Анализ финансовой отчетности

 

По данным таблицы  видно, что наблюдается тенденция  уменьшения собственного капитала. Если на конец 2006 года наблюдался положительное сальдо собственного капитала, то на конец анализируемого периода имеет место отрицательное сальдо. Главной причиной снижения величины собственного капитала является отрицательная чистая прибыль отчетного года (убыток), а также отсутствие прибыли прошлых лет для ее компенсации. На предприятии не создаются резервные фонды, тем самым, у предприятия нет внутренних источников покрытия убытков.

В соответствии с мониторингом отрасли «Жилищно-коммунальное хозяйство», предприятия этой сферы в основном являются убыточными и испытывают необходимость в дополнительном финансировании. Анализируемое предприятие является муниципальным, поэтому оно финансируется по заявке из средств городского бюджета.

В соответствии со справкой к Отчету об изменении капитала, в отчетном году финансирование составило 63823 тыс. руб., в том числе по видам деятельности:

а) финансирование расходов по эксплуатации и содержанию жилищного  фонда поступило 24132 тыс. руб.

б) по программе «Реабилитация  и восстановление ветхого и аварийного жилья» поступило бюджетного финансирования в сумме 39 691 тыс. руб.

Проанализируем финансирование по видам деятельности более подробно. Для этого построим аналитические  таблицы 2.40 и 2.41.

Таблица 2.40 – Анализ финансирования затрат ЕМУП «СУЭРЖ» по эксплуатации и содержанию жилищного фонда

Показатель	2006 год	2007 год	Отклонение	Темп прироста, %
Затраты по "Эксплуатации и содержанию жилого и нежилого фонда"	72310	110214	37904	52,4
Финансирование расходов по   "Эксплуатации и содержанию   жилого и нежилого фонда"	20788	24132	3344	16,1
Доля покрытия расходов   финансированием, %	28,7	21,9	-6,9	-23,8

 

Как видно из данных таблицы, темп рост расходов на эксплуатацию и содержание жилого и нежилого фонда намного больше темпа роста финансирования по данному направлению деятельности. Также наблюдается тенденция снижения доли покрытия расходов финансированием. Темп снижения по сравнению с 2006 годом составил -23,8 %. Таким образом, можно констатировать, что недофинансирование данного вида деятельности в большей степени и явилось причиной образования убытка.

Второй вид деятельности рассматривается как вложения во внеоборотные активы и расходы по этому виду деятельности учитываются как незавершенное строительство. Данный вид деятельности финансируется за счет бюджетного финансирования в соответствии с «Федеральной программой по реконструкции и восстановлению ветхого и аварийного жилья», а также за счет средств инвесторов. Второй вид источника, согласно учетной политике компании учитывается как внебюджетное финансирование. Проанализируем структуру и динамику финансирования по данному направлению деятельности. Для этого построим аналитическую таблицу 2.41.

Таблица 2.41 – Анализ структуры и динамики финансирования затрат  
«Реабилитация ветхого и аварийного жилья»

Показатель	2006 год	2007 год	Отклонение	Темп прироста, %
Затраты на содержание службы заказчика	3882	5018	1136	29,3
Выполненные работы по "Реабилитации (восстановлению) ветхого жилья"	96229,8	140994,3	44764,5	46,5
Финансирование	100111,8	112050,5	11938,7	11,9
- бюджетное	35843	39691	3848	10,7
Удельный вес, %	35,8	35,5	-0,3	-0,8
- внебюджетное	64233	72324	8091	12,6
Удельный вес, %	64,2	64,5	0,4	0,6
Доля покрытия расходов финансированием, %	100,0	76,7	-23,3	-23,3

По сравнению с прошлым  годом наблюдается рост общего объема финансирования, а также по источникам. В свою очередь доля покрытия по сравнению с прошлым отчетным годом снизилась на -23,3 %, темп снижения составил -23,3% . Это отрицательный факт. Если в 2006 году наблюдается полное покрытие затрат по реабилитации, то в 2007 году мы видим недофинансирование, которое является одним из факторов роста задолженности перед подрядчиками по выполненным работам, а также это увеличило общую сумму убытка предприятия.

Наибольший удельный вес в финансировании как в 2006 году, так и в анализируемом периоде имеем внебюджетное финансирование. В первую бюджетное финансирование идет на замену и прокладку новых сетей и коммуникаций.

Анализ формы №3 показал, что внутренних источников финансирования компания не имеет, ввиду отсутствия как чистой прибыли текущего периода, так и прибыли прошлых периодов. Одним из основных источников финансирования эксплуатационной деятельности является бюджетные источники финансирование, а по реабилитационной деятельности – внебюджетные.

На предприятии по всем направлениям наблюдается недофинансирование, ввиду отсутствия внутренних источников финансировании.

 

2.4 Анализ формы №  4 «Отчет о движении денежных  средств»

 

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств» является основным источником информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Денежные потоки – это приток (положительный денежный поток) и отток (отрицательный денежный поток) денежных средств и их эквивалентов.

