Контрольная работа по "Инвестиционному проектированию"

 

1) Расчет затрат на производство продукции:

а) расходы на сырье и материалы (З_см)

З_см = 622,8* 1,005 =625,9 млн.руб.;

б)   величина   расходов на оплату труда (З_опл.тр.)

З_опл.тр = 276,8 * 1,015 = 280,9 млн. руб.

в)    величина  прочих расходов (З_пр)

З_пр = 138,4 ∙ 1,015= 140,5 млн. руб.

 

2) Выручка от реализации (В) планируется, исходя из общей суммы затрат и условия, в соответствии с которым их доля должна составить 80%.

В на январь = (625,9 + 280,9 + 140,5 + 69,2)*100%/80% = 1 496,4 млн.руб.

 

3) Величина налогов и прочих отчислений от прибыли (Н) составляет 18% от планируемой валовой прибыли.

Н = 276,8*18%/100% = 49,8 млн. руб.

 

Аналогичным образом рассматриваемые показатели рассчитываются для остальных месяцев.

 

2) Раздел 2 «Приобретение и оплата сырья и материалов» заполняем, исходя из условия, что сырье и материалы закупаются предприятием в размере месячной потребности следующего месяца; оплата сырья осуществляется с лагом в 30 дней. Так, в январе будет закуплено сырье в размере февральской потребности, в то же время произойдет оплата сырья, закупленного в декабре, но потребленного и оплаченного в январе. 

 

Расчет притоков и оттоков денежных средств

1. Поступление денежных средств рассчитывается, исходя из условия. Для января соответствующие составляющие дохода рассчитываются следующим образом:

· 15% реализации текущего месяца по факту отгрузки =1 395,6*0,15 =209,3 млн. руб.

· 80% реализации в рассрочку = 1 384*0,8 = 1 107,2 млн. руб.

· 5% реализации предоплата = 1 384*0,05 =69,2 млн. руб.

3. Сальдо денежного потока (С_дп) рассчитывается как разность между поступлением и оттоком денежных средств.

С_дп = 1385,7- 1166,7= 219 млн. руб.

4. Остаток денежных средств на конец месяца (О_дк) рассчитывается суммированием остатка денежных средств на начало месяца и сальдо денежного потока за истекший месяц.

О_дк = 100 + 219= 319 млн. руб.

5. Исходя из условия  целевое сальдо денежных средств составит 100 млн. руб.

6. Излишек (недостаток) денежных средств (ИН) рассчитывается вычитанием величины целевого сальдо из остатка денежных средств на конец месяца.

ИН = 319 - 180 = 139 млн. руб.

Для остальных месяцев рассматриваемые показатели рассчитываются аналогично.

Таблица 1 - Расчет денежных потоков предприятия на январь-июнь

Показатель	Фактические данные за декабрь	Прогноз
		Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
1. Прогнозирование  объема реализации
Выручка от реализации	1 384	1 395,6	1 407,4	1 419,3	1 431,4	1 443,6	1 456
Затраты на сырье и материалы	622,8	625,9	629	632,1	635,3	638,5	641,7
Расходы на оплату труда	276,8	280,9	285,1	289,4	293,7	298,1	302,6
Прочие расходы	138,4	140,5	142,6	144,7	146,9	149,1	151,3
Амортизация	69,2	69,2	69,2	69,2	69,2	69,2	69,2
Валовая прибыль	276,8	279,1	281,5	283,9	286,3	288,7	291,2
Налоги  и прочие отчисления от прибыли	49,8	50,2	50,7	51,1	51,5	52	52,4
Чистая  прибыль	227	228,9	230,8	232,8	234,8	236,7	238,8
2. Приобретение и оплата сырья и материалов
Приобретение  сырья (в раз-ре потр-сти  след. месяца)	625,9	629	632,1	635,3	638,5	641,7	-
Оплата  сырья (временной лаг - 30 дней)		625,9	629	632,1	635,3	638,5	641,7
3. Расчет  сальдо денежного потока
3.1. Поступление  денежных средств
15% реализации текущего месяца по факту отгрузки		209,3	211,1	213	214,7	216,5	218,4
5% реализации на условиях предоплаты		69,2	69,8	70,4	71	71,6	72,3
80% реализации рассрочка платежа		1 107,2	1 116,5	1 125,9	1 135,4	1 145,1	1 154,8
Итого		1 385,7	1 397,4	1 409,3	1 421,1	1 433,2	1 445,5
3.2. Отток  денежных средств
Оплата  сырья и материалов		625,9	629	632,1	635,3	638,5	641,7
Выплата заработной платы		280,9	285,1	289,4	293,7	298,1	302,6
Прочие расходы		140,5	142,6	144,7	146,9	149,1	151,3
Амортизация		69,2	69,2	69,2	69,2	69,2	69,2
Налоги  и прочие платежи в бюджет		50,2	50,7	51,1	51,5	52	52,4
Итого		1 166,7	1 176,6	1 186,5	1 196,6	1 206,9	1 217,2
Сальдо  денежного потока		219	220,8	222,8	224,5	226,3	228,2
4. Расчет  излишка (недостатка) денежных средств на счете
остаток денежных средств на начало месяца		100	319	539,8	762,6	987,1	1 213,4
остаток денежных средств на конец месяца		319	539,8	762,6	987,1	1 213,4	1 441,6
Целевое сальдо денежных средств		180	180	180	180	180	180
Излишек (недостаток) денежных средств		139	359,8	582,6	807,1	1 033,4	1 261,6

 

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что  положение с денежным потоком на предприятии благополучная. Намечается прирост денежных средств, поэтому предприятие для упрочнения своего финансового состояния и получения большей прибыли может планировать инвестиционную деятельность,  приобретать акции других организаций, направлять средства на капитальный ремонт зданий и оборудования, на модернизацию и расширение производства.

