Анализ финансовой отчетности

6) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов.

К м/и =	Оборотные активы	=	стр. 290
	Внеоборотные активы		стр.190

Чем выше значение показателей, тем больше средств предприятие  вкладывает в оборотные средства.

Данный показатель за анализируемый период увеличился на 0,26 или на 32,3% и на конец 2007 года составил 1,06. Так как показатель имеет положительную динамику, то можно констатировать положительную финансовую устойчивость компании.

7) Индекс (коэффициент) имущества производственного назначения. Он характеризует долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия.

К ипн =	Основной капитал + Запасы	=	стр. 190 + 210
	Валюта баланса		стр. 300

Рекомендуемое значение показателя К _ипн ≥ 0,5. При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

На конец 2006 года данный показатель был выше нормативного, а на конец 2007 года он снизился на -0,073 (темп снижения 13,0 %) и составил 0,489. Это значение очень близко к нормативному. Это положительно характеризует финансовую устойчивость ЕМУП «СУЭРЖ».

Чтобы подытожить анализ финансовой устойчивости ЕМУП «СУЭРЖ»  составим сводную аналитическую таблицу 2.21 относительных показателей финансовой устойчивости.

 

Таблица 2.21 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости  
ЕМУП «СУЭРЖ»

Показатель	На начало  2007 года	На конец  2007 года	Нормативное значение	Изменение	Темп прироста, %
Коэффициент автономии   (финансовой независимости)	0,928	0,865	0,5	-0,063	-6,8
Коэффициент финансирования	12,851	6,399	больше 0,7	-6,452	-50,2
Коэффициент капитализации	0,078	0,156	меньше 0,7	0,078	100,8
Коэффициент обеспеченности	0,838	0,737	больше 0,1	-0,100	-12,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для формирования запасов и затрат	5,30	4,97	0,5 – 0,8	-0,33	-6,3
Коэффициент маневренности	0,402	0,439	0,2 – 0,5	0,037	9,2
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств	0,801	1,060		0,259	32,3
Коэффициент имущества производственного назначения	0,562	0,489	больше 0,5	-0,073	-13,0

 

Из данных таблицы 2.21 видно, что практически все показатели финансовой устойчивости имеют отрицательную динамику. То есть относительно 20006 года финансовая устойчивость незначительно ухудшилась. Однако все показатели лежат в пределах нормы, что положительно характеризует финансовое состояние ЕМУП «СУЭРЖ» с позиции устойчивости предприятия.

 

III. Система показателей деловой активности

Деловая активность организации  характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов организации. В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

Относительные показатели деловой активности характеризуют  уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных финансовой отчетности ЕМУП «СУЭРЖ». Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия. Рассмотрим относительные показатели деловой активности компании более подробно.

Выделяют две основные группы показателей деловой активности:

1) показатели, характеризующие отдачу имущества и источников финансирования;

2) показатели, характеризующие  оборачиваемость;

3) показатели эффективности  использования имущества капитала  и показатели рентабельности.

1. Показатели, характеризующие отдачу имущества и источников финансирования

1.1 Отдача имущества организации рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости имущества и показывает, сколько на 1 руб. стоимости имущества реализовано продукции (услуг).

1.2 Отдача собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости собственного капитала предприятия. Он показывает, сколько на 1 руб. собственного капитала реализовано продукции (услуг).

1.3 Отдача заемного капитала рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости совокупных обязательств предприятия. Он показывает, сколько на 1 руб. заемного капитала реализовано продукции (услуг)

1.4 Отдача основного капитала рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости основного капитала предприятия. Он показывает, сколько на 1 руб. внеоборотных активов реализовано продукции (услуг)

1.5 Отдача оборотного капитала рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости оборотных активов предприятия. Он показывает, сколько на 1 руб. оборотного капитала реализовано продукции (услуг)

Для комплексного анализа  этих показателей построим аналитическую  таблицу 2.19.

