Внутрифирменное планирование

На конец 2009 г. 45 466,0/-56 805,0=0,80;

На конец 2010 года 63 284,0/-89 093=0,71;

На конец 2011 года  78 030/-125 631= 0,62;

Следующим действием анализа будет  оценка ликвидности активов предприятия  с помощью ряда коэффициентов в соответствии с таблицей 11.

 

Таблица 11

Анализ ликвидности  баланса по относительным показателям  за анализируемый период 

 

Анализ ликвидн.баланса  по относит. Показателям  - Изменения				Изменения
Наименование коэффициента
	2009	2010	2011	В абс. выражении 2010/2009	В абс. выражении 2011/2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	-2,44	-2,49	0,10	-0,05	-2,39
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	-46,44	-51,60	2,54	-5,16	-49,06
Коэффициент текущей  ликвидности	0,9	1,05	0,28	0,15	-0,77
Коэффициент покрытия оборотных  средств собственными источниками  формирования	-20,47	-22,75	1,38	-2,28	-21,37
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	0,9	1,0	1,02	0,1	1,02
Примечание - составлено автором на основе источника [20]

На начало анализируемого периода – на конец 2009 года значение показателя абсолютной ликвидности составило -2,44, на конец 2010 года значение показателя абсолютной ликвидности составило -2,49, на конец 2011 года значение показателя повысилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 0,10. На конец анализируемого периода показатель находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая  часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение  показателя  -0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода – на конец 2009 года значение показателя значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило -46,44 и на конец 2010 года составило -51,60, на конец 2011 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 2,54.

Коэффициент текущей  ликвидности и на начало и на конец  анализируемого периода находится  ниже нормативного значения (2), что  говорит о том, что предприятие  не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – на конец 2010 года значение показателя текущей ликвидности составило 1,05. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,28.

Так как на конец анализируемого периода и Коэффициент текущей  ликвидности находится ниже своего нормативного значения и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования выше своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия.  Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 1,02, что говорит о том, что предприятие сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель выше единицы.

В общем случае оборачиваемость  средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются  средства, тем больше продукции производит и продает организация при  той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости  является увеличение продаж без дополнительного  привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Для реализации деловой активности предприятия могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывают непосредственное влияние на платежеспособность, кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.

 Результаты расчета показателя  фондоотдачи говорят о том,  что данный факт (снижение оборачиваемости основных фондов) может быть связан с устареванием и износом производственного оборудования, т.е. можно сказать, что технический уровень основных средств исследуемого объекта находится на низком уровне.

Для уточнения выводов об оборачиваемости  средств и финансовом состоянии  в целом данного исследуемого субъекта, рассмотрим ряд частных показателей оборачиваемости текущих активов и текущих обязательств в соответствии с таблицей 12 (Приложение С).

Из таблицы 12 видно, что на протяжении трех лет наблюдалось увеличение отдачи основных фондов. Однако в данном случае здесь нет положительного результата, так как выручка нарастала за счет повышения цен на продаваемую продукцию, а основные фонды практически не меняли своей стоимости и не подвергались переоценке. В то же время показатели оборачиваемости оборотных средств, производственных запасов и дебиторской задолженности обнаруживали тенденцию к снижению. Таким образом, анализ показателей деловой активности ТОО «Astana Dos Company» свидетельствует о неустойчивом характере его хозяйственных результатов. По-видимому, предприятие испытывает существенное воздействие дестабилизирующих факторов.

Очевидно, что различные виды текущих  активов обладают различной ликвидностью, под которой понимается временный период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того, чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Как показали исследования ликвидности данного предприятия, исследуемый объект имеет достаточно низкую платежеспособность, обусловленную малой долей денежных средств в активах, поэтому небольшой дополнительный приток их мог быть крайне полезным.

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте  проявляется  прежде всего в скорости оборота  средств.

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача).

К1 = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса - Убыток)

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего  капитала.

К1₀₉ = 9150,0 / 55 539,0 = 0,165; К1₁₀ = 11 104,0 / 63 284,0 = 0,175;

К1₁₁ = 20 698,1 / 78 030 = 0,265

За 2011 год мы наблюдаем увеличение кругооборота средств ТОО «Astana Dos Company». Количество оборотов за 2010 года увеличилось с 0,165 до 0,175 оборота в год, а за 2011 год увеличилось с 0,175 до 0,265 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств.

