Управление дебиторской задолженностью

Финансовое состояние  предприятия – это комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Анализ финансового состояния является одним из элементов предупреждения банкротства на самых ранних стадиях.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются  суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует  предприятие, тем устойчивее его  финансовое состояние.

Для анализа финансовых результатов используется в первую очередь информация отчета о прибылях и убытках. Результаты деятельности ООО «Технополис» в таблице 2.

 

Таблица 2. - Анализ финансовых результатов ООО «Технополис», тыс. руб.

 

Показатели	2004 г	2005 г	Отклоне- ние	2005 к 2004, в %
1.Выручка от продажи	9932	10277	+345	103,5
2. Себестоимость продаж	7834	8256	+422	105,3
3. Валовая прибыль	2098	2021	-77	96,3
4. Коммерческие расходы	1968	1643	-325	83,4
5. Управленческие расходы		256	+256	100
Окончание таблицы 2
1	2	3	4	5
6. Прибыль от продаж	130	378	+248	290,7
7. Прочие операционные  доходы	1148	926	-222	80,6
8. Прочие операционные  расходы	554	775	+221	139,8
9. Внереализационные  доходы	108	117	+9	108,3
10. Внереализационные расходы	328	934	+606	284,7
11. Прибыль до налогообложения	231	341	+110	147,6
12. Текущий налог на  прибыль	208	15	-193	73,8
13. Чистая прибыль	405	439	+34	108,3

 

Анализ результатов  финансово - хозяйственной деятельности ООО «Технополис» приведенный в таблице 2, позволяет сделать вывод о том, что в 2005 году произошло увеличение прибыли по сравнению с 2004 годом. Снизилась валовая прибыль на 3,6% по сравнению с предыдущим годом. Но, несмотря на это, прибыль до налогообложения и чистая прибыль увеличились, а это говорит об эффективной деятельности предприятия в 2005 году по сравнению с 2004 годом.

Анализ финансового состояния  предприятия ООО «Технополис» следует начинать с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Для анализа финансовых показателей работы предприятия составляется таблица 3, показывающая структуру имущества (средств).

 

Таблица 3. - Структура имущества ООО «Технополис», тыс. руб.

Показатели	2004 год	2005 год	Темп роста в %	В % к имущ. в 2004	В % к имущ. в 2005	Откло-нения   (+,-)
1. Внеоборотные активы	8028,8	6424,3	80	80,9	62,6	-1604,5
2. Оборотные активы	1883,9	3823,1	202,9	17,1	36,3	+1939,2
3. Капитал и резервы	7598,7	7709,6	101,4	0,8	0,7	+110,9
4.Долгосрочные обяз.	116,3	202,6	174,2	1,1	0,2	+86,3
5. Краткосрочные обяз.	2197,7	2335,2	106,2	0,1	0,2	+137,5
Всего имущества	9912,7	10247	103,3	100	100	+334,3

 

Из таблицы 3 видно, что оборотные хозяйственные средства довольно значительно увеличились в 2005 году по сравнению с 2004 годом (на 20,2%). Увеличились и источники формирования имущества организации, в частности произошло увеличение собственного капитала на 1,4% при одновременном существенном увеличении заемных источников: краткосрочных обязательств на 6,2% и долгосрочных в 1,7 раза. При рассмотрении структуры активов предприятия наблюдается ее изменение в сторону увеличения оборотных активов на 1939 тыс. руб. и сокращение, соответственно, доли внеоборотных активов к валюте баланса на 18,3% в 2005 году. Изменилась и структура источников пополнения активов исследуемого предприятия. Уменьшилась доля источников собственных средств на 0,1 %  и соответственно увеличилась доля заемного капитала на 137,5 тыс. руб. При анализе структуры источников средств, необходимо отметить, что доля источников собственных средств 101,4%, а доля заемных 106,2%, т.е. выше, однако наблюдается тенденция к все большему привлечению заемных средств для осуществления деятельности предприятия.

С точки зрения оценки финансового состояния особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса. Наиболее важным для анализа являются коэффициенты, которые характеризуют:

1. Платежеспособность предприятия.

2. Финансовую устойчивость предприятия.

Платежеспособность –  это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны  всех кредиторов предприятия (краткосрочные заемные средства).

Для оценки платежеспособности рассчитывается ряд коэффициентов, характеризующих финансовые возможности  организации погасить строго в срок краткосрочные обязательства перед  кредиторами.

Достаточно высокая  ликвидность обуславливается так же скоростью превращения в наличные денежные средства активов, представленных в статьях баланса. Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств ООО «Технополис» представлена в аналитической таблице 4.

 

Таблица 4. - Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств ООО «Технополис», тыс. руб.

