент составлял 0,99, а в 2007 году – уже 1,034. По сравнению с прошлым годом темп прироста показателя составил 4,5 %. Таким образом, в 2007 году имело место превышение притока денежных средств над их расходованием. Это положительный факт.

4) Интервал (длительность) самофинансирования характеризует период, в течение которого предприятие обеспечено текущими активами:

ДСФ =	Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность
	Среднедневной расход денежных средств

 

В 2007 году длительность самофинансирования составила 287 дней. Данный показатель по сравнению с 2006 годом вырос на 55,5 %. Это положительна тенденция. Но в свою очередь предприятие обеспечено текущими активами не в полной мере.

5) Более жестким показателем  является коэффициент самофоинансирования.  Он показывает в течение какого  времени предприятие полностью  обеспечено наиболее ликвидными активами. Он рассчитывается по алгоритму:

КСФ =	Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения
	Среднедневной расход денежных средств

 

В 2006 году данный показатель составлял 20,3 дн., а в 2007 году он установился на уровне 68,5 дн. Тем самым, наблюдается положительная тенденция. Темп прироста составил 238%. Однако предприятие не в полной мере обеспечено самыми ликвидными активами.

Для обобщения анализа  коэффициентов ликвидности построим аналитическую таблицу 2.43.

 

Таблица 2.43 – Анализ показателей  ликвидности по Отчету о движении  
денежных средств

Показатели	2006 год	2007 год	Отклонение	Темп прироста, %
Коэффициент срочной ликвидности	0,224	0,302	0,078	34,7
Коэффициент платежеспособности за период	1,035	1,060	0,026	2,5
Модифицированный коэффициент  платежеспособности	0,990	1,034	0,044	4,5
Интервал (длительность) самофинансирования	184	287	102	55,5
Коэффициент самофинансирования	20,3	68,5	48	238,0

 

 Из данных таблицы  видно, что все показатели ликвидности  имеют тенденцию к росту, все показатели имеют положительный тренд. Это положительно характеризует ликвидность предприятия.

 

II Система показателей, характеризующих эффективность использования денежных потоков

Основным показателем, характеризующим эффективность  использования денежных потоков, является показатель качества выручки от продажи. Оно характеризует стабильность поступления денежных средств. Он расчитывется по следующей схеме:

Притоки денежных средств  от продажи

Выручка от продажи + НДС

 

Нормативное значение этого  показателя равно 0,8 (или 80%)

В 2007 году данный показатель составил 1,994. Таким образом, показатель выше нормативного показателя. Это положительно характеризует выручку предприятия.

 

III Система показателей рентабельности

Выделяют два основных показателя рентабельности по Отчету о движении денежных средств:

1) Рентабельность имущества организации

Р имущества =	Чистый денежный поток  от текущей деятельности
	Средняя стоимость всех активов

 

2) Рентабельность собственного  капитала организации

Р собственного капитала	=	Чистый денежный поток от текущей деятельности
		Средняя стоимость всех активов

 

Для общего анализа рентабельности построим аналитическую таблицу 2.44.

 

Таблица 2.44 – Анализ показателей  рентабельности по отчету о движении денежных средств

Показатели	2006 год	2007 год	Отклонение
Рентабельность имущества организации, %	-0,45	2,18	2,63
Рентабельность собственного капитала организации, %	-0,49	2,43	2,92

 

Поскольку в 2006 году имел место отрицательный чистый денежный поток, поэтому показатели рентабельности отрицательные. В свою очередь в 2007 году наблюдается положительный денежный поток. Это положительный факт.

