Анализ финансового состояния коммерческой организации на материалах ООО «Радужное»

Проведенный анализ динамики основных показателей деловой активности ООО «Радужное» показал, что в 2007 году по сравнению с 2006 годом было отмечено увеличение оборачиваемости активов на 17,4% (или на 0,19 оборота). Данная динамика вызвана тем, что рост выручки происходил более быстрыми темпами, чем рост стоимости активов. Отдача внеоборотных активов увеличилась на 22,2%, а скорость обращения оборотных активов выросла на 11,5%, и поэтому в целом увеличение оборачиваемости имущества оценивается позитивно.

Что касается рентабельности активов, то в отчетном году по сравнению с прошлым годом она снизилась на  6,41 % и ещё ниже уровня инфляции равного 12%, и более того, в конце отчетного года наблюдается не рентабельность, а убыточность собственного капитала. Произошедшее изменение свидетельствует об ухудшении эффективности использования всех активов и заслуживает отрицательной оценки.

Рентабельность собственного капитала снизилась на 10,41%, однако ее величина в 2007 году -7,05 % свидетельствует об убыточности и собственного капитала. Эта величина, естественно, не превышает депозитную процентную ставку (которая колебалась в пределах 10-14%); и, следовательно, убыточно используются средства, принадлежащие собственникам организации. Скорость обращения собственного капитала выросла на 27,5% (или на 0,46 оборота), что является положительным моментом. Однако, учитывая низкую долю собственных источников в общей величине капитала (при оптимальном более 50%) следует говорить о снижении уровня финансовой устойчивости и платежеспособности. В этих условиях ускорение не означают однозначного улучшения экономической эффективности функционирования фирмы. В целом, на данном этапе анализа, деловая активность ООО «Радужное» оценивается негативно.

С целью углубления анализа целесообразно рассмотреть взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и чистой рентабельностью общей деятельности, которая может быть представлена следующей формулой:

, где Чра – чистая рентабельность активов; ЧП – чистая прибыль; - средняя величина активов; В – выручка от продаж; Рчп – рентабельность продаж по чистой прибыли; Оа – коэффициент оборачиваемости активов.

Из данной зависимости следует, что прибыль, получаемая с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборота средств и от доли чистой прибыли в выручке от продаж. Расчет влияния данных факторов выполним методом интегральных исчислений и оформим в таблице  20.

Таблица 20- Расчет влияния факторов на динамику рентабельности активов (методом интегральных исчислений).

По результатам проведенного расчета видно, что снижение рентабельности активов было обусловлено снижением рентабельности деятельности на 5,36%, что привело к снижению рентабельности активов на 6,53%. Это незначительно было компенсировано увеличением оборачиваемости активов на 0,19 об, что привело к увеличению рентабельности активов на 0,12%. Приемлемого значения рентабельности активов организация может достичь как за счет повышения рентабельности деятельности, так и за счет ускорения оборачиваемости средств. Так как ООО «Радужное» является предприятием производственной сферы для него можно рекомендовать повышение рентабельности активов первым способом.

На следующем этапе анализа следует установить влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на финансовое положение, выручку и прибыль.

С целью количественного измерения влияния изменения оборачиваемости оборотных активов на финансовое положение (размер используемого в обороте капитала) определим сумму дополнительно вовлеченных в оборот (высвобожденных из оборота) средств в связи с изменением оборачиваемости, используя следующую формулу:

.

(тыс, руб,).

По результатам расчета видно, что в ООО «Радужное» имеет место высвобождение средств из оборота в сумме на 4513.

              На следующем этапе анализа следует установить влияние изменения объема и оборачиваемости оборотных активов на изменение выручки. Расчет проведем на основе использования метода абсолютных разниц на основе модели:

где               В – выручка от продаж;

              - средняя величина оборотных активов;

              ООбА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Результаты расчета оформим в таблице  21.

Таблица  21 - Расчет влияния показателей использования оборотных активов на динамику выручки от продаж (методом абсолютных разниц ) ООО «Радужное» за 2006-2007 гг.

По результатам расчета видно, что увеличение выручки обусловлено за счет роста оборачиваемости оборотных активов на 0,29 обор., что увеличило выручку от продажи на 11388 тыс. руб. Этот прирост значительно сократило уменьшение средней величины оборотных активов на 4471 тыс. руб., что снизило выручку на 11281 тыс. руб. Таким образом, можно сделать вывод о преимущественно интенсивном типе использования оборотных активов. ООО «Радужное» осуществляет свою деятельность уже на протяжение нескольких лет и поэтому для него целесообразно увеличивать выручку за счет повышения интенсивности использования оборотных активов (ускорения их оборачиваемости). Однако необходимо оптимизировать среднюю стоимость оборотных активов. А также с целью достижения более значительного роста объема выручки организации необходимо разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие ускорению оборачиваемости оборотных активов, а именно:

      в части производственных запасов:

1)     Нормирование остатков материально-производственных запасов;

2)     Оптимизация величины партии поставок с небольшим разрывом;

3)     Обеспечение своевременной реализации излишних товарно-материальных ценностей;

      в части дебиторской задолженности:

1)     Предварительное ознакомление с финансовым состоянием контрагента;

2)     Систематический контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, поскольку значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу платежеспособности организации и требует дополнительных источников финансирования текущих активов;

3)     Ориентация на увеличение количества покупателей и заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монополистами;

4)     Использование современных форм управления дебиторской задолженностью (договор цессии, факторинговые услуги, учет векселей);

5)     Своевременное выявление и устранение причин возникновения дебиторской задолженности нетоварного характера.

      в части денежных средств:

1)     Ускорение инкассации денежных средств.

6 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем обеспеченности активов источниками их формирования (другими словами, независимости от внешних источников финансирования) и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивое финансовое положение характеризуется следующими признаками:

1.      Своевременностью расчетов по обязательствам;

2.      Достаточным долевым участием собственного капитала в формировании имущества (не менее 50%) и оборотных активов в частности (не менее 20% для производственной сферы деятельности).

Основой финансовой самостоятельности и независимости организации является наличие достаточного для нормального финансирования деятельности объема собственного капитала. Однако в рыночных условиях большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.  Но с другой стороны, если средства организации сформированы в основном за счет краткосрочных обязательств, ее финансовое положение будет неустойчивым, так как с краткосрочными источниками необходима постоянная оперативная работа по обеспечению их своевременного возврата (для избежания штрафных санкций и ухудшения отношений с контрагентами) и привлечению на непродолжительное время других заемных капиталов. Таким образом, соотношение собственного и заемного капитала, во многом определяет уровень финансовой устойчивости организации. Финансовая устойчивость определяется также соотношением стоимости основного элемента оборотных активов - запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Выделим основные этапы анализа финансовой устойчивости:

1)     идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) нормальных источников формирования материально-производственных запасов;

2)     конкретизация оценки финансовой устойчивости на основании изучения значений и динамики относительных показателей финансовой устойчивости – финансовых коэффициентов;

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели излишка или недостатка источников для формирования материально-производственных запасов, которые определяют путем сравнения величины запасов и затрат и нормальных источников средств для их формирования.

              Недостаток нормальных источников формирования запасов и затрат означает, что определенная часть последних формируется за счет кредиторской задолженности нетоварного характера (задолженность по оплате труда, социальному страхованию, перед бюджетом и прочими кредиторами) либо неплатежей (просроченных платежей по кредитам и займам и кредиторской задолженности).

Расчет показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат осуществляется в таблице 22.

Таблица 22 - Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов  ООО «Радужное» за 2007 г.