Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации в системе бизнес-планирования

 

    В примере 3 организации не хватает  денежных средств для погашения  займа в случае их инвестирования в закупку следующих партий товаров. Для этого приходится дополнительно  привлекать денежные средства от основной деятельности (без взятия кредита), т.е. эффективность использования заемных средств в этом примере ниже, чем в примере 2. Выгоднее погашать кредит не частями, а сразу в конце расчетного периода пользования заемными средствами при наличии денежных средств к этому времени и в том случае, если условия кредитного договора позволяют это сделать.

    1.7. План доходов и расходов на  взятый кредит и финансовый  план организации на II квартал 2007г.

    Все переменные затраты (по заработной плате, аренде помещения и склада, транспортные расходы), а также налоги на заработную плату пропорциональны увеличению выручки от продаж за II квартал 2007 г. (при использовании кредита) по отношению к аналогичным данным за I квартал. Расчетные данные по выручке, покупной стоимости товаров и погашению процентов по кредиту возьмем из примера 2 - это наиболее выгодные условия использования заемных средств. Таким образом, выручка и покупная стоимость товаров в финансовом плане организации за II квартал образуется путем сложения аналогичных показателей за I квартал 2006 г. (табл. 4) и данных табл. 2 (от использования кредита), а затраты (за исключением заработной платы и налогов на нее) в финансовом плане увеличены в 1,65 раза по сравнению с данными за I квартал 2007 г. Решением руководства организации надбавки к заработной плате сотрудников во II квартале 2007 г. приняты в размере только 30% с учетом малого срока действия кредита. 

Таблица № 4

 

    В целях налогообложения проценты за кредит могут быть списаны на затраты с увеличением в 1,1 раза от учетной ставки Банка России: 18% х 1,1 = 19,8%. Итак, в целях налогообложения принимается только сумма процентов, исчисленная по ставке 19,8%:

                      3 мес.   19,8%

     500 тыс. руб. х ------- х ----- = 24,8 тыс.  руб.

                     12 мес.    100

    Размер  налогооблагаемой прибыли увеличивается  на 4 тыс. руб. (28,8 - 24,8).

    В таком случае в п.14, третья колонка, налог на прибыль исчисляется  следующим образом:

                     24%

     (164,2 + 4,0) х --- = 40,4 тыс. руб.,

                     100

    в четвертой колонке этот показатель составит:

                     24%

     (191,5 + 4,0) х --- = 46,9 тыс. руб.

                     100

    Результаты  расчетов (табл. 4) показывают, что рентабельность продаж, определяемая отношением прибыли ко всем затратам, связанным с приобретением и продажей товаров, возрастает с 0,7% (без кредита) до 6,9% (при получении кредита) и до усредненной величины 3,0% в финансовом плане организации за II квартал 2007 г. Таким образом, с 1 руб., затраченного на приобретение и продажу товаров на взятый кредит, организация получает 7 коп. чистой прибыли. Такой результат оценки эффективности полученного кредита можно считать вполне приемлемым, тем более что проценты по нему уплачиваются сразу же после продажи товара, приобретенного на взятый кредит.

    1.9. План покрытия заемных средств  оборотными активами фирмы-заемщика.

            Как видно из представленного  бизнес-плана он не является эталоном, так как в нем многие требования по составлению данной программы развития предприятия раскрыты не полностью. Оптимальным является вариант, когда бизнес-план составляется силами самой компании (компетентными в данной теме работниками) или специалистами компании с привлечением профессиональных консультантов. Консультанты помогают «увидеть» проект бизнес-плана, правильно расставить акценты, оценить эффективность проекта и придать «товарный вид», особенно важна роль профессиональных консультантов при подготовке разделов анализа рынка, плана маркетинга, анализов рисков и финансового плана. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Исследования методов финансово-хозяйственной деятельности предприятия 

2.1 Понятие, цели и этапы анализа финансово-хозяйственной

деятельности, его цели 

            В системе бизнес-плана  формирование показателей основывается на данных анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Финансово-хозяйственный анализ отражает процесс изучения финансового состояния и ключевых результатов деятельности предприятия с целью выявления и мобилизации резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения устойчивого экономического роста.

            Источником для  создания информационной базы служат следующие данные: планово-расчетные, нормативно-сметные, учетные, отчетные, внутренние. Организация проведения анализа содержит несколько этапов.

