Теоретические аспекты формирования и применения организационной структуры

Таблица 2.7. Анализ ликвидности пассивов баланса.

Схема ликвидности баланса:

     1 год                2 год                      3 год              

А1 < П1              А1 < П1              А1 < П1          

А2  > П2              А2 < П2              А2 > П2          

А3 > П3              А3 > П3              А3   >  П3          

А4 < П4              А4 > П4              А4   >  П4

Баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения:

А1  > = П1             А3  >=  П3

А2  >=  П2             А4  >=  П4

В нашем случае баланс не ликвиден, другими словами, в настоящее время предприятие неплатежеспособно. Но сравнение третьей группы активов позволяет сделать вывод о том, что в перспективе исследуемое предприятие платежеспособно.

   Таким образом, за анализируемый период у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, причем их недостаток из года в год нарастает.

Для более глубокого анализа ликвидности вычислим коэффициенты абсолютной и критической ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он определяется как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Ка.л. = А1 / П1+ П2, нормативное значение 0,2

В нашем случае значение коэффициента абсолютной ликвидности следующее:

2005 год: Кал = 0,02.

2006 год: Кал = 0,16

2007 год: Кал = 0,01

Как видно из полученных значений коэффициента абсолютной ликвидности, на дату составления баланса, предприятие способно погасить лишь самую малую часть кредиторской задолженности в ближайшее время. Имеет место неплатежеспособность предприятия.

       И в 2005г., и в 2006г., и в 2007г. коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже нормативного значения, т. е. предприятие, сможет погасить 0,02 часть кредиторской задолженности в 2005г., в 2006г., 0,16 части кредиторской задолженности, в 2007г. – 0,01 части кредиторской задолженности на дату составления баланса, т. е. за счет денежных средств. Значение коэффициентов абсолютной ликвидности говорит о снижении платежеспособности. Причиной достаточно низкого значения коэффициента абсолютной ликвидности является низкий уровень наиболее ликвидных активов, таких как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения по сравнению с уровнем кредиторской задолженности и краткосрочных пассивов.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

К п.п. = А1 +А2 / П1 + П2, нормативное значение 0,7-0,8

Кп.п.2005  = 0,61

Кп.п.2006 =  0,08

Кп.п.2007 = 0,10

  В анализируемом периоде этот коэффициент ниже нормативного значения и показывает, что предприятие в 2005г. может немедленно погасить 0,61 части краткосрочных обязательств, в 2006г.- 0,08, в 2007 г.- 0,10 части краткосрочных обязательств, за счет денежных средств,  а также поступлений по расчетам. Значение коэффициента промежуточного покрытия ниже нормы указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обратить задолженность в денежные средства. Это вызвано тем, что на предприятие кредиторская задолженность и краткосрочные пассивы выше, чем денежные средства и дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.      

       Кт.л .= А1 + А2 + АЗ / П1 + П2, нормативное значение 1,5 -2.

          Кт.л .2005 = 1,7

         Кт.л.2006 =  0,6

         Кт.л .2007 =  0,7

Коэффициент показывает достаточность оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас финансовой прочности вследст­вие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

В 2005г. предприятие может реально погасить все свои текущие обязательства по кредитам и займам, мобилизовав все оборотные средства.

         Анализ доходности предприятия.

        Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности.

Рассчитаем показатели рентабельности на исследуемом предприятии -

НУЗ «Отделенческая больница на ст. Кемерово ОАО РЖД » и сведем полученные показатели в следующую таблицу.

  Таблица 2.8. Показатели рентабельности НУЗ «Отделенческая больница на ст. Кемерово ОАО РЖД ».

Исходя из полученных показателей рентабельности активов, можно сделать вывод о том, что предприятие не получает прибыли с средств, вложенных в активы. Все рассчитанные показатели рентабельности имеют отрицательный характер, это говорит о неэффективности деятельности предприятия. Рентабельность собственного капитала ( наличие прибыли на вложенный капитал), рентабельность реализации ( прибыль с каждого рубля реализованной продукции) – все эти показатели имеют отрицательное значение в 2005 так как годовым итогом деятельности предприятия был убыток, в 2006 и 2007 гг рентабельность равна нулю, в этом году предприятие отработало без прибыли, но и без убытка.

Рассмотренные показатели рентабельности показывают низкую эффективность деятельности предприятия.

        Анализ финансовой устойчивости на предприятии.

         К показателям финансовой устойчивости относятся: показатель автономии, соотношения собственных и заемных средств, обеспеченности собственными средствами, маневренности и финансированности.

Рассчитаем вышеперечисленные показатели для НУЗ «Отделенческая больница на ст. Кемерово ОАО РЖД ».

Таблица 2.9. Результаты расчета финансовых коэффициентов.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости дал следующие результаты:

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. В анализируемом периоде коэффициент автономии выше нормативного показателя, что свидетельствует о финансовой независимости учреждения. В 2006 и 2007 гг.наблюдается незначительное снижение данного коэффициента, по сравнению с 2005 годом – на 0,1.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.  В исследуемом периоде данный показатель соответствует нормативному значению. В 2005 году, за счет заемных средств, финансировалась 9 часть деятельности организации, в 2006  и 2007 году данный показатель был равен 0,8.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает наличие собственных средств, необходимых для финансовой устойчивости. В нашем случае данный коэффициент намного больше нормативного показателя, это связанно с тем, что предприятие практически не использует заемные средства для осуществления своей основной деятельности.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. В анализируемом периоде данный показатель ниже нормативного значения, это позволяет сделать вывод о том, что предприятие вкладывает малую долю собственных средств в мобильные активы. В 2005 году в мобильные активы было вложено 0,1 части собственных средств, в 2006 и 2007 гг – 0,2 и 0,1 части соответственно. Низкое значение показателя маневренности отрицательно характеризует финансовое положение предприятия.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Из полученных показателей видно, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. В анализируемом периоде наблюдается отрицательная динамика данного показателя, что свидетельствует о увеличении доли заемных средств в финансировании деятельности предприятия, но тем не менее преобладающим источником финансирования основной деятельности являются собственные средства предприятия, полученные, в основном, от учредителя на праве оперативного управления.

Подводя итог под анализом хозяйственно-финансовой деятельности исследуемого предприятия - НУЗ «Отделенческая больница на ст. Кемерово ОАО РЖД » можно сделать следующий вывод: . в период 2005-2007 гг. у предприятия наблюдается уменьшение величины собственного капитала. Такое сокращение вызвано уменьшением прибыли, итогом деятельности предприятия в 2005 г был убыток, в 2006-2007 гг. предприятие отработало без прибыли и без убытка. Для того чтобы улучшить ситуацию необходимо увеличить приток денежных средств в сумме, способной покрыть затраты предприятия. На исследуемом предприятии преобладают клиенты, работающие в ОАО «РЖД», которые обслуживаются по льготным условиям Для оценки ликвидности предприятия были рассчитаны показатели платежеспособности. Общий показатель платежеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент маневренности функционирующего капитала имеют значения, не соответствующие нормативным. Таким образом, в целом можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия. Причинами этому явилось: снижение величины денежных средств, дебиторской задолженности, запасов.              Также были рассчитаны показатели, характеризующие финансовую устойчивость. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования имеет значение, не соответствующее оптимальному. Остальные рассчитанные коэффициенты также не  имеют нормативные значения. Это  позволяет сделать прогноз о том, что в ближайшем будущем предприятие будет финансово неустойчивым.