 

Заключение

 

Подводя итог формирования и анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности ЕМУП «Специализированное Управление эксплуатации и реабилитации жилья» можно сделать следующие выводы:

1. По сравнению с прошлым отчетным периодом имущество снизилось. Данное изменение в первую очередь из-за уменьшения статьи «Незавершенное строительство».
2. Наблюдается тенденция роста удельного веса оборотного капитала в структуре актива организации, что говорит о мобильности и гибкости структуры имущества ЕМУП «СУЭРЖ».
3. Наблюдается рост наиболее ликвидных активов в структуре баланса, что свидетельствует о росте ликвидности имущества компании.
4. На конец отчетного периода предприятие имеет непокрытый убыток, что отрицательно характеризует финансовое состояние компании.
5. Наибольший удельный вес в структуре совокупных источников финансирования имеет собственный капитал, что положительно характеризует финансовую устойчивость компании.
6. Собственный оборотный капитал по сравнению с прошлым отчетным годом снизился, что привело к снижению обеспеченности оборотных активов собственными средствами.
7. Наибольший удельный вес в ликвидной структуре источников финансирования занимают постоянные пассивы, которые полностью покрывают срочные обязательства предприятия.
8. Состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом значительно улучшились. Аналогично можно охарактеризовать состояние оборачиваемости кредиторской задолженности. Все эти факты положительно характеризуют финансовое состояние компании. Но в свою очередь не выполняется идеальное соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, что отрицательно характеризует структуру баланса.
9. По итогам горизонтального анализа формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» динамику доходов и расходов ЕМУП «СУЭРЖ» в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.
10. По обычным видам деятельности наблюдается снижение убыточности, и тем самым, повышение рентабельность. Если оценивать всю совокупную деятельность компании, то наблюдается отрицательная динамика, т.е. снижение эффективности. По всей текущей деятельности наблюдается увеличение убыточности по расходам и доходам. Это отрицательно влияет на финансовое положение компании.
11. Наблюдается ухудшение показателей маржинального анализа. Это увеличивает риск деятельности компании особенно в условия мирового экономического кризиса.
12. Анализ формы №3 показал, что внутренних источников финансирования компания не имеет, ввиду отсутствия как чистой прибыли текущего периода, так и прибыли прошлых периодов. Одним из основных источников финансирования эксплуатационной деятельности является бюджетные источники финансирование, а по реабилитационной деятельности – внебюджетные

 

Список литературы

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. ч. 1-4.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. ч. 1, 2.
3. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изменениями и дополнениями)
4. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями)
5. Приказ Минфина России от 06.10.2008 № 106н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008)
6. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99" (с изменениями и дополнениями)
7. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н"О формах бухгалтерской отчетности организаций"(с изменениями от 31 декабря 2004 г., 18 сентября 2006 г.)
8. Приказ Минфина России от 28.11.2001 г. № 96н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Условные факты хозяйственной деятельности» ПБУ 8/01" (с изменениями от 18.09.2006г. № 116н, от 20.12.2007г. № 144н)
9. Приказ Минфина РФ от 16 октября 2000 г. N 92н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет государственной помощи" ПБУ 13/2000" (с изменениями и дополнениями)
10. Бороненкова С.А. Анализ финансовых результатов деятельности организации: Учебное пособие. – Екатеринбург: Издательство УрГэУ, 2006 г. – 120 с.
11. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003 г. – 336 с.
13. Ефимова О.В., М.В. Мельник. Анализ финансовой отчетности – М.: «Омега-Л», 2004 г. – 408 с.
14. Золотогоров В.Г. Экономика: Энциклопедический словарь – Мн: Книжный Дом – 2004 год – 720 с.
15. Камышанов П.И. Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ. – М.: «Омега-Л», 2006 год.- 287 с.
16. Камысовская С.В. Бухгалтерская финансовая отчетность по российским и международным стандартам: учебное пособие. – М.: «Кнорус», 2007 г. – 248 с.
17. Новодворский В.Д. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА, 2003 г. – 357 с.
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М: ИНФРА-М, 2007 г. – 512 с. – (Высшее экономическое образование).
19. Хорин А.Н. Балансовое обобщение данных финансовой отчетности //Бухгалтерский учет. № 10 (май) 2007 г.
20. Курс лекций по Финансовому анализу Бороненковой С.А.
21. Курс лекций по Анализу финансовой (бухгалтерской) отчетности Бороненковой С.А.
22. Курс лекций по Финансовой бухгалтерской отчетности Коноваловой И.Р.
23. Справочно-правовая система «Гарант»
24. Справочно-правовая система «Консультант +»

^* Расчет коэффициента утраты платежеспособности за 2006 год был произведен по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности ЕМУП «СУЭРЖ» за 2006г.