Анализ финансовой отчетности

Он отражает средний  срок, за который предприятие покрывает срочную задолженность кроме задолженности перед банками и по прочим займам. Уменьшение показателя характеризуется как благоприятная тенденция.

2.11 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

О ск =	Выручка от продаж
	Средняя за период величина   собственного капитала

Коэффициент показывает активность средств, которыми рискуют  собственники. Его рост означает увеличение уровня продаж, в значительной степени обеспечиваемых кредитами, и снижение доли собственных источников в общем капитале предприятия. Значительное снижение О _ск отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

2.12 Фондоотдача основного капитала

Ф ск =	Выручка от продаж
	Средняя за период величина   основного капитала

Данный коэффициент характеризует эффективность использования основного капитала. Он измеряется величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости основного капитала.

2.13 Оборачиваемость (длительность оборота) основного капитала

В отличие от оборотных  средств выбытие основного капитала характеризуется суммой начисленной амортизации. Поэтому Оборачиваемость основного капитала рассчитывается по отношению к сумме начисленной за анализируемый период амортизации основного капитала:

Т ок =	Средняя за период величина собственного   капитала × Число дней в периоде
	Сумма начисленной амортизации

Чем больше сумма амортизации  за период, тем меньше длительность оборота и тем быстрее выбывают средства из эксплуатации. В данном случае ускорение их оборачиваемости  увеличивает сумму затрат за рассматриваемый период. Но с другой стороны, как показатель сокращения времени оборота и обновления объектов, ускорение оборачиваемости может свидетельствовать о совершенствовании технического оснащения предприятия. Поэтому, если сокращение времени обращения основного капитала сопровождается ростом их фондоотдачи, можно говорить об эффективном вовлечении, использовании и обновлении объектов основного капитала.

Ускорение оборачиваемости  при снижении фондоотдачи объектов свидетельствует о том, что их обновление нерационально, средства используются неэффективно либо о том, что оно не соответствует требованиям или условиям данного хозяйственного процесса.

2.14 Продолжительность операционного цикла

Ц_о = Т_дз + Т_мос

Характеризует общее  время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя

2.15 Продолжительность финансового цикла

Ц_ф = Ц_о – Т _кз

Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

Произведем анализ показателей  оборачиваемости. Для этого построим аналитическую таблицу 2.23.

Таблица 2.23 – Анализ показателей оборачиваемости

Показатель	2006 год	2007 год	Абсолютное изменение	Темп прироста, %
Отдача имущества	0,168	0,283	0,115	68,4
Отдача собственного капитала	0,181	0,315	0,134	74,1
Отдача заемного капитала	2,323	2,767	0,444	19,1
Отдача основного капитала	0,252	0,541	0,290	115,0
Отдача оборотного капитала	0,503	0,591	0,089	17,6
Коэффициент общей оборачиваемости средств или их источников	0,168	0,283	0,115	68,4
Время обращения средств или их источников	2176	1292	-884	-40,6
Коэффициент оборачиваемости  мобильных (оборотных) средств	0,503	0,591	0,089	17,6
Время обращения оборотных  средств	726	618	-108	-15,0
Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств	26,849	53,917	27,069	100,8
Время обращения материальных оборотных средств	14	7	-7	-50,2
Оборачиваемость дебиторской  задолженности	1,056	2,162	1,105	104,6

 

Продолжение таблицы 2.23

Время обращения дебиторской  задолженности	345	169	-176	-51,1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,323	2,767	0,444	19,1
Средний срок оборота  кредиторской   задолженности	157	132	-25	-16,0
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	0,181	0,315	0,134	74,1
Фондоотдача основного  капитала	0,252	0,541	0,290	115,0
Оборачиваемость (длительность оборота) основного капитала	44529	16671	-27858	-62,6
Продолжительность операционного цикла	372	223	-149	-40,2
Продолжительность финансового цикла	215	91	-124	-57,8

 

Из данных таблицы 2.23 видно, что коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к увеличению. Это свидетельствует об ускорении оборачиваемости всех элементов бухгалтерского баланса. В свою очередь время обращения элементов бухгалтерского баланса имеет тенденцию к снижению, что показывает сокращение их срока оборачиваемости. Это также положительно характеризует деловую активность ЕМУП «СУЭРЖ».

Продолжительности финансового  цикла и операционного цикла  по сравнению с прошлым отчетным периодом сократились. Это свидетельствует:

1) об уменьшении срока погашения дебиторской задолженности и оценивается положительно;

2) сокращение сроков  погашения кредиторской задолженности.

 

3. Показатели, характеризующие рентабельность

Рентабельность отражает степень прибыльности работы предприятия. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики.

