Анализ финансовой отчетности

Проанализируем относительные  показатели, характеризующие оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности (методика расчета показана в главе 2.1.3).

 

Таблица 2.25 – Анализ относительных показателей (показатели  
оборачиваемости) дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2006 год	2007 год	Абсолютное изменение	Темп прироста, %
Оборачиваемость дебиторской  задолженности	1,056	2,162	1,105	104,6
Время обращения дебиторской  задолженности	345,5	168,8	-176,7	-51,1
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской   задолженности	2,323	2,767	0,444	19,1
Средний срок оборота  кредиторской   задолженности	157,1	131,9	-25,2	-16,0

 

Из данных таблицы  видно, что оборачиваемость кредиторской дебиторской задолженности увеличилась, соответственно средний срок (время) обращения сократилось. Это положительная динамика, которая положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Состояние расчетов с  дебиторами по сравнению с прошлым  годом значительно улучшились. На 176,7 дня уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, что свидетельствует об ускорении ее оборачиваемости.

Аналогично можно охарактеризовать состояние оборачиваемости кредиторской задолженности. Несмотря на значительный рост кредиторской задолженности в 2007 году, имеет место ускорение ее оборачиваемости. В результате чего срок обращения кредиторской задолженности снизился на 16,0 дня.

Все эти факты положительно характеризуют финансовое состояние  компании. Но в свою очередь не выполняется идеальное соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, что отрицательно характеризует структуру баланса.

 

2.2 Анализ формы № 2 «Отчета о прибылях и убытках»

 

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» является основным источником информации о результатах хозяйственной  деятельности организации. В силу этого она представляет особый интерес для всех групп пользователей (собственники, менеджмент организации, кредиторы, инвесторы, органы государственной власти (налоговые и финансовые), банковская система.)

Учитывая интересы различных пользователей, экономический анализ должен быть направлен на раскрытие их интересов.

Собственников интересует прибыль и дивиденды.

Налоговую систему также  интересует прибыль, как объект налогообложения.

Финансовую систему  прибыль интересует как источник отчислений.

Инвесторов – возможность  получения дохода на вложенный капитал

Поставщиков прибыль интересует с точки зрения источника пополнения собственного оборотного капитала.

Банки рассматривают  динамику прибыли как основной показатель выживаемости в условиях бизнеса, а также как реальный источник укрепления платежеспособности и ликвидности.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает  финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценке результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

2.2.1 Горизонтальный  анализ формы №2 «Отчет о  прибылях и убытках»

 

Исходные данные для анализа «Отчета о прибылях и убытках» находятся в приложении. На основании этих данных построим аналитическую таблицу и проведем горизонтальный анализ финансовых результатов ЕМУП «СУЭРЖ» 2005 – 2007 гг.

 

Таблица 2.26 – Горизонтальный анализ Отчета о прибылях и убытках ЕМУП «СУЭРЖ»

Показатель	2005 год	2006 год	2007 год	Изменение		Темп прироста
				2007 по сравнению 2005	2007 по сравнению с  2006	2007 по сравнению 2005	2007 по сравнению с  2006
Доходы и  расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	14629	68558	103818	89189	35260	609,7	51,4
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	(23342)	(76825)	(113942)	90600	37117	388,1	48,3
Валовая прибыль	-8713	-8267	-10124	-1411	-1857	-16,2	-22,5
Коммерческие расходы	0	0	0	0	0	0,0	0,0
Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0,0	0,0
Прибыль (убыток) от продаж	-8713	-8267	-10124	-1411	-1857	-16,2	-22,5
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	0	0	0	0	0	0,0	0,0
Проценты к уплате	0	0	0	0	0	0,0	0,0
Доходы от участия  в других организациях	0	0	0	0	0	0,0	0,0
Прочие доходы	25281	25810	47921	22640	22111	89,6	85,7
Прочие расходы	(20147)	(20867)	(44755)	24608	23888	122,1	114,5
Прибыль (убыток) до налогообложения	-3579	-3324	-6958	-3379	-3634	-94,4	-109,3
Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0	0,0	0,0
Отложенные налоговые  обязательства	0	0	0	0	0	0,0	0,0
Текущий налог на прибыль	0	0	0	0	0	0,0	0,0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-3579	-3324	-6958	-3379	-3634	-94,4	-109,3

Как видно из данных таблицы  выручка от продажи имеет тенденцию  к росту. По сравнению с 2005 годом  она выросла в 7 раз, а с 2006 годом  – увеличилась на 51,4 %. Это положительно характеризует объем продаж.

Деятельность ЕМУП «СУЭРЖ»  можно разделить на два основных направления:

1) Эксплуатация и содержание жилого и нежилого фонда, в том числе специализированного жилого фонда (муниципальные общежития и маневренный фонд г. Екатеринбурга)

2) Реабилитация (реконструкция  и восстановление) ветхого и аварийного  жилья.

Выручка по видам деятельности отражается в справке о доходах и расходах по видам деятельности ЕМУП «СУЭРЖ» за 2007 год. На основании этого документа построим аналитическую таблицу 2.27.