К2 = (Выручка от реализации) / Оборотные активы)

Коэффициент показывает скорость оборота всех оборотных  средств предприятия.

К2₀₉ = 9 150,0 / 29 317,0 = 0,312; К2₁₀ = 11 104,0 / 32 255,0 = 0,344;

К2₁₁ = 20 698,1 / 42 635,0 = 0,485

За 2010 и 2011 года мы наблюдаем увеличение кругооборота оборотных средств ТОО «Astana Dos Company». Количество оборотов за 2010 год увеличилось с 0,312 до 0,344 оборота в год, в 2010 году увеличилось с 0,344 до 0,485 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов (средств).

К3 = (Выручка от реализации) / запасы

Коэффициент показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.

К3₀₉ = 9 150,0 / 19 157 = 0,477; К3₁₀ = 11 104,0 / 21 380,0 = 0,519;

К3₁₁ = 20 698,1 / 31 731,0 = 0,652

За 2010 и 2011 года мы наблюдаем увеличение кругооборота материальных запасов (средств) ТОО «Astana Dos Company». Количество оборотов за 2010 год увеличилось с 0,477 до 0,519 оборота в год а в 2011 году с 0,519 до 0,652 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств.

К4 = (Выручка от реализации) / Денежные средства 

Коэффициент показывает скорость оборачиваемости денежный средств.

К4₀₉ = 9 150,0 / 2 344,0 =  3,903; К4₁₀ = 11 104,0 / 2 622,2 = 4,235;

К4₁₁ = 20 698,0 / 2 609,8 = 7,931

За 2010-11 год мы наблюдаем увеличение скорости оборота денежных средств ТОО «Astana Dos Company». Количество оборотов за 2010 год увеличилось с 3,903 до 4,235 оборота в год, а за 2011 год с 4,235 до 7,387 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности.

К5 = (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская  задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставленного организацией.

К5₀₉ = 9 150,0 / 7 816,0 = 1,17; К5₁₀ = 11 104,0 / 8 253,0 = 1,35;

К5₁₁ = 20 698,0 / 8 294,0 = 2,50

Мы наблюдаем увеличение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

За 2011 год мы наблюдаем увеличение кругооборота дебиторской задолженности ТОО «Astana Dos Company». Количество оборотов за 2010 год увеличилось с 1,17 до 1,35 оборота в год, а за 2011 год с 1,35 до 2,50 оборота в год.

Срок оборачиваемости  дебиторской задолженности.

К6 = (360 дней) / (К5)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской  задолженности.

К6₀₉ = 360 / 1,17 = 307,7; К6₁₀ = 360 / 1,35 = 266,7; К6₁₁ = 360 / 2,50 = 144,0

За 2011 год мы наблюдаем уменьшение среднего срока погашения дебиторской задолженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности.

К7 = (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставленного организации.

К7₀₉ = 9 150,0 / 493,0 = 18,6; К7₁₀ = 11 104,0 / 518,0= 21,4;

К7₁₁ = 20 698,0 / 21 721,0 = 0,95

За 2011 года мы наблюдаем снижение скорости оплаты задолженности.

Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности.

К8 = (360 дней) / (К7)

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

К8₀₉ = 360 / 18,6 = 19,4; К8₁₀ = 360 / 21,4 = 16,8; К8₁₁ = 360 / 0,95 = 378,9

За 2011 год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения кредиторской задолженности ТОО «Astana Dos Company».

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала.

К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы)

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

К9₀₉ = 9 150,0 / -89 148,0 = -0,10; К9₀₉ = 11 104,0 / -89 093,0 = -0,12;

К9₁₀ = 20 698,0 / -125 631,0 = -0,16

За 2011 год мы наблюдаем увеличение скорости оборота собственного капитала.

Фондоотдачи.

К10 = (Выручка от реализации) / (Основные средства)

Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств предприятия.

К10₀₉ = 9 150,0 / 25 9420,0 = 0,35; К10₁₀ = 11 104,0 / 30 717,0 = 0,36;

К10₁₁ = 20 698,0 /  33 725,0 = 0,61

В 2011 году наблюдаем увеличение фондоотдачи собственного капитала ТОО «Astana Dos Company» с 0,36 до 0,61.

Эффективность использования  основных фондов измерения показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача  основных фондов определяется отношением объема выручки от реализации продукции к средней стоимости основных фондов

                                                                                                             (11)