Поскольку ЕМУП «СУЭРЖ»  не имеет прибыли, то показатели рентабельности не рассчитываются. Этот факт отрицательно влияет как деловую активность компании, так и на финансовое состояние и финансовую устойчивость ЕМУП «СУЭРЖ».

 

2.1.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Состояние дебиторской  и кредиторской задолженности, их размеры  и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации. Для улучшения финансового положения компании необходимо:

1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Желательное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности выглядит следующим образом:

Тр “Дебиторская задолженность” ≈ Тр “Кредиторская задолженность”

Итого “Дебиторская задолженность” ≈ Итого “Кредиторская задолженность”

Значительное превышение дебиторской задолженности создает  угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности проводится на основе данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу»

Для оценки состава и  движения дебиторской и кредиторской задолженности составим аналитическую таблицу 2.24.

Таблица 2.24 – Анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение		Темп прироста, %
	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%
Дебиторская задолженность	50598	100,0	45449	100,0	-5149	-	-10,2
Долгосрочная дебиторская  задолженность	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0,0
Краткосрочная дебиторская  задолженность	50598	100,0	45449	100,0	-5149	0,0	-10,2
- покупатели и заказчики	19547	38,6	26594	58,5	7047	19,9	36,1
- авансы поставщикам	31046	61,4	18854	41,5	-12192	-19,9	-39,3
- прочая	5	0,0	1	0,0	-4	0,0	-80,0
в т.ч. просроченная задолженность	3206	6,3	1953	4,3	-1253	-2,0	-39,1
Кредиторская  задолженность	27849	100,0	47191	100,0	19342	-	69,5
Долгосрочная кредиторская задолженность	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0,0
Краткосрочная кредиторская задолженность	27849	100,0	47191	100,0	19342	0,0	69,5
- поставщикам и подрядчикам	21021	75,5	37517	79,5	16496	4,0	78,5
- авансы полученные	252	0,9	382	0,8	130	-0,1	51,6
-расчеты по налогам  и сборам	915	3,3	69	0,1	-846	-3,1	-92,5
- кредиты и займы	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0,0
- прочая	5661	20,3	9223	19,5	3562	-0,8	62,9
в т.ч. просроченная задолженность	12065	43,3	10287	21,8	-1778	-21,5	-14,7
Сальдо соотношения ДЗ и КЗ	22749	-	-1742	-	-24491	-	-79,6

Как видно из таблицы 2.24, на начало анализируемого периода имеет место активное сальдо, т.е. дебиторская задолженность превышает кредиторскую, а на конец периода – пассивное, т.е. дебиторская задолженность меньше кредиторской. Наличие того и другого сальдо отражает неравновесное состояние расчетов и плохо влияет на финансовое состояние предприятия.

Изменение сальдо связано  с сокращением дебиторской задолженности  и значительным ростом кредиторской задолженности. Резкое увеличение кредиторской задолженности связано с недофинансированием из городского бюджета за полученную тепловую энергию ведомственных поставщиков, которые имеют тарифы для населения в 1,4 – 1,6 раза выше, чем средневзвешенные тарифы по городу.

В свою очередь сокращение дебиторской задолженности произошло  за счет хорошей политики предприятия  по взысканию дебиторской задолженности, направленной на ускорение расчетов и снижение рисков неплатежей. На предприятии проводятся мероприятия по анализ состояния дебиторской задолженности, позволяющей ее контролировать. На предприятии функционирует специальная комиссия по контролю дебиторской и кредиторской задолженности.

Не смотря на все вышеперечисленные  мероприятия, в составе кредиторской и дебиторской задолженности  имеет место просроченная задолженность.

Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в  составе общей дебиторской задолженности на начало периода составляет 6,3%, а на конец анализируемого периода -4,3%. Таким образом, можно констатировать, что удельный вес просроченной задолженности по сравнению с концом 2006 года снизился. В абсолютном выражении снижение составило -1253 тыс. руб., а в процентном 39,1%. Это положительная тенденция, которая говорит об эффективности проводимой политики взыскания дебиторской задолженности. Исходя из всего этого, можно констатировать увеличение ликвидности оборотных активов предприятия.

Существенную долю (около 89,6 %) в просроченной дебиторской задолженности предприятия занимает задолженность населения по квартплате и коммунальным услугам. Вследствие чего замедляются расчеты с поставщиками тепла, воды и электроэнергии.

Что касается просроченной кредиторской задолженности, то по сравнению с концом прошлого года она также снизилась -1778 тыс. руб. или на 14,7%. Это также положительно характеризуют структуру кредиторской задолженности.

Доля просроченной кредиторской задолженности по сравнению с  прошлым отчетным периодом также снизилась. На конец 2006 года ее доля составляла 43,3%, а на конец 2007 года – 21,8 %. Это положительно характеризует структуру кредиторской задолженности.