 

Таблица 2.27 – Анализ выручки по видам деятельности

Показатель	2006 год		2007 год		Отклонение		Темп   прироста,   %
	Сумма,   тыс. руб.	%	Сумма,   тыс. руб.	%	Сумма,   тыс. руб.	%
Эксплуатация и содержание   жилого и нежилого фонда	64 676	94,3	98 800	95,2	34 125	0,8	52,8
Реабилитация жилья	3 882	5,7	5 018	4,8	1 136	-0,8	29,3
ИТОГО	68 558	100,0	103 818	100,0	35 260	0,0	51,4

 

Как видно из данных таблицы 2.27, наибольший удельный вес в выручке от продаж имеет первый вид деятельности. Таким образом, можно констатировать, что ведущей деятельностью является эксплуатация и содержание жилого и нежилого фонда.

Значительный рост выручки  по первому направлению деятельности связан, в первую очередь, с повышением тарифов на коммунальные услуги. Также  в течение 2007 года наблюдается большая «приемка» ведомственных общежитий в муниципальную собственность (т.е. на баланс предприятия), тем самым, увеличилась площадь обслуживаемого фонда.

Реабилитация ветхого  и аварийного жилья осуществляется в соответствии с федеральной программой по реконструкции (восстановлению) ветхого и аварийного жилья. В данном случае ЕМУП «СУЭРЖ» выполняет функции заказчика от лица «Муниципального образования г. Екатеринбург» или генерального подрядчика. Главным образом, предприятие осуществляет технический надзор и отвечает за организацию строительства (реконструкции).

В соответствии с учетной  политикой ЕМУП «СУЭРЖ» на предприятии  организован раздельный учет службы заказчика и службы эксплуатации.

В свою очередь в 2007 году наблюдается рост себестоимости. По сравнению  с 2007 годом себестоимость выросла в 5 раз, а по сравнению с прошлым отчетным годом – себестоимость выросла на 48,3 %.

В соответствии со справкой о доходах и расходах по видам  деятельности составим аналитическую таблицу 2.28.

 

Таблица 2.28 – Анализ себестоимости ЕМУП «СУЭРЖ» по видам деятельности.

Показатель	2006 год		2007 год		Отклонение		Темп прироста, %
	Сумма,   тыс. руб.	%	Сумма,   тыс. руб.	%	Сумма,   тыс. руб.	%
Эксплуатация и содержание   жилого и нежилого фонда	72310	94,1	110214	96,7	37904	2,6	52,4
Реабилитация жилья	4515	5,9	3728	3,3	-787	-2,6	-17,4
ИТОГО	76825	100,0	113942	100,0	37117	0,0	48,3

 

Из данных таблицы 2.28 видно, что наибольший удельный вес в себестоимости имеет также первый вид деятельности. По сравнению с прошлым отчетным периодом себестоимость по первому направлению выросла на 52,4 %. Это в первую очередь произошло в связи с увеличением тарифов поставщиков тепла, электроэнергии, воды и др. коммунальных услуг.

По второму направлению  деятельности наблюдается снижение затрат. Это связано с перестройкой структуры себестоимости.

В результате имеет место  отрицательная валовая прибыль, т.е. валовой убыток. Разложим валовой убыток по видам деятельности. Для этого построим аналитическую таблицу 2.29.

Таблица 2.29 – Анализ валовой прибыли (убытка) по видам деятельности

Показатель	2006 год	2007 год	Изменение
Эксплуатация и содержание жилого и нежилого фонда	-7 634	-11 414	-3 779
Реабилитация жилья	-633	1 290	1 923
ИТОГО	-8 267	-10 124	-1 857

По первому направлению  деятельности как в 2006 году, так и в 2007 году имеет место валовой убыток. Главной причиной этого является превышение предельно допустимых тарифов у поставщиков коммунальных услуг. Эти убытки должны финансироваться по заявке предприятия из городского бюджета.

По второму виду деятельности в 2006 году наблюдался валовой убыток, а по итогам 2007 года имеет место прибыль. Убыток 2006 года был вызван тем, что доходы и расходы строительных организаций по техническому надзору и по организации строительства нормируются СНиПами. В данном случае имело место превышение расходов по содержанию службы заказчика над доходами. В 2007 году имела место обратная ситуация. В данном случае были снижены затраты на содержание службы заказчика.

В соответствии с учетной  политикой ЕМУП «СУЭРЖ» управленческие расходы не предусмотрены. Они учитываются в составе общехозяйственных расходов предприятия, и  в конце каждого отчетного периода списываются  на счет 20 «Основное производство». Таким образом, управленческие расходы учитываются в составе производственной себестоимости.

Вследствие того, что  предприятие не имеет управленческие и коммерческие расходы, то убыток от продаж как за прошлый период, так  и за текущий отчетный период равен  валовому убытку. Таким образом, можно  констатировать, что по обычным видам деятельности предприятие имеет убыток. Это отрицательно характеризует финансовое положение компании. Данная ситуация характерна практически для всех предприятий жилищно-коммунального хозяйства. Предприятие для покрытия своих текущих убытков нуждается в бюджетном финансировании.

Желаемое соотношение  выручки от продаж и полной себестоимости  выглядит следующим образом:

Тр “Выручка от продаж” > Тр “Полная себестоимость”