 

 

 Задача  № 3.2

 

Компания А планирует на 1 июня остаток средств на счете в размере 6380 тыс.руб. Прямые затраты (на единицу продукции) составляют: сырье и материалы - 60 тыс.руб., расходы на оплату труда - 30 тыс.руб., прочие прямые расходы - 30 тыс.руб. Прогнозируются следующие объемы производства и продажи:

	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Производство	100	150	225	250	300	350	350
Продажи	75	100	250	250	300	350	450

 

Цена реализации планируется на уровне 278 тыс.руб.

Имеется дополнительная информация:

- все прямые расходы, за исключением выплаты заработной платы, оплачиваются в том же месяце, в котором они имели место;

- заработная плата выплачивается по схеме: 40% - аванс в текущем месяце, оставшаяся часть - до 10 числа следующего месяца

- продажа продукции осуществляется в рассрочку, период рассрочки - 1/2 месяца (отгрузка продукции происходит равномерно в течение месяца). Исключение - декабрь, когда вся продукция реализуется по факту отгрузки;

- в июле компания приобретет новый станок за 33800 тыс.руб., оплата которого будет сделана в октябре;

- постоянные накладные расходы оплачиваются ежемесячно в размере 16 000 тыс.руб. из них - 5 000 тыс.руб. заработная плата

Организация работает по упрощенной схеме налогообложения без уплаты НДС.

Составьте прогноз движения денежных средств на шесть месяцев и определите потребность в дополнительном финансировании каждого месяца.

 

Выручка от реализации за июнь = 278*75 = 20 850 тыс. руб.

 

 

Таблица 1 - Расчет потока денежных средств организации

№	Наименование показателей	По периодам (месяцам) работы предприятия
п/п		июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
1.	I. ТЕКУЩАЯ (ОПЕРАЦИОННАЯ) ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1.1	Приток:
1.1.1	выручка от реализации продукции, тыс. руб.	20 850	27 800	69 500	69 500	83 400	97 300	125 100
1.1.2	прирост кредиторской задолженности (в зависимости от метода отражения затрат)
1.1.3	итого приток денежных средств по текущей (операционной) деятельности, тыс. руб.	20 850	27 800	69 500	69 500	83 400	97 300	125 100
1.2	Отток:
1.2.1	затраты на производство и реализацию продукции (за вычетом амортизации) (в т.ч по элементам в зависимости от метода отражения)
	сырье и материалы, тыс. руб.	6 000	9 000	13 500	15 000	18 000	21 000	21 000
	расходы на оплату труда, тыс. руб.	1 200.	3 600	5 400	7 050	8 100	9 600	10 500
	прочие прямые затраты, тыс. руб.	3 000.	4 500	6 750	7 500	9 000	10 500	10 500
1.2.2	постоянные накладные расходы, тыс. руб.	16 000	16 000	16 000	16 000	16 000	16 000	16 000
1.2.3	в т.ч. заработная плата, тыс. руб.	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000
1.2.10	итого отток денежных средств по текущей (операционной) деятельности	26 200	35 100	41 650	45 550	51 100	57 100	58 000
1.3	Сальдо потока денежных средств по текущей (операционной) деятельности	-5 350	-7 300	28 400	23 950	32 300	40 200	67 100
2.	II. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
2.1	Приток:
2.1.1	поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов
2.1.2	прочие доходы от инвестиционной деятельности (указать)
2.1.3	итого приток денежных средств по инвестиционной деятельности  (стр. 2.1.1+ стр.2.1.2)
2.2	Отток:
2.2.1	капитальные затраты без НДС
2.2.2	НДС, уплачиваемый при осуществлении капитальных затрат
2.2.3	долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
2.2.4	приобретение оборудования, тыс. руб.					33 800
2.2.5	итого отток денежных средств по инвестиционной деятельности, тыс. руб.					33 800
2.3	Сальдо потока денежных средств по инвестиционной деятельности, тыс. руб.					- 33 800
3	Итого приток денежных средств по всем видам деятельности	20 850	27 800	69 500	69 500	83 400	97 300	125 100
4	Итого отток денежных средств по всем видам деятельности	26 200	35 100	41 650	45 550	51 100	57 100	58 000
5	остаток денежных средств на начало месяца	6 380	1 030	- 6270	22 130	46 080	78 380	118 580
6	остаток денежных средств на конец месяца	1 030	- 6270	22 130	46 080	78 380	118 580	185 680

 

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что  на предприятии с июня по июль месяц наблюдается превышение оттока денежных средств над их притоком, это связано с тем, что расходы на производство превышали получаемую выручку от продаж, но в дальнейшем до конца года приток денежных средств превышает их отток, это связано с увеличением объема производств.

 

Список литературы

 

1. Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. Минск.: ВУЗ-ЮНИТИ, 1996. - 161 с.
2. Инвестиции и инвесторы [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cfin.ru/investor/index.shtml, свободный. Загл. с экрана. - Яз. рус.
3. Финансы и финансовый менеджмент [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.aup.ru/finance/, свободный. Загл. с экрана. - Яз. рус.