Совершенствование системы платежей за пользование природными ресурсами

      На современном этапе для страхового  рынка России характерны: рост  числа компаний, развитие различных  форм добровольного и обязательного  страхования, формирование страховыми  компаниями значительного инвестиционного  потенциала. В таб.3 представлены  крупнейшие компании в основных видах страховой деятельности по состоянию на 1.07.2002г.

    Таблица 3

    Крупнейшие  компании в основных видах страховой  деятельности

    ( 1 полугодие 2002 года)¹⁴

    Департамент страхового надзора  Министрества Финансов Российской Федерации 8 июля 2003 года обнародовал  сведения о деятельности страховых  организаций России за 1 квартал 2003.Первый квартал, как правило, определяет общую тенденцию развития рынка. Согласно итогам первого квартала 2003 года, 1183 страховые компании России собрали 133,1 млрд.руб. Общая сумма выплат составила 60,1 млрд.руб., превысив аналогичный показатель 2002 года на 77,1%. Как видно из таб. 4, страховые сборы увеличились большей частью за счет добровольных видов страхования: имущества, ответственности, жизни, личного страхования ( кроме жизни).

    Таблица 4

    Страховые взносы и выплаты за 1 квартал 2003 года, млрд.руб.¹⁵

    Однако  страхование пока не удовлетворяет  потребностям субъектов рынка в  страховой защите.

      Инвестиционная деятельность страховых компаний регламентируется Законом РФ "О страховании", а также нормативными актами Центрального банка РФ и Минфина РФ. Для обеспечения финансовой устойчивости страховщики должны инвестировать средства на принципах диверсификации, возвратности, ликвидности и прибыльности. К разрешенным направлениям инвестиций относятся государственные, муниципальные и иные ценные бумаги, банковские вклады, права собственности на участие в уставном капитале, недвижимость.

    Если  готовность потребителей к инвестированию в депозиты и валюту напрямую  привязана к уровню их доходов, то на страховом рынке ситуация более  сложная. Страховое поведение определяется, с одной стороны, способностью  платить страховую премию, а с другой стороны, наличием страхового  интереса, или, иначе, какой либо ценности, стоимость которой потребитель желает сохранить. То и другое в значительной степени определяется уровнем дохода.

        Еще один фактор, который влияет  на вовлеченность людей в страхование,   связан с их общей потребительской мобильностью. Потребители часто  воспринимают страхование не как инструмент, обеспечивающий стабильность, а  как сложный, рискованный, но модный финансовый инструмент. Поэтому среди  страхователей велика доля тех, кто стремится к образу современного   человека и при этом склонен к риску. Однако очевидно, что и возможность выплачивать страховую премию, и наличие имущества, и даже потребительская мобильность людей в значительной мере определяются уровнем дохода.

    К настоящему времени российские страховые  компании сформировали значительный инвестиционный потенциал. В структуре инвестиционных портфелей страховых компаний за последние годы произошли существенные изменения. Доля банковских вкладов сократилась, но заметно выросли вложения в государственные ценные бумаги. Между тем корпоративные бумаги пока слабо представлены в инвестиционных портфелях страховых компаний. Это обусловлено повышенной степенью риска вложений в корпоративные ценные бумаги при их невысокой доходности. Наиболее популярными среди страховщиков ценными бумагами являются акции и векселя банков. 
 

    ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТОРОВ       В РОССИИ

    2.1.Финансовые  основы деятельности паевых инвестиционных  фондов 

    Накопленный положительный и отрицательный опыт в области аккумулирования сбережений населения за непродолжительный период реформирования российской экономики, а также желание государства привлечь граждан к инвестиционному процессу в стране предопределили появление абсолютно новой коллективной инвестиционной концепции в виде паевого инвестиционного фонда. В 1996 году паевые инвестиционные фонды начали свою деятельность на фондовом рынке России.

    Появление паевых  инвестиционных фондов  в  российской экономике переходного  периода стало возможным после приобретения определенного опыта деятельности финансовых институтов, ориентированных на привлечение денежных средств населения.

    Указ  Президента  РФ от 26.07.1995 года №765 «О дополнительных мерах по повышению  эффективности инвестиционной политики Российской Федерации» инициировал создание паевого инвестиционного фонда.

    Появление механизма коллективных инвестиций было обусловлено тем, что самостоятельные  операции на финансовых рынках зачастую оказывались недоступными частным  инвесторам. Основные причины –  недостаток знаний в этой области, необходимость посвящать этому виду деятельности значительное время, высокие затраты на построение эффективно диверсифицированного портфеля. Кроме того из-за особенностей инфраструктуры рынка долговых обязательств его участникам зачастую невыгодно работать со средствами мелких инвесторов, а некоторые выпуски госбумаг просто не предназначены для размещения среди физических лиц. Создание паевых инвестиционных фондов должно было способствовать преодолению этих препятствий, а также стимулированию инвестиционной активности населения.

    Паевой  инвестиционный фонд представляет собой  совокупность имущества, переданного  гражданами и юридическими лицами ( инвесторами) в доверительное управление управляющей компании, имеющей специальную  лицензию от Федеральной Комиссии по ценным бумагам, в целях прироста имущества, составляющего фонд.

    Основные  принципы деятельности фонда можно  наглядно показать с помощью размещения  и выкупа инвестиционных паев. 

                 Выписка из лицевого счета  владельцев инвестиционных паев

      заявка

      деньги  заявка

      выписка

          со счета

    Рис.2. Примерная схема размещения инвестиционных паев фонда¹⁶

    Решив приобрести инвестиционные паи  инвестор обращается к агенту, подавая ему  заявку на размещение пая, в которой указывается количество приобретаемых инвестиционных паев и цена одного пая, включая сумму надбавки к стоимости инвестиционного пая. Указанную информацию инвестору должны предоставить агенты или непосредственно управляющая компания фонда. Кроме того, указанная информация должна публиковаться ежедневно. При принятии заявки от инвестора агент должен удостовериться в перечислении денежных средств на счет фонда. Денежные средства могут приниматься наличными непосредственно агентом с последующим перечислением на счет фонда или перечисляться инвестором через один из банков в регионе.

    После оплаты пая и принятия заявки на размещение инвестиционных паев от инвестора  агент обязан отправить экземпляр  заявки специализированному регистратору фонда (функцию специализированного регистратора может выполнять специализированный депозитарий фонда). Денежные средства перечисляются на счет,  открываемый управляющей компании фонда в банке (специализированном   депозитарии) для хранения денежных средств, составляющих фонд. На этом этапе управляющая компания обязана убедиться в том, что деньги поступили под его реальный контроль, т.е. они поступили на банковский счет фонда и ими возможно распоряжаться в соответствии с правилами фонда в интересах владельцев инвестиционных паев. Это может подтверждаться выпиской с банковского счета фонда.

    Если  данные, содержащиеся в документе, полученным специализированным регистратором  от банка, подтверждающие поступление  денежных средств от данного инвестора  на счет фонда, совпадают с данными об инвесторе и стоимости приобретаемых им инвестиционных паев в заявке на размещение инвестиционных паев, поступившей специализированному регистратору от агента, то регистратор обязан внести приходную запись по лицевому счету данного инвестора в реестре владельцев инвестиционных паев и направить выписку из лицевого счета инвестору.