            На первом этапе  устанавливается конкретная цель и  задача анализа, в соответствии с которыми разрабатываются подготовительные мероприятия. Прежде всего, составляется программа анализа, которая содержит перечень аналитических работ, обеспечивающих достижение поставленных целей и задач. Для своевременного обновления программы составляется календарный график с указанием исполнителей, подготовки и сводки материала, определяется также перечень, необходимый для анализа информации. На этом же этапе определяется система технико-экономических показателей, на основе которых будут характеризоваться и оцениваться анализируемые данные, определяться влияние на них отдельных факторов. На подготовительном этапе определяется также порядок обсуждения результатов аналитической работы.

            На втором этапе  анализ начинается со сбора и тщательной проверки отобранной информации. Полученные данные оформляются в виде таблиц. По этим табличным данным производится ряд аналитических расчетов. Такие расчеты позволяют выявить взаимосвязи и взаимозависимости между отдельными показателями и факторами. Такое изучение позволяет объективно оценить положение дел в организации и из множества факторов, оказывающих влияние на те или иные показатели, отобрать лишь те, которые оказывают влияние. Выявляются неиспользуемые резервы и тем самым подготавливаются данные для заключительного анализа.

            На третьем этапе  анализа, прежде всего, оформляются результаты анализа. То есть составляются сводные аналитические таблицы, графики изменения и соотношения каких-либо показателей. Подготавливается текст, содержащий оценку производственно хозяйственной деятельности.

            На заключительном этапе формулируются выводы по результатам анализа. Выводы могут быть однозначные (положительные или отрицательные), но чаще смешанные. Наиболее ответственной частью заключительного этапа является разработка предложений по совершенствованию производственно-хозяйственной деятельности.⁴

            В условиях рыночной экономики основной целью производственно-хозяйственной деятельности является получение определенного эффекта. Экономическая эффективность производственно-хозяйственной деятельности может быть охарактеризована максимальным показателем прибыли в балансе предприятия.

               Ключевой целью финансового анализа  является определение числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

            Цели исследования достигаются в результате ряда аналитических задач:

• предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
• характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;
• оценка финансовой устойчивости и платежеспособности;

 

____________________________________________________________________ ⁴ Астахов В.П., Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством, Москва, Ось-89,2007 г.

• определение показателей оборачиваемости активов и собственного капитала;
• характеристика источников средств: собственных и заемных;
• оценка движения денежных средство временном и пространственном аспектах (по предприятию в целом и его подразделениях, филиалам);
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятии;
• принятие на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности управленческих решений;

            использование результатов аналитической работы для планирования и прогнозирования основных параметров производственной и коммерческой деятельности (объема производства и продаж, издержек, прибыли, инвестиций и др.)

            Показателями производственной деятельности коммерческой организации являются: объем реализации от производственной мощности, критический объем реализуемой продукции, оценка уровня и структуры удельных затрат на производство, оценка объема и структуры имущества, а также важнейшую роль играет анализ финансового состояния организации (на основании данных бухгалтерской отчетности).

            Производственные  показатели деятельности коммерческой организации на конкретном примере будут представлены в третьей главе данной работы. 
 

2.2 Методы финансового анализа

            В современных условиях объективно возрастает значение финансового анализа в оценке производственной и коммерческой деятельности предприятий, и прежде всего в формировании и использовании их капитала, доходов и денежных фондов, в управлении денежными потоками, в сбережении всех видов ресурсов. Результаты такого анализа необходимы руководству предприятия для принятия обоснованных финансовых и инвестиционных решений. А также собственникам (акционерам, учредителям), кредиторам, инвесторам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам и другим лицам, заинтересованным в успешной работе предприятия.

            Тематику определяет руководство предприятия (в лице финансового директора, заместителя генерального директора по экономике и финансам), исходя из целей  финансово-хозяйственной деятельности и потребности в аналитической информации. Полный анализ осуществляют по результатам хозяйственной деятельности предприятия за год, при оценке несостоятельности (банкротства) коммерческой организации, при слиянии и поглощении компании и в других случаях, определяемых руководством. Локальный анализ проводят при оценке эффективности системы бюджетирования и контроля в разрезе центров финансовой ответственности (центров финансового учета), при ликвидации нерентабельных подразделений и филиалов предприятия.

            Методы финансового  анализа выбираются аналитиками  предприятия, исходя из поставленных руководством целей и задач.

            Исходной базой  для анализа финансово-хозяйственной  деятельности коммерческой организации являются данные для бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые признаки деятельности предприятия. На данной таблице № 5 представлена общая схема анализа: 

Таблица № 5  Общая схема анализа финансово-хозяйственной

деятельности