Анализ финансовой отчетности

 

Таблица 2.12 – Горизонтальный анализ пассива баланса ЕМУП «СУЭРЖ»

ПАССИВ	Изменение						Темп прироста, %
	2006 по   сравнению   с 2005		2007 по   сравнению   с 2006		2007 по   сравнению   с 2005		2006 по   сравнению   с 2005	2007 по   сравнению   с 2006	2007 по   сравнению   с 2005
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	-42676	0,0	-55922	-6,3	-98598,0	-6,3	-10,7	-15,6	-24,6
Уставный капитал	0	0,1	0	0,1	0,0	0,1	0,0	0,0	0,0
Добавочный капитал	0	0,0	0	0	0,0	0,0	-	-	-
Резервный капитал	0	0,0	0	0	0,0	0,0	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-189039	-43,8	-2748	-0,8	-191787,0	-44,6	-100,0	3087,6	-101,5
Доходы будущих периодов	146363	43,7	-53174	-5,6	93189,0	38,2	69,8	-14,9	44,4

 

Продолжение таблицы 2.12

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	0	0,0	0	0	0,0	0,0	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-3322	0,0	19342	6,3	16020,0	6,3	-10,7	69,5	51,4
Кредиторская задолженность	-3322	0,0	19342	6,3	16020,0	6,3	-10,7	69,5	51,4
-поставщики и подрядчики	-9542	-1,6	16496	5,3	6954,0	3,7	-31,2	78,5	22,8
-задолженность перед  персоналом организации	401	0,1	11	0,03	412,0	0,1	89,9	1,3	92,4
-задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	93	0,0	702	0,2	795,0	0,2	581,3	644,0	4968,8
-задолженность по налогам и сборам	777	0,2	-846	-0,2	-69,0	0,0	563,0	-92,5	-50,0
-прочие кредиторы	4949	1,3	2979	1,0	7928,0	2,3	61862,5	60,1	99100,0
Резервы предстоящих  расходов	0	0,0	0	0	0,0	0,0	-	-	-
ИТОГО ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ	-45998	-	-36580	0	-82578,0	-	-10,7	-9,5	-19,1

 

При анализе структуры  пассивов прежде всего следует оценить  соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных источников.

Можно констатировать, что  наибольший удельный вес в пассивах анализируемого предприятия занимает собственный капитал. В свою очередь наблюдается снижение его абсолютной и относительной величины. За два смежных года его абсолютное значение снизилось на 98598 тыс. руб. или на 24,6 %. Доля собственного капитала неуклонно снижается: с 98,8% до 86,5%. Таким образом, удельный вес собственного капитала по сравнению с 1 января 2006 года снизился на 6,3%.

Наиболее значимыми  статьями собственного капитала являются нераспределенная прибыль (а точнее непокрытый убыток) и доходы будущих периодов.

За анализируемый период непокрытый убыток имеет тенденцию к увеличению. Если на конец 2005 года имела место прибыль в сумме 188 950 тыс. руб., то на конец 2007 года наблюдается колоссальный убыток -2837 тыс. руб. данная сумма сложилась за счет:

• Убыток за 2007 год в сумме 6958 тыс. руб.;
• Непокрытый убыток прошлых лет в сумме 12 282 тыс. руб.
• Доход в сумме стоимости имущества, полученного на праве хозяйственного ведения в сумме 16 403 тыс. руб.

В соответствии с учетной  политикой ЕМУП «СУЭРЖ», на счете 98 «Доходы будущих периодов» учитываются:

• имущество переданное безвозмездно
• суммы договоров с инвесторами по долевому участия в реконструкции (восстановлении) жилых помещений в жилых домах.

Данная статья имеет  наибольший удельный вес в структуре  пассива. По сравнению с 2005 годом его доля выросла на 38,2%. Данное изменение произошло за счет расширения федеральной программы «Реконструкция ветхого и аварийного жилья». Таким образом, возросло количество домов попадающих под данную программу. В результате большее количество людей получило возможность заключить договоры долевого участия на реконструкцию (восстановление) своих квартир.

Но по сравнению с  прошлым отчетным периодом его доля уменьшилась на 5,6 %. Данное изменение  является следствием завершением строительства и ввода в эксплуатацию 4-ех жилых домов. В абсолютном выражении также наблюдается значительное снижение по сравнению с концом 2006 года на 53174 тыс. руб., или на 14,9 %.

Доля заемных средств  в совокупных источниках имеет тенденцию  к росту как в относительном, так и в абсолютном выражении. На конец отчетного периода их величина в абсолютном выражении составила 47191 тыс. руб. В общей структуре заемных средств краткосрочная кредиторская задолженность составляет 100 %. Долгосрочной кредиторской задолженности предприятие не имеет. Рост краткосрочной задолженности по сравнению с прошлым отчетным годом составляет 69,5 %, или в абсолютном выражении 19342 тыс. руб. Данное увеличение ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Она также имеет тенденцию к росту. По сравнению с прошлым отчетным периодом ее рост составил в абсолютном значении 16496, а в процентном выражении 78,5%. Ее доля в составе кредиторской задолженности выросла с 75,5 % до 79,5 %. То есть рост удельного веса в структуре кредиторской задолженности составил 4%.

Кредиторская задолженность  требует более глубокого анализа. Более полный анализ кредиторской задолженности будет раскрыт в главе «Анализ кредиторской и дебиторской задолженности».

Особого внимания заслуживает  такой показатель, как собственный  оборотный капитал (СОК) или собственные средства в обороте. Данный показатель рассчитывается как разность собственного капитала и основного капитала или:

СОК = (стр. 490+ стр. 640 –  стр. 190).

