Управление ликвидностью коммерческого банка

     При этом к данному методу существует три основных подхода:

• Теория коммерческих ссуд
• Теория перемещаемости
• Теория ожидаемых доходов

     В настоящее время методом управления активами пользуются мелкие банки, а  также банковские организации в  условиях недостаточно развитого денежного  рынка при ограниченных возможностях привлечения дополнительных ресурсов извне (например с межбанковского рынка) в случае возникновения нехватки ликвидных средств.

     Ориентация  банка на управление активами для  поддержания своей ликвидности  предполагает:

• Установление зависимости структуры активов по суммам и срокам от структуры пассивов. Погашение обязательств перед кредиторами осуществляется за счет регулирования сроков активов
• Поддержание на определенном уровне объема высоколиквидных активов

     Второй  метод управления ликвидностью связан с регулированием объема и структуры  пассивов. Этим методом пользуются, как правило, крупные банки, имеющие  сильные позиции на денежных рынках. При этом методе уровень высоколиквидных  активов сводится к минимуму. При  управлении пассивами банк ориентируется  на:

• Устойчивость депозитной базы, позволяющей уменьшить отток денежных средств их банка. Устойчивость депозитной  базы обеспечивается культурой обслуживания, расширением предоставляемых услуг, повышением доверия клиентов к банку.
• Диверсификацию инструментов привлечения средств
• Расширение числа участников денежно рынка, уверенных в финансовой устойчивости банка, что позволяет привлекать дополнительные денежные ресурсы в случае недостатка ликвидных средств. [24]

     Деление метода управления банками на три  подхода основывается на историческом делении, так как каждая теория разрабатывалась  под определенный период времени, которая  наиболее точно соответствовала  тем тенденциям, которые происходили  в прошлом. Однако это не значит, что данные методики остались в прошлом, каждая из них соответствует определенной экономической ситуации в стране, а как мы знаем, экономика циклична и повторяется с течением времени. 

     Таким образом, теория коммерческих ссуд имеет  истоки в классической английской практике XIX в; она характерна для начального низкого уровня развития банковского  дела, когда, для того, чтобы сохранить  ликвидность своего учреждения, банкиры  были вынуждены держать средства только в краткосрочных ссудах, причем ссуды эти обеспечивались товарами в процессе производства или товарами в пути к месту продажи. Ссуды такого типа обеспечивают банку и ликвидность и прибыльность. Однако в случае наступления экономического кризиса, когда невозможно продать товары, являющиеся обеспечением, такие ссуды могут оказаться неликвидными.

     Управление  ликвидностью банка в соответствии с теорией коммерческих ссуд  предполагает, что источники денежных средств -  пассивы банка, являются неустойчивыми и подвержены значительным колебаниям.

     К теории коммерческих ссуд, как к наиболее простой, коммерческие банки обращались в сложные для экономики переломные периоды. Например, в США во время Великой депрессии она была преобладающей. Органы контроля и регулирования широко пропагандировали ее как панацею от всех от бед, но по мере восстановления экономики, интерес к ней постепенно угасал.

     В России начала 90-х гг. в период формирования системы коммерческих банков, период инфляции и гиперинфляции, стагнации  производства, во времена зарождения и начальной стадии развития денежного, фондового и других рынков, единственно  возможной для применения была именно теория коммерческих ссуд. Банки выдавали кредиты только на 1 – 3 месяца в наиболее ликвидные сферы.

     Теория  перемещения или передаваемости впервые была опубликована в 1918 году американским ученым Х. Дж. Моултоном. Она гласит, что ликвидность можно обеспечить, если определенная доля депозитов будет направлена на приобретение таких активов, для которых существует вторичный рынок. То есть если банку потребуются дополнительная наличность, чтобы удовлетворить требования вкладчиков, желающих забрать свои деньги, удовлетворить возросший спрос на кредит, то такие высоколиквидные активы могут быть проданы.

     Использование теории перемещения в практике управления банковской ликвидностью эффективно в  случае достаточно стабильной обстановки на финансовых рынках, сбалансированности спроса и предложения.

     В результате анализа денежного и  фондового рынков выявляется ряд  активов, которые отвечают требованиям  высокой ликвидности:

• Короткий срок погашения
• Реализуемость и отсутствие кредитного и процентного рисков.

     В российской практике главными финансовыми  инструментами, выполняющими роль вторичных  резервов, выступают вложения в государственные  ценные бумаги. Так например до 1998 года это были:

• ГКО
• ОФЗ и ОГСЗ
• ОВВЗ
• Муниципальные облигации
• Облигации Банка России – финансовый инструмент, появившийся во время кризиса 1998 года.

     Кроме того в роли вторичных резервов могут  выступать: межбанковские кредиты  на короткий срок  и др.

        Теория ожидаемого дохода разработана Г. Прогношовым в 50- е годы XX века.  Согласно этой теории, ипотечные ссуды и долгосрочные ценные бумаги с купонным доходом обеспечивают постоянный приток доходов, тем самым повышая ликвидность банков.

     Данные  три подхода, как было указано  выше, применимы к небольшим банкам, не имеющим значительного веса на рынке. Крупные банки с высоким  рейтингом, пользующиеся доверием у  большинства как предпринимателей, так и населения, при необходимости могут привлечь достаточный объем средств на денежном рынке для поддержания своей ликвидности, а теория управления активами вынуждала бы их хранить значительные суммы в высоколиквидной форме, что снижало бы доходность крупных банков.

