Управление дебиторской задолженностью

 

Из данных таблицы  следует, что коэффициент абсолютной ликвидности возрастет на 0,43, общий коэффициент текущей ликвидности – на 0,3, а коэффициент утраты платежеспособности увеличится с 3,3 до 4,24. Это означает, что произойдет увеличение оборотного капитала предприятия, повысится его ликвидность и платежеспособность.

В связи с будущим поступлением платежей от покупателей, заказчиков и прочих дебиторов у предприятия период оборачиваемости дебиторской задолженности улучшится (-3,3 дня) и ежедневное поступление денежных средств увеличится на 3,8%. Это способствует высвобождению денежных средств на 229 тыс. руб. Выгодным предложением для ООО «Технополис» будет  инвестирование высвободившихся денежных средств в ценные бумаги высоколиквидных организаций, которые дадут гарантированную прибыль (не менее 30%). Например, в Норникель (GMKN) или РАО ЕЭС (EESR).                 

Делая выводы из вышеизложенного, предложения и рекомендации по поводу совершенствования управления дебиторской задолженностью на ООО «Технополис можно свести к:

1. Оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа на основе шкалы-показателя платежеспособности клиента. Это поможет минимизировать риск возникновения просроченной задолженности и избежать безнадежных долгов.

2. Использовать гибкую политику при выборе скидок на предоставление продукции в кредит. Стараться выбрать оптимальный размер скидки с учетом индекса инфляции и прейскуранта отпускных цен на продукцию. Внимательно рассчитывать целесообразность предоставления скидки либо отсрочки платежа (сравнивается финансовый результат). Это позволит предприятию избежать недополучения прибыли.

3. Чтобы сокращать дебиторскую задолженность, на ООО «Технополис» рекомендовано постоянно делать сверку взаимных расчетов с покупателями, заказчиками и прочими дебиторами, подтверждая эти сверки актами взаимных расчетов.

4. Стараться увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности, что положительно повлияет на платежеспособность и ликвидность предприятия, а также на его финансовую устойчивость. (Ускорение оборачиваемости на 3,3 дня увеличит общий коэффициент текущей ликвидности на 0,3, а коэффициент абсолютной ликвидности – на 0,43. Коэффициент утраты платежеспособности на 0,94, ежедневное поступление денежных средств увеличится в 1,04 раза).

5. Высвобожденные денежных средства в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, предлагаю инвестировать в ценные бумаги высоколиквидных организаций с целью получения гарантированного дохода. Например, в Норникель (GMKN) или РАО ЕЭС (EESR).   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Подводя итоги  написания работы, можно сделать общий вывод, что поставленная в работе цель достигнута, задачи – решены.

Данная выпускная квалификационная работа посвящена управлению дебиторской задолженностью. Дебиторская задолженность является частью оборотных средств предприятия. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания. При установлении условий расчетов с покупателями и поставщиками предприятию во многих случаях приходится делать выбор между наличием свободных средств в обороте и сохранением необходимого уровня платежеспособности. В зависимости от конкретных условий и показателей деятельности определяется, что важнее в данном периоде для улучшения финансового состояния — свободные средства в обороте или повышение платежеспособности.

Первая, теоретическая глава выпускной квалификационной работы написана на базе учебной и методологической литературы. В ней даны понятие, структура, подходы к управлению, анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Вторая глава, практическая, -  на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Технополис» за 2004-2005 год. В этой главе дана общая характеристика деятельности ООО «Технополис», сделаны выводы по финансовому анализу деятельности предприятия. Разобраны структура, изменения, движение дебиторской задолженности, ее соотношение с кредиторской задолженностью, рассчитаны показатели оборачиваемости в динамике.

В третьей главе сформулированы выводы по состоянию дебиторской задолженности на объекте исследования - ООО «Технополис», и даны рекомендации, подкрепленные практическими примерами для совершенствования управления данным активом.

Оценивая финансовое состояние ООО «Технополис», хочется  отметить, что оборотные средства значительно увеличились в 2005 году (на 20,2%). Что касается финансовой устойчивости ООО «Технополис», то предприятие обладает достаточно высокой концентрацией собственного капитала (75,2%), Наметилась тенденция все большего привлечения для финансирования своей деятельности заемного капитала. В результате наблюдается ослабление финансовой независимости от внешних источников финансирования, а, следовательно, и финансовой устойчивости общества. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов, а также улучшить финансовую устойчивость можно путем обоснованного снижения запасов и затрат.

О деятельности ООО «Технополис» можно сказать, что общество располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могут своевременно и полно покрыть обязательства его перед кредиторами. Так, коэффициент абсолютной ликвидности и общий показатель текущей ликвидности достигают своих оптимальных значений. Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, а значит, предприятие имеет возможность сохранить свою платежеспособность. 

Анализ движения дебиторской задолженности, показал, что дебиторская задолженность в ООО «Технополис» выросла в 2005 году по отношению к 2004 году на 37,6%. Уменьшилась доля задолженности по авансам выданным на 0,4% и по прочей задолженности на 0,9 %.

В абсолютных показателях  все виды дебиторской задолженности  возросли, кроме прочей дебиторской задолженности. Общая сумма дебиторской  задолженности по сравнению с прошлым годов в 2005 г. возросла на 202 тыс.руб.

Что касается анализа  движения кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что наблюдается  рост кредиторской задолженности. Изменилась структура  кредиторской задолженности, если в 2004 году доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками составляла 93,1%, то в 2005 году доля задолженности немного снизилась до 92,9%. В абсолютных показателях все виды кредиторской задолженности возросли, кроме авансов полученных (уменьшились на 42 тыс. руб.). Общая сумма кредиторской задолженности по сравнению с прошлым годов в 2005 году возросла на 150 тыс. руб.

