Автор: Пользователь скрыл имя, 20 Декабря 2012 в 20:39, контрольная работа
Анализ нормативно-правового регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь
6 августа 2009 г. в целях создания дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь Президентом Республики Беларусь был издан Декрет № 10 «О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь».
Декретом № 10 введена по сути, трехзвенная система заключения инвестиционных договоров и определены субъекты, которые могут выступать от имени Республики Беларусь стороной по договору.
Нормативное регулирование инвестиционной деятельности в РБ 3
Задача 1 10
Задача 2 12
Задача 3 20
Задача № 3.1 20
Задача № 3.2 24
Список литературы 27
По окончании инвестиционного проекта оборотные средства высвобождаются в размере 70% от их величины.
Данные о производимой продукции:
Прямые расходы на единицу продукции составляют (в тыс. руб):
Прямые материальные затраты (материалы, комплектующие и т.п. за вычетом возвратных отходов) |
138 |
Прямая заработная плата (основных рабочих по сдельным расценкам) |
78 |
Прочие прямые расходы |
28 |
Накладные расходы на год (без учета амортизации) составляют (в млн. руб.)
Материальные затраты (эл. энергия, связь, отопление и т.п) |
203 |
Заработная плата (вспомогательных рабочих, руководителей, специалистов, прочих служащих) |
368 |
Прочие накладные расходы |
88 |
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды от средств на оплату труда осуществляются в соответствии с действующим законодательством. (Отчисления на обязательное страхование от несчастных случаев на производстве составляют 1%)
Цена единицы продукции составляет 488 тыс. руб. с учетом НДС (товар акцизом не облагается). Принимаем, что вся производимая продукция будет реализована.
Оборудование приобретается за счет кредита (процентная ставка 18% годовых). Минимальная доходность собственных средств должна составить 16% годовых.
Определить является ли проект эффективным. Построить его финансовый профиль.
Решение
Определим объем производства и цены на продукции.
Таблица 1 - Объем производства и реализации и цены на продукцию | |||||
Наименованиепоказателя |
значение по периодам (годам) | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | |
Уровень использования производственной мощности |
75% |
95% |
100% |
100% |
100% |
Объем производства и продаж |
11250 |
14250 |
15000 |
15000 |
15000 |
цена за единицу с НДС |
488 |
488 |
488 |
488 |
488 |
Определим потребность в оборотных средствах:
Таблица 2 - Потребность в оборотных средствах | |||||
Наименованиепоказателя |
значение по периодам (годам) | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | |
Потребность в оборотных средствах, млн. руб. |
988 |
1 078 |
1 138 |
1 138 |
1 138 |
Прирост оборотных средств, млн. руб. |
90 |
60 |
0 |
0 | |
Таблица 3 - Расчет чистой прибыли по проекту | ||||||||
№пп |
Наименование показателя |
Расходы наединицу продукции |
ставвки налогов илинормы отчислений |
значение по периодам | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||||
1. |
Выручка от реализации, тыс .руб. |
5 490 000 |
6 954 000 |
7 320 000 |
7 320 000 |
7 320 000 | ||
2. |
НДС (выходной), тыс. руб. |
20% |
915 000 |
1 159 800 |
1 220 000 |
1 220 000 |
1 220 000 | |
3. |
Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. |
4 575 000 |
5 795 000 |
6 100 000 |
6 100 000 |
6 100 000 | ||
4. |
Полная себестоимость, всего |
4 180 258,2 |
4 994 158,2 |
5 197 633,2 |
5 197 633,2 |
5 197 633,2 | ||
4.1. |
в т.ч. Прямые материальные затраты, тыс. руб. |
138 |
1 552 500 |
1 966 500 |
2 070 000 |
2 070 000 |
2 070 000 | |
4.2. |
Прямая заработная плата, тыс. руб. |
78 |
877 500 |
1 111 500 |
1 170 000 |
1 170 000 |
1 170 000 | |
4.3. |
Отчисления в ФСЗН и гос.страх от прямой ЗП, тыс. руб. |
35% |
307 125 |
389 025 |
409 500 |
409 500 |
409 500 | |
4.4. |
Прочие прямые расходы, тыс. руб. |
28 |
315 000 |
399 000 |
420 000 |
420 000 |
420 000 | |
4.5. |
Накладные расходы, всего, тыс. руб. |
1 128 133,2 |
1 128 133,2 |
1 128 133,2 |
1 128 133,2 |
1 128 133,2 | ||
4.5.1. |
в т.ч. Материальные затраты, тыс. руб. |
203 000 |
203 000 |
203 000 |
203 000 |
203 000 | ||
4.5.2. |
Заработная плата, тыс. руб. |
368 000 |
368 000 |
368 000 |
368 000 |
368 000 | ||
4.5.3. |
Отчисления в ФСЗН и гос.страх, тыс. руб. |
35% |
128 800 |
128 800 |
128 800 |
128 800 |
128 800 | |
4.5.4. |
Амортизация, тыс. руб. |
340 333,2 |
340 333,2 |
340 333,2 |
340 333,2 |
340 333,2 | ||
4.5.5. |
Прочие накладные расходы |
88 000 |
88 000 |
88 000 |
88 000 |
88 000 | ||
4.6. |
Налог на недвижимость, тыс. руб. |
1 |
20 667 |
19 955 |
18 842 |
18 530 |
17 817 | |
5. |
Прибыль от реализации (стр.3 - стр. 4), тыс. руб. |
394 741,8 |
800 841,8 |
902 366,8 |
902 366,8 |
902 366,8 | ||
6. |
Прибыль налогооблагаемая(стр 5-стр 4.6), тыс.руб. |
374 074,8 |
780 886,8 |
883 524,8 |
883 836,8 |
884 549,8 | ||
7. |
Налог на прибыль (стр 6 *18%/100%), тыс. руб. |
18% |
67 334 |
140 559 |
159 034 |
159 091 |
159 219 | |
8. |
Прибыль чистая, тыс. руб. |
306 740,8 |
640 327,8 |
724 490,8 |
724 745,8 |
725 330,8 | ||
Амортизация
На = (1/n) x 100%, На = 1/5*100% = 20%
Сумма амортизации=стоимость*На/100%
=160 838*10 580*20%/100%=340
Налог на недвижимость рассчитывается от остаточной стоимости основных фондов:
Н недв. 1 год = 2 066 730 *1/100 = 20 667 тыс. руб.
Аналогично по остальным годам.
где |
Кост |
- остаточная стоимость основных фондов предприятия на начало отчетного периода, руб.; |
hнедв |
- годовая ставка налога на недвижимость, %. |
где |
К |
- первоначальная стоимость основных фондов, руб; |
Ан |
- накопленные амортизационные отчисления, руб.
К ост 1 год =2 138 000- 2 138 000 *1/30=2 066 730= тыс. руб. |
Аналогично по остальным годам
Прибыль от реализации определяется по формуле:
Пр = Вбез ндс - С
Пр = 4 575 000 - 4 180 258,2 = 394 741,8 тыс. руб.
Вбезндс - выручка от реализации без НДС;
С - полная себестоимость;
Налогооблагаемая прибыль определяется по формуле:
П н = 394 741,8 - 20 067 = 374 074,8 тыс. руб.
Налог на прибыль составляет:
где |
hпр |
- ставка налога на прибыль, %. (18%)
Нпр = 374 074,8*18%/100% = 67 334 тыс. руб. |
Чистая прибыль составит:
П ч = 374 074,8- 67 334 = 306 740,8 тыс. руб.
Таблица 4 - Расчет погашения долгосрочных кредитов, займов | |||||||
№пп |
Наименование показателей |
Базовый период год |
По периодам (годам) реализации проекта |
Всего | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||||
1 |
Сумма получаемого кредита, займа |
2 314 265 814,4 |
|||||
2 |
Задолженность на начало года |
2 314 265 814,4 |
1 851 412 651,52 |
1 388 559 488,64 |
925 706 325,76 |
462 853 162,88 |
х |
3 |
Сумма основного долга |
2 314 265 814,4 |
1 851 412 651,52 |
1 388 559 488,64 |
925 706 325,76 |
462 853 162,88 |
|
4 |
Начислено процентов |
378 382 460,589 |
295 068 891,285 |
211 755 321,981 |
128 441 752,677 |
45 128 183,373 |
1 058 776 609.905 |
5 |
Начислено прочих издержек |
||||||
6 |
Погашение основного долга |
462 853 162,88 |
462 853 162,88 |
462 853 162,88 |
462 853 162,88 |
462 853 162,88 |
2 314 265 814,4 |
7 |
Погашение процентов |
378 382 460,589 |
295 068 891,285 |
211 755 321,981 |
128 441 752,677 |
45 128 183,373 |
1 058 776 609.905 |
8 |
Погашение прочих издержек |
||||||
9 |
Итого погашение задолженности |
841 235 623,469 |
757 922 054,165 |
674 608 484,861 |
591 294 915,557 |
507 981 346,253 |
3 373 042 424,305 |
10 |
Задолженность на конец года |
2 531 806 800,836 |
1 773 884 746,671 |
1 099 276 261,81 |
507 981 346,253 |
0,00 |
х |
Определим необходимый размер инвестиций на покупку оборудования:
Цобр = Цп + ТС + НДС + Тр + НДСтр = 160 838 + 16 083,8 + 32 167,6 + 8 041,9 + 1 608,38 = 218 739,68 EUR или 2 314 265 814,4 руб.
Таблица 5 - Расчет чистого потока денежных средств | ||||||
Наименованиепоказателя |
Значение