     Согласно  теории пассивов, которыми пользуются крупные банки, большую часть  ресурсов следует размещать на более  длительные сроки, чем они привлечены, обеспечив возвратность кредитов за счет учета зоологов, а потребности  в средствах для выплаты неожиданно возникающим обязательствам покрывать  за счет таких источников, как межбанковские  кредиты и т.п.

     В настоящее время возможности  российских банков для быстрого привлечения  средств на денежном рынке представлены следующими источниками:

• Межбанковские кредиты
• Срочные депозиты и депозитные сертификаты (широкое использование этого источника в нашей стране невозможно ввиду ограниченности средств большинства отечественных предприятия и организаций)
• Операции Репо
• Получение кредита в ЦБ РФ. Рефинансирование ЦБ коммерческих банков в настоящее время осуществляется путем предоставления внутридневных кредитов, кредитов «овернайт», а также ломбардных кредитов.

     Применение  теории управления пассивами связано  с определенным риском. С одной  стороны, возможность оперативного привлечения необходимых средств  позволяет увеличить долю доходных активов и, соответственно, получить большую прибыль. Но с другой стороны, не исключен вариант, что банк, вышедший на денежный рынок в поисках необходимых  средств, может не найти их по «низкой» цене и будет вынужден восполнять недостаток денежных средств путем  повышенных ставок привлечения.

     Поэтому при управлении пассивами необходимо внимательно сравнивать расходы  по привлечению средств с доходами от их вложения, чтобы не получить противоположного эффекта – снижения прибыльности или даже возникновения убытков в случае неблагоприятного стечения обстоятельств. [30] 

     2.2. Механизм управления  ликвидностью. 

     С учетом избранного метода управления ликвидностью банка определяются и  соответствующие инструменты (механизмы) управления ликвидностью.

     К их числу относятся выбор показателей  измерения ликвидности, установление лимитов и контрольных цифр, выбор  инструментов привлечения и размещения ликвидных средств.

     Выбор показателей измерения ликвидности  обусловливается прежде всего требованиями надзорного органа к оценке ликвидности. Если в зарубежных странах надзорные органы либо вообще директивно не устанавливают обязательный круг таких показателей (например, в США), либо устанавливают незначительное количество показателей (например, в Японии, Германии, Франции, Англии), то в России, как отмечалось ранее, директивно обязательными являются три показателя (Н2, Н3, Н4).

     Важное  значение в механизме управления ликвидностью принадлежат лимитам и контрольным цифрам, которые регулируют предельные значения показателей ликвидности.

     Лимиты  определяют жесткие границы соответствующих  показателей, контрольные цифры  – ориентировочные, наиболее предпочтительные границы.

     В российских условиях к числу лимитов, регулирующих значение показателей ликвидности, можно отнести нормативные уровни соответствующих показателей ликвидности, предусмотренные инструкцией Банка России от 16.01.2004 № 110 – и.

     Наряду  с ними Банк России рекомендует кредитным организациям устанавливать на определенные периоды предельные значения избытка (дефицита) ликвидных средств, в том числе в иностранной валюте.  Методика определения указанных контрольных цифр Банком России не приведена; данный вопрос решается на уровне кредитной организации.

     Механизмом  управления текущей ликвидностью может  быть корреспондентский счет кредитной  организации, отражающий остаток его  ликвидных средств. Составляя этот остаток с предъявленной банку  суммой обязательств, изыскивая источники  пополнения данного счета, осуществляется прогноз необходимого остатка средств в дальнейшем, кредитная организация использует указанный инструмент для управления текущей ликвидностью.

     Иными словами: Большую роль в регулировании  рублевой ликвидности играют механизмы  ЦБ РФ по формированию обязательных резервов, а также рефинансирования кредитных  организаций. Механизм усреднения обязательных резервов является наиболее доступным  инструментом регулирования текущей  ликвидности. Суть его заключается  в том, что кредитная организация  получает право не перечислять в  ЦБ РФ часть обязательных резервов в размере определенной величины, но поддерживать определенный неснижаемый  остаток на своем корсчете в ЦБ. [30]

     Завершающей стадией управления ликвидностью является установление излишка или недостатка средств, то есть регулирование ликвидной  позиции.

     Выбор механизмов привлечения или размещения ликвидных активов обусловливается  текущей ситуацией, в которой  находится кредитная организация. 

     Механизмами (инструментами) устранения дефицита ликвидных  средств могут быть:

• Межбанковские кредиты, в т.ч. Банка России
• Выпуск кредитной организацией долговых обязательств
• Привлечение средств клиентов на депозитные и текущие счета
• Пересмотр сроков депозитных договоров или других обязательств банка

     Механизмами устранения излишка ликвидных средств  могут быть:

• Предоставление межбанковских кредитов
• Размещение депозитов в Банке России или банке – корреспонденте ( в т.ч. банке – нерезиденте)
• Покупка ценных бумаг, предназначенных для продажи
• Разные формы инвестирования

     Регулирование ликвидности может охватывать комплекс более глубоких мер по восстановлению ликвидности. Потребность в проведении таких мероприятий вызывается, как  правило, наличием серьезных упущений, недостатков в управлении ликвидностью или возникновением непредвиденных обстоятельств в деятельности кредитной  организации.

     Возможными  мероприятиями в этом случае могут  быть:

• Увеличение уставного капитала кредитной организации
• Получение субординированных займов (например, депозитов, принадлежащих акционерам и сотрудникам кредитной организации)
• Привлечение долгосрочных депозитов
• Реструктуризация активов, в том числе продажа части активов
• Ограничение выдачи ссуд на определенный срок