Анализ финансового состояния коммерческой организации на материалах ООО «Радужное»

По результатам анализа видно, что общая стоимость финансовых ресурсов организации составила на конец 2007 года 75594 тыс.руб., что на 24,39% (или на 23076 тыс.руб. в абсолютном выражении) меньше, чем на начало года. Данная динамика заслуживает негативной оценки, т.к. не соблюдается одно из соотношений «золотого правила экономики» (темп роста финансовых ресурсов меньше 100%).

Снижение общей стоимости финансовых ресурсов в большей степени было вызвано влиянием динамики собственного капитала, величина которого за год уменьшилась на 39,35% (или на 25580 тыс.руб.). Увеличение же заемного капитала было незначительным (7,44% или 2504 тыс.руб.) и поэтому не оказало положительного влияния на величину финансовых ресурсов.

Преобладающую долю в стоимости финансовых ресурсов ООО «Радужное»  имели собственные средства (52,17% на конец года), что позволяет судить об  финансовой автономии организации и, как следствие, о достаточной ее привлекательности для потенциальных инвесторов. Однако доля собственного капитала на конец года снизилась на 13,72%, т.е. произошло уменьшение величины финансовых ресурсов.

С целью конкретизации предварительной оценки структуры финансирования активов более детально изучим состав и структуру собственного капитала по двум признакам:

1.      По источникам образования;

2.      По целевому назначению.

Собственный капитал, в зависимости от источников формирования, делится на две части:

      авансированный, полученный организацией от учредителей (акционеров, пайщиков) в момент учреждения (уставный капитал) и последующих взносов извне (увеличение уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей; добавочный капитал в части эмиссионного дохода);

      накопленный, генерируемый организацией в процессе своей деятельности и используемый на создание резервных фондов, пополнение уставного капитала либо оставляемый на балансе организации как нераспределенная прибыль.

Результаты анализа состава и структуры собственного капитала по источникам образования оформим в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ динамики состава и структуры собственного капитала по источникам формирования ООО «Радужное» за 2007 г.                                                                  

Проведенный анализ показал, что на конец 2007 года величина собственного капитала составила 39434 тыс.руб., по сравнению с началом года она снизилась на 39,35%. Данное снижение собственного капитала происходило только за счет накопленной части и поэтому оценивается негативно.

Структура собственного капитала также заслуживает положительной оценки, так как в ней основную долю занимает накопленная часть (98,00% на начало и 96,70% на конец года), которая была в большей степени сформирована за счет добавочного капитала (99,67% на начало года и 99,45% на конец года), а также резервного капитала и нераспределенной прибыли, доля которых на конец года составила 0,53% и 0,02% соответственно.

Вторым признаком группировки собственных финансовых ресурсов является их целевое назначение. Собственный капитал может быть использован на формирование как внеоборотных, так и оборотных активов, причем, чем больше часть, используемая на финансирование оборотных активов, тем быстрее и в большей мере возможна его отдача при условии оптимального размещения его в оборотных активах.

Та часть собственного капитала, которая направляется на финансирование оборотных активов, называется собственными оборотными средствами.

Долгосрочные обязательства вводятся в формулу в связи с тем, что они наряду с собственным капиталом участвуют в формировании внеоборотных активов.

Долю собственных оборотных средств в общей величине собственных финансовых ресурсов характеризует коэффициент маневренности собственного капитала. Он рассчитывается по формуле:

Повышение значения показателя означает более высокий уровень маневренности собственных источников, а, следовательно, и более устойчивое финансовое положение. Оптимальным считается значение данного коэффициента на уровне 0,2-0,5 в зависимости от отраслевой специфики, которая определяет структуру активов. В отраслях с высокой долей внеоборотных активов, показатель может иметь значение, более близкое к нижней границе вышеуказанного интервала, т.е. 0,2.

Расчет собственных оборотных средств, их доли в структуре собственного капитала на начало и конец анализируемого периода, а также изменений величины изменений указанных показателей оформим в таблице 9.

Таблица 9 - Расчет собственных оборотных средств и их изменения  за 2007 г по ООО «Радужное».

Анализируя структуру собственного капитала ООО «Радужное» в разрезе направлений его использования, можно сделать вывод об ее неудовлетворительном состоянии. В частности, это подтверждается уменьшением величины собственных оборотных средств на 5971 тыс.руб.. Данная динамика показателя говорит о том, что собственный капитал стал меньше использоваться для финансирования оборотных активов. Это повлекло за собой снижение коэффициента маневренности собственного капитала на 0,08% пунктов и снижение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств на 0,14% пунктов.

С целью изучения причин данного изменения проведем прямой детерминированный факторный анализ с использованием метода цепных подстановок. Расчет систематизируем в таблице 10.

Таблица 10 – Расчет влияния факторов на изменение коэффициента маневренности собственного капитала ООО «Радужное» за 2007год.

Факторный анализ показал, что положительное влияние на рост коэффициента, отражающего мобильность собственных средств, оказало увеличение долгосрочных обязательств, что в итоге увеличило коэффициент маневренности на 50,02%, а также снижение величины внеоборотных активов способствовало увеличению коэффициента маневренности на 0,47%. Однако данное влияние было ослаблено изменением величины собственного капитала, что привело к снижению коэффициента на 0,57%

              Далее в ходе анализа изучим состав и структуру заемного капитала с подразделением его на долгосрочные и краткосрочные обязательства, и краткосрочных обязательств с подразделением на краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность. Результаты оформим в таблице 10.

Таблица  11 - Анализ динамики состава и структуры заемного капитала ООО «Радужное» за 2007г.

Данные проведенного анализа свидетельствуют об увеличении общей стоимости заемного капитала за отчетный период на 7,44% (или на 2504 тыс.руб.).

В ООО «Радужное» в 2007 году долгосрочные обязательства на конец года составили 737 тыс. руб., что оценивается положительно; так как они идут на формирование собственного капитала для финансирования не только оборотных, но и внеоборотных активов.

Негативно оценивается тот факт, что темп роста краткосрочных обязательств (105,25%) превысил темп роста выручки (100,10%), то есть состояние расчетов с кредиторами ухудшилось. Однако в связи с тем, что величина оборотных активов снизилась (темп роста составил 89,84%), по сравнению с увеличением величины обязательств (темп роста составил 105,25%), можно сделать вывод об улучшении ликвидности баланса организации.

В составе краткосрочных обязательств наблюдается преобладание кредиторской задолженности (94,35% на конец года), что,  однако не заслуживает отрицательной оценки с позиции экономии расходов на привлечение средств, так как организация не платит проценты за привлечение займа. Хотя наличие зависимости от сторонних организаций может негативно сказаться на финансовой устойчивости.

В целом, динамику состава и структуры заемных средств можно оценить удовлетворительно. Краткосрочные кредиты и займы имели незначительный удельный вес в общей сумме заемных средств (14,86% на начало года и 5,65% на конец года).

Для конкретизации оценки более детально рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности, выделяя задолженность товарного и нетоварного характера, результаты анализа оформим в таблице 11.

Таблица  12 - Анализ динамики состава и структуры кредиторской задолженности ООО «Радужное» за 2007 г.