Таблица 2.22 – Анализ показателей отдачи активов и пассивов ЕМУП «СУЭРЖ»

Показатель	2006 год	2007 год	Абсолютное изменение	Темп прироста, %
Отдача имущества	0,168	0,283	0,115	68,4
Отдача собственного капитала	0,181	0,315	0,134	74,1
Отдача заемного капитала	2,323	2,767	0,444	19,1
Отдача основного капитала	0,252	0,541	0,290	115,0
Отдача оборотного капитала	0,503	0,591	0,089	17,6

 

Из данных таблицы  видно, что все показатели отдачи имущества и источников финансирования имеют положительную динамику, что положительно характеризует финансовое положение ЕМУП «СУЭРЖ» с точки зрения деловой активности. Главной причиной положительного тренда является значительный рост выручки от продаж по сравнению с прошлым отчетным периодом.

2. Показатели, характеризующие оборачиваемость

Деловая активность организации  в финансовом аспекте проявляется  в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в первую очередь в исследовании динамики показателей оборачиваемости.

2.1 Коэффициент общей оборачиваемости средств или их источников (О_к). Этот коэффициент показывает скорость обращения (в количестве оборотов за период) средств или их источников, и выражаются числом оборотов. Увеличение скорости обращения (числа оборотов) свидетельствует о повышении оборачиваемости и деловой активности организации.

Ок =	Выручка от продаж
	Средняя за период величина средств   или их источников

На конец анализируемого периода данный показатель вырос  на 0,115 (темп прироста составил 68,4 %) и установился на уровне 0,283. То есть можно констатировать, что скорость обращения (в количестве оборотов за период) имущества и его источников увеличилась 68,4%, что положительно характеризует деловую активность ЕМУП «СУЭРЖ». Это свидетельствует об ускорении кругооборота средств предприятия и о более эффективном их использовании.

2.2 Время обращения средств или их источников (Т_б)

Тб =	Средняя за период величина средств или   их источников × Число дней в периоде
	Выручка от продаж

Данный показатель по сравнению с прошлым периодов снизился на 40,6 %, что положительно характеризует  деловую активность предприятия. Значение этого снижения заключается в том, что средства делают полный оборот за меньший промежуток времени.

2.3 Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств или скоростью обращения оборотного капитала. Этот коэффициент характеризуется количеством оборотов и рассчитывается по формуле:

О обк =	Выручка от продаж
	Средняя за период стоимость   оборотных активов

Отражает скорость оборота  материальных и денежных ресурсов предприятия  за анализируемый период

2.4 Время обращения оборотных средств определяется выражением:

Т обк =	Средняя за период стоимость  оборотных   активов × Число дней в периоде
	Выручка от продаж

Показатель времени  обращения отражает число дней, в  течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т. е. измеряется в днях.

2.5 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

О мос =	Выручка от продаж
	Средняя за период стоимость материальных   оборотных средств (стр. 210)

Скорость оборота запасов, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства (запасы) превращаются в денежную форму.

2.6 Время обращения материальных оборотных средств

Т мок =	Средняя за период стоимость материальных   оборотных активов × Число дней в периоде
	Выручка от продаж

Показатель времени обращения отражает число дней, в течение которых запасы совершают полный кругооборот, т. е. измеряется в днях.

2.7 Оборачиваемость средств в расчетах характеризует оборачиваемость дебиторской задолженности:

О дз =	Выручка от продаж
	Средняя за период величина дебиторской   задолженности

Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого предприятием своим покупателям. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

2.8 Время обращения дебиторской задолженности:

Т дз =	Средняя за период величина дебиторской   задолженности × Число дней в периоде
	Выручка от продаж

Показатель характеризует  продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности в днях. Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении срока погашения дебиторской задолженности и оценивается положительно, увеличение — наоборот.

2.9 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

О кз =	Выручка от продаж
	Средняя за период величина кредиторской   задолженности

Коэффициент О _кз аналогично коэффициенту О _дз отражает изменение коммерческого кредита, но предоставляемого предприятию. Его рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение роста покупок, осуществляемых за счет коммерческого кредита.

2.10 Средний срок оборота кредиторской задолженности

Т кз =	Средняя за период величина кредиторской   задолженности × Число дней в периоде
	Выручка от продаж