По данным анализа этого показателя раскрывается:

• наличие собственного оборотного капитала на начало и на конец отчетного периода;
• формирование собственного оборотного капитала, в частности за счет чего изменился СОК:
1. за счет изменения собственного капитала
2. за счет изменения вложений в основной капитал
• как обеспечено предприятие собственным оборотным капиталом, т.е.:
1. какие изменения произошли в наличии СОК
2. как изменилась величина оборотного капитала (стр. 290)

Для анализа собственного оборотного капитала построим аналитическую  таблицу 2.13.

Таблица 2.13 – Анализ собственного оборотного капитала

Показатели	2006 год   (прошлый   год)	2007 год   (отчетный   год)	Абсолютное  изменение	Темп прироста, %
Источники собственных  средств (СК)	357883	301961	-55922	-15,6
Вложения во внеоборотные активы (ОК)	214121	169460	-44661	-20,9
Собственный оборотный  капитал (СОК)	143762	132501	-11261	-7,8
Оборотный капитал (ОбК)	171611	179692	8081	4,7
Коэффициент обеспеченности СОК (СОК/ОбК)	83,8	73,7	10,1	-12,0
Изменение коэффициента обеспеченности СОК   за счет
а) изменения собственного оборотного капитала	Х	Х	-6,6	Х
б) изменения оборотного капитала	Х	Х	-3,5	Х

По сравнению с прошлым отчетным годом собственный оборотный капитал снизился в абсолютном выражении на 11 261 тыс. руб., или в относительном значении на 7,8%. Данное изменение произошло на фоне общего снижения как собственного, так и основного капитала.

В свою очередь оборотные активы выросли на 4,7 %.

Обеспеченность собственным оборотным капиталом в текущем отчетном периоде составил 73,7 %. Данный показатель снизился по сравнению с прошлым отчетным периодом на 10,1%. Темп снижения составил 12,0%. Данное снижение произошло за счет:

а) уменьшения собственного оборотного капитала – на 6,6 %

б) за счет увеличения оборотного капитала – на 3,5 %

Таким образом, можно  констатировать, что оборотные средства компании были покрыты на 73,7%, т.е. большая  часть оборотного капитала обеспечена собственными источниками. Это положительный факт.

Следующим направлением анализа пассива баланса является анализ ликвидной структуры источников финансирования, который строится по принципу перегруппировки статей баланса по срочности. С этой точки зрения, источники финансирования организации группируется в следующих направлениях:

П 1 Наиболее срочные обязательства (стр. 620)

П 2 Краткосрочные пассивы  (стр. 610 + стр.630 + стр. 650 + стр. 660)

П 3 Долгосрочные пассивы  (стр. 590)

П 4 Постоянные пассивы (стр. 490 + стр. 640)

Построим перегруппированный по ликвидности пассив баланса (табл. 2.14).

Таблица 2.14– Перегруппированный по ликвидности пассив баланса ЕМУП «СУЭРЖ»

Пассив		На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменение		Темп прироста, %
Группа	Название	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
П 1	Наиболее срочные   обязательства	27849	7,2	47191	13,5	19342	6,3	69,5
П 2	Краткосрочные пассивы	0	0,0	0	0,0	0	0	-
П 3	Долгосрочные пассивы	0	0,0	0	0,0	0	0	-
П 4	Постоянные пассивы	357883	92,8	301961	86,5	-55922	-6,3	-15,6
Всего источников		385732	100,0	349152	100,0	-36580	0	-9,5

Как видно из данных таблицы  в ликвидной структуре пассива  баланса присутствуют две группы:

• наиболее срочные обязательства
• постоянные пассивы

Наибольший удельный вес в ликвидной структуре имеют постоянные пассивы, которые полностью покрывают срочные обязательства. Таким образом, можно констатировать, что компания полностью покрывает собственными источниками краткосрочные обязательства. Это положительно характеризует финансовую устойчивость компании

 

ВЫВОД: анализ пассива  показал следующее:

1) На конец отчетного  периода предприятие имеет непокрытый  убыток, что отрицательно характеризует  финансовое состояние компании.

2) Наибольший удельный  вес в структуре совокупных  источников финансирования имеет собственный капитал, что положительно характеризует финансовую устойчивость компании.

3) Наибольшее изменение  в отчетном году претерпела  строка «Доходы будущих периодов».

4) Собственный оборотный  капитал по сравнению с прошлым  отчетным годом снизился, что привело к снижению обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

5) Наибольший удельный  вес в ликвидной структуре  источников финансирования занимают постоянные пассивы, которые полностью покрывают срочные обязательства предприятия.

 

2.1.3 Коэффициентный анализ баланса

 

Всю систему относительных  показателей, характеризующих форму  №1 «Бухгалтерский баланс» финансовой отчетности, можно разделить на следующие группы:

1. Система показателей ликвидности и платежеспособности
2. Система показателей финансовой устойчивости
3. Система показателей деловой активности организации

Рассмотрим эти показатели более подробно.

I. Система показателей ликвидности и платежеспособности компании

В экономической теории различают понятия “платежеспособность” и “ликвидность”.

С точки зрения профессора С.А. Бороненковой, под платежеспособностью  понимается наличие платежеспособных средств для своевременных расчетов по обязательствам.

В соответствии с энциклопедическим  словарем под редакцией В.Г. Золотогорова платежеспособность – это финансовое состояние компании, позволяющее своевременно и полно оплачивать предстоящие платежи, выполнять по мере их поступления свои финансовые обязательства.