Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации в системе бизнес-планирования

            Методики анализа  информации, содержащейся в перечисленных выше источниках, сгруппированы в таблице № 6:

Таблица № 6 Основные методики анализа финансовой отчетности

Анализ  абсолютных показателей предполагает:

- чтение  отчетности. Оценку по статьям  исходного отчетного баланса  на начало и конец периода;

- оценку  их изменений в абсолютных  величинах;

- оценку  удельных весов статей баланса  – структурных характеристик;

- оценку  динамики структурных изменений (удельных весов);

- изменений  в процентах к величинам на  начало периода (темп прироста  статьи баланса).

            Горизонтальны анализ отчетности представляет собой анализ основанный на сравнении динамики развития всех статей баланса и отчета о прибылях и убытках по сравнению с базисным годом, финансовые показатели по которому берутся за 100% . В результате получаются таблицы отчетности в индексной форме и появляется возможность глубокого анализа динамики показателей, определять темп прироста статей отчетности.

            Вертикальный (процентный) анализ позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так сумма актива берется за 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами. При вертикальном анализе Отчета о прибылях и убытках за 100% берется выручка от продаж. Более глубокие выводы можно получить, составив таблицу, содержащую данные отчетности в процентной форме за ряд лет, поскольку это позволяет проследить динамику структурных изменений (темп прироста структурных изменений).

            Финансовые коэффициенты – важнейшие инструменты финансового анализа  - представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Анализ финансового положения фирмы при помощи финансовых коэффициентов представляет собой сопоставление показателей компании за текущий год,  с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также определение тенденций развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту.  

2.3  Анализ против банкротства

            Одним из важных критериев  оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность, на которую непосредственное влияние оказывает ликвидность бухгалтерского баланса.

            В связи с необходимостью снизить социальную напряженность в обществе от таких негативных процессов, как банкротство организаций, остро стоит проблема в прогнозировании несостоятельности организаций. На сегодня известны два подхода к предсказанию банкротства: первый – это многофакторные модели, учитывающие изменения в области финансового управления и экономики, а второй исходит из статистики обанкротившихся компаний.

            В большинстве моделей  прогнозирования банкротства, так  или иначе, присутствуют коэффициенты, характеризующие ликвидность и  финансовую устойчивость организации. Именно они послужили объектом исследования, проведенного по данным бухгалтерского баланса, составленного в соответствии с требованиями РСБУ и МСФО.  

Процедура анализа 

            Переход к МСФО любой  организации, впервые их применяющей для составления отчетности, регулируется стандартом «Первое применение Международных стандартов финансовой отчетности». В то же время порядок отражения статей в бухгалтерском балансе и других формах отчетности определяется иными стандартами, что в конечном итоге не может не сказаться на их изменении.

            При трансформации  статей бухгалтерского баланса из РСБУ в МСФО их оценка в учетной политике предприятия играет решающую роль в определении ликвидности бухгалтерского баланса и оценке финансового положения.

            Полученные данные можно подвергать аналитической  обработке с целью выявления закономерностей и тенденций развития организации. Состав комплекса аналитических процедур по анализу финансовой отчетности по МСФО представлен на схеме.

            В ходе проведения анализа осуществляется оценка таких показателей, как доходность, ликвидность, достоверность капитала, качество активов и управления организацией. Ликвидность, как платежеспособность, входит в состав рисков предпринимательской деятельности.  

Оценка  основных показателей

            Попробуем проследить по данным бухгалтерского баланса организации, составленного по РСБУ и МСФО, каким образом изменяются эти показатели.

            В ходе проведенного исследования было выявлено, что все показатели ликвидности по МСФО оказались значительно ниже рассчитанных показателей по данным бухгалтерского баланса, составленного по РСБУ.

            Так, коэффициент  промежуточной ликвидности не уложился даже в оптимальное значение, указывая на перспективную неплатежеспособность организации в будущем. Даже собственный оборотный капитал по МСФО был получен с отрицательным значением, как и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, чего нельзя сказать об этих же показателях, но по РСБУ. 

Роль  справедливости стоимости 

            Итак, предприятие из недостаточно благополучного, но сносного превратилось в предприятие, у которого налицо признаки несостоятельности.

            Например, в ходе трансформации бухгалтерского баланса  по МСФО краткосрочные финансовые вложения в последнем перестали существовать. Причинам – снижение стоимости таких вложений в результате их оценки по справедливой стоимости, что повлекло за собой уменьшение собственного капитала и, как следствие, снижение двух коэффициентов: абсолютной ликвидности и финансовой независимости.

            Произошли изменения  в количественной оценке дебиторской  задолженности. По МСФО она стала учитываться в составе финансовых инструментов, а точнее, в составе финансовых активов, предназначенных для торговли, которые оцениваются по справедливой стоимости.

            При оценке данной задолженности  по справедливой стоимости произошло ее снижение, что соответственно уменьшило собственный капитал и негативно отразилось на коэффициенте финансовой независимости. Казалось бы, создание резерва по сомнительным долгам по РСБУ может решить проблему учета дебиторской задолженности и доведения ее до справедливой стоимости. Однако достаточно расплывчатое определение условий, при которых просроченная задолженность считается сомнительной в бухгалтерском учете по РСБУ, не позволяет сравнять ее позиции с отражением дебиторской задолженности в соответствии с требованиями МСФО, где указаны признаки обесценения финансовых активов, то есть дебиторской задолженности:

• значительные финансовые трудности эмитента;
• фактическое нарушение эмитентов договора;
• высокая вероятность банкротства;
• исчезновение активного рынка для данного финансового актива.

   Можно и дальше продолжить поиск качественных показателей, приведших к количественным изменениям в оценке статей бухгалтерского баланса по МСФО, полученных из РСБУ, в основе которых находится, прежде всего, справедливая стоимость.

            Сегодня идет активное обсуждение нового стандарта по Международной финансовой отчетности, посвященного именно справедливой стоимости, что еще раз обращает внимание разработчиков ПБУ на необходимость появления такого стандарта в России.

            Он даст возможность  раскрыть дополнительную информацию в  бухгалтерской отчетности о существующих рисках предпринимательской деятельности, в частности о риске ликвидности, что позволит аналитикам провести качественный анализ финансовых обязательств по срокам погашения или срокам недисконтированных  денежных потоков в зависимости от того, какая дата наступает раньше.²

²  Газета «Экономика и жизнь» / февраль 2008 / № 5 

Глава 3.   Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере «Управление механизации № 26» 

            Информационной базой  для анализа служат данные отчетного  баланса, данные о финансовой деятельности предприятия, сгруппированные в таблице исходных данных № 7.  Кроме того, привлекается обширная информация о различных сторонах деятельности организации. В данной главе будет рассмотрено: оценка полученные результатов деятельности фирмы, выявление и оценка внутренних резервов, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

                                                                 Таблица № 7