Денежные потоки распределяются по видам деятельности:

1) Текущая деятельность – это основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

2)Инвестиционная деятельность – приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

3)Финансовая деятельность – это деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного и заемного капитала организации.

ЕМУП «СУЭРЖ» в анализируемом  периоде осуществляло только текущую  деятельность. Таким образом, будем анализировать денежные потоки по текущей деятельности.

Выделяют два основных метода анализа денежных потоков:

• прямой метод
• косвенный

Прямой метод учитывает  основные категории денежных поступлений  и выплат от основной деятельности и, по сути, представляет собой отчет о прибылях и убытках, составленный на основе кассового метода. Используя прямой метод расчета, можно определить суммы денежных средств по различным категориям, либо (1) путем анализа и классификации денежных операций фирмы, либо (2) путем пересчета доходов и расходов, рассчитанных на основе метода начислений, в соответствующие суммы, рассчитанные на основе кассового метода.

Второй метод определения  и представления чистого результата движения денежных средств от основной деятельности - это косвенный метод расчета. Согласно косвенному методу за основу принимается чистая прибыль, рассчитанная на основе метода начислений, и затем выполняется ряд корректировок чистой прибыли, рассчитанной по методу начислений, в чистую прибыль, рассчитанную по кассовому методу. В отличие от прямого метода, при косвенном методе денежные поступления и выплаты не подразделяются на категории.

Проведем анализ денежных потов прямым методом.

В этом случае проводим горизонтальный и вертикальный анализ денежных потоков организации в соответствии с Отчетов о движении денежных средств. Для этого построим аналитическую таблицу 2.41.

 

2.42 – Анализ отчета  о движении денежных средств,  построенного  
прямым методом

Показатель	2006 год		2007 год		Изменение		Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
Остаток денежных средств на начало отчетного года	8097	Х	6251	Х	-1846	Х	-22,8
Средства, полученные:	177635	100,0	244288	100,0	66653	Х	37,5
от покупателей, заказчиков	116507	65,6	171964	70,4	55457	4,8	47,6
от инвесторов	61128	34,4	72324	29,6	11196	-4,8	18,3
Прочие доходы	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0,0
Денежные средства, направленные:	179481	100,0	236267	100,0	56786	Х	31,6
на оплату приобретенных  товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	157382	87,7	200932	85,0	43550	-2,6	27,7
на оплату труда	12700	7,1	18678	7,9	5978	0,8	47,1
на выплату дивидендов, процентов	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0,0
на расчеты по налогам  и сборам	9046	5,0	16657	7,1	7611	2,0	84,1
на прочие расходы	353	0,2		0,0	-353	-0,2	-100,0
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-1846	Х	8021	Х	9867	Х	534,5
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	6251	Х	14272	Х	8021	Х	128,3

 

Исходя из данных таблицы 2.42, можно сделать следующие выводы. По сравнению с прошлым годом остаток денежных средств вырос на 8021 тыс. руб. (темп прироста составил 128,3 %). Это положительно характеризует ликвидность бухгалтерского баланса.

Также наблюдается тенденция роста поступлений от покупателей и инвесторов. Приток денежных средств по сравнению с прошлым отчетным периодом вырос на 37,5 %. Это положительный факт хозяйственной деятельности. В свою очередь наблюдает и рост оттока денежных средств. По сравнению с прошлым годом отток вырос на 56786 тыс. руб. или на 36,1 %.

Наибольший удельный вес в оттоке денежных средств имеет оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов. Это положительно характеризует структуру оттока. По сравнению с 2006 годом отток по этому направлению вырос на 43550 тыс. руб. или на 27,7%.

Особого внимания заслуживает анализ направления денежных средств на оплату труда. По сравнению с прошлым годом его удельный вес вырос на 0,8%. Абсолютное изменения данного наплавления расходования денежных средств составило 5978 тыс. руб. Таким образом, темп прироста составил 47,1%. Эти структурные сдвиги и изменения положительно характеризуют денежные потоки организации.

Произведем оценку темпов роста. Желательным соотношением являются:

Тр “Приток” ≥ Тр “Оттока”

В нашем случае данное соотношение выполняется (37,5 % ≥ 31,6 %). Это положительно характеризует финансовое состояние компании.

Для полного анализа  денежных потоков организации проведем коэффициентный анализ Отчета о движении денежных средств ЕМУП «СУЭРЖ». Выделяют следующие системы показателей:

1. Показатели ликвидности денежных потоков
2. Показатели, характеризующие эффективность использования денежных потоков
3. Показатели рентабельности.

I Система показателей ликвидности

1) Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность компании на определенную дату погасить свои срочные долги. Данный коэффициент рассчитывается по следующему алгоритму:

КСЛ =	Остаток денежных средств  на расчетных счетах и в кассе на определенную дату
	Сумма срочных обязательств, подлежащих погашению на эту дату

 

Нормативное значение коэффициента срочной ликвидности выражается соотношением КСЛ ≥ 1.