Среднегодовая дебиторская  задолженность в 2005 году  выросла  по сравнению с предыдущим годом  на 22,6%. Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее роста увеличился всего на 1%. Хотя отношение дебиторской задолженности к кредиторской, к концу 2005 года и возросло,  но в суммовых разница кредиторская задолженность больше, чем дебиторская, это говорит о том, что предприятие не может вовремя  в полном объеме гасить свои обязательства.

Анализ дебиторской  задолженности показывает, что состояние расчетов с дебиторами в 2005 году по сравнению с 2004 годом ухудшилось. Увеличился период обращения в 2005 году на 2,6 дней по сравнению с предыдущим. Возросла доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих оборотных активов в отчетном году по сравнению с предыдущим. Произошло это из-за прироста краткосрочной дебиторской задолженности. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности увеличилась и составила 69,5%, а доля задолженности покупателей и заказчиков — 4,5% общего объема текущих активов организации, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает, что состояние расчетов с кредиторами улучшилось в 2005 году по сравнению с 2004 годом. Увеличился период обращения с 9,4 оборотов в 2004 году до 10,2 оборотов в 2005 году. Незначительно возросла доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих оборотных активов на 0,1 %.

Сравнительный анализ оборачиваемости  позволяет сделать вывод, что  в организации в 2005 году преобладала сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Таким образом, на предприятии  наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской в 2005 году 1,56 раза. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской дает предприятию возможность использовать эти средства как привлеченные источники (например, полученные авансы израсходованы; полученное сырье пущено в переработку и т.д.).

На основе вышеизложенного  высказаны предложения, которые помогут снизить дебиторскую задолженность, ускорить ее оборачиваемость и высвободить денежные средства анализируемого предприятия:

1. Оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа на основе шкалы-показателя платежеспособности клиента. Это поможет минимизировать риск возникновения просроченной задолженности и избежать безнадежных долгов.

2. Использовать гибкую политику при выборе скидок на предоставление продукции в кредит. Стараться выбрать оптимальный размер скидки с учетом индекса инфляции и прейскуранта отпускных цен на продукцию. Внимательно рассчитывать целесообразность предоставления скидки либо отсрочки платежа (сравнивается финансовый результат). Это позволит предприятию избежать недополучения прибыли.

3. Чтобы сокращать дебиторскую задолженность, на ООО «Технополис» рекомендовано постоянно делать сверку взаимных расчетов с покупателями, заказчиками и прочими дебиторами, подтверждая эти сверки актами взаимных расчетов.

4. Стараться увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности, что положительно повлияет на платежеспособность и ликвидность предприятия, а также на его финансовую устойчивость. (Ускорение оборачиваемости на 3,3 дня увеличит общий коэффициент текущей ликвидности на 0,3, а коэффициент утраты платежеспособности на 0,94, ежедневное поступление денежных средств увеличится на 3,8%).

5. Высвобожденные денежные средства в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (229 тыс. руб.), предлагаю инвестировать в ценные бумаги высоколиквидных организаций с целью получения гарантированного дохода. Например, в Норникель (GMKN) или РАО ЕЭС (EESR).

В целом, о работе ООО «Технополис» можно сказать, как об удовлетворительной.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемых источников

 

Нормативно-правовые источники

 

1. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая: [федер. закон: принят Гос. Думой 21 окт. 1994 г.: по состоянию на 05 февраля 2007 г.] / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
2. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: [федер. закон: принят Гос. Думой 22 дек. 1995 г.: по состоянию на 20 апреля 2007 г.] / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
3. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая: [федер. закон: принят Гос. Думой  19 июля 2000 г.: по состоянию на 23 марта 2007 г.] / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
4. Российская Федерация. Законы. «О бухгалтерском учёте» [федер. закон от 21.11.1996 г. №129-ФЗ (с изм. и доп. от 23 июля 1998 г., 28 марта и 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая и 30 июня 2003 г., 3 ноября 2006 г.)] / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
5. Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения. Постановление Правительства Российской Федерации от 26.09.94 г. № 1094 (ред. от 27.12.1995).
6. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.1999 №33-Н (ред. от 27.11.2006).

 

 

 

Книги, монографии, брошюры

 

7. Абрютина М. С. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. - Москва. «Филин», 2001. – 407 с.
8. Бланк. И.А. Управление активами и капиталом предприятия. М.: Эльга. 2003. – 448 с.
9. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2003. – 336 с.
10. Дыбаль С. В. Финансовый анализ; теория и практика: Учебное пособие. – СПб.: Издательский дом «Бизнес – пресса», 2005. – 304 с.
11. Ермасова Н. Финансовый менеджмент: Пособие для сдачи экзамена// М.: 2006. – 192 с.
12. Ивашкевич В. Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности – М.: Бухгалтерский учет, 2003. – 192 с.
13. Ковалёв А.И., Войленко В.В. Маркетинговый анализ. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Библиотека хозяйственного руководителя», 2000.
14. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 560 с.
15. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Новое знание. 2006. – 704 с.
16. Управление задолженностью: стратегия взыскания долгов и защиты от кредиторов// под ред. О. Ю. Малкина. М. 2007. – 208 с.
17. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. И доп. – М.: Изд – во «Перспектива», 2003. – 656 с.
18. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 289 с.
19. Шуляк П. Н. Финансы предприятия. – М.: Издательский дом «Дашков и К», 2003. – 752 с.