 

Показатели	Опти-мальные значе-ния	2004 год	2005 год	Отклоне-ние (+,-), (гр.4-гр.3)
1	2	3	4	5
1. Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения (часть разд. 2 баланса)	-	174	304	+130
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность (часть раз.2баланса)	-	711	1043	+332
3. Общая величина оборотных акт.	-	1884	3823	+1939
4. Краткосрочные обязательства  (разд.5-стр.640-стр.650)	-	306	495	+189
5. Собственные оборотные средства (разд.3-разд.1)	-	311	1286	+975
6. Коэффициент абсолютной  ликвидности (п.1 : п.4), руб./руб.	> 0,2	0,6	0,6	-
7. Промежуточный коэффициент  ликвидности (п.2 : п.4), руб./руб.	> 0,5	2,3	2,1	-0,2
8. Общий коэффициент  текущей ликвидности (п.3 : п.4), руб./руб.	2	6,1	7,7	+1,6
9. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (п.5:п.3), руб./руб.	0,1	0,1	0,3	+0,2
10 Коэффициент утраты  платежеспособности (п.8гр.4+3/12*(п.8гр.4-п.8гр.3))/2, руб./руб.	1,0	-	3,3	-

 

Как показывают данные таблицы 4, ООО «Технополис» располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могут своевременно и полно покрыть обязательства его перед кредиторами. Так, коэффициент абсолютной ликвидности и общий показатель текущей ликвидности достигают своих оптимальных значений. И так как коэффициент текущей ликвидности превышает нормативное значение, можно сказать, что наметилась тенденция его снижения. Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, а значит, предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Финансовое состояние  хозяйствующих субъектов рыночной экономики характеризуется не только уровнем платежеспособности, но и  определенной системой показателей, раскрывающих их финансовую устойчивость.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие  независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют  независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточна ли устойчивость организации  в финансовом отношении. Показатели оценки финансовой устойчивости характеризуют потенциал с точки зрения собственных и заемных источников формирования активов. Порядок расчета данных показателей для ООО «Технополис» представлен в аналитической таблице 5.

Из данных таблицы 5 видно, что ООО «Технополис» обладает достаточно высокой концентрацией собственного капитала (75,2%). Наметилась тенденция все большего привлечения для финансирования своей деятельности заемного капитала, об этом свидетельствует сложившиеся значения и других показателей оценки финансовой устойчивости: коэффициент финансовой зависимости (+0,119), коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (+0,298), коэффициент концентрации заемного капитала (0,018). В результате наблюдается ослабление финансовой независимости от внешних источников финансирования, а, следовательно, и финансовой устойчивости ООО «Технополис».

Таблица 5. - Динамика показателей оценки финансовой устойчивости ООО «Технополис», тыс. руб.

 

Показатели	Код строки баланса и  оптимальное значение финансовой устойчивости	2004 год	2005 год	Отклоне-ние (+,-)
1	2	3	4	5
1. Внеоборотные активы	190	8029	6424	-1605
2. Оборотные активы	290	1884	3823	+1939
3. Валюта баланса	300	9913	10247	+334
4. Источники собст.  средств	490	7599	7710	+111
5. Долгосрочные обязат-ва	590	116	203	+87
6. Краткосрочные обязат-ва	690	2198	2335	+137
7. Собств-й оборот. капитал	490+590-190	314	1489	+1175
8. Привлеченный (заемный)  капитал	590+690	2314	2538	+224
9. Коэффициент финансовой зависимости (п.3:п.4),руб./руб.	≤ 2	1,211	1,330	+0,119
10. Коэффициент маневренности (п.7 : п.4), руб./руб.	-	0,051	0,203	+0,152
11. Коэффициент концентрации заемного капитала (п.8 : п.3), руб./руб.	< 0,5	0,233	0,251	+0,018
12. Коэффициент концентрации собственного капитала (п.4 : п.3), руб./руб.	> 0,5	0,841	0,752	-0,090
13. Коэф-ент структуры  долгосрочных вложений (п.5:п.1), руб./руб.	-	0,014	0,31	+0,017
14. Коэффициент структуры  привлеченного капитала п.5 :(п.4 + п.5), руб./руб.	-	0,014	0,031	+0,017
15. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (п.4 - п.1) : п.2, руб./руб.	> 0,5	1,550	0,643	-0,907
Окончание таблицы 5
1	2	3	4	5
16. Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (п.8 : п.4), руб./руб.	> 0,5 < 1	0,314	0,612	+0,298

 

Для производственных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих  активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Обобщающая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

 

                    Зп = стр. 210 + стр. 220                                                  (5)

                                                                        

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных  средств:

 

СОС = ΙΙΙр – Ιр = стр. 490 – стр. 190                                                          (6)

 

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных средств  источников формирования запасов  и затрат или функционирующий  капитал (КФ):

 

КФ = [ΙΙΙр. + ΙVр.] – Ιр. = [стр. 490 + стр. 590] – стр. 190                      (7)

 

3. Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат (ВИ):

 

ВИ = (ΙΙΙр. + ΙVр. + стр. 610) – Ιр. = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) –        - стр.190                                                                                                                     (8)

                                                                                                                                                     

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 

±Фс = СОС – Зп = стр. 490 – стр. 190 - [стр. 210 + стр. 220]                  (9)

 

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 

±Фт = КФ – Зп = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 - [стр. 210+

  +стр. 220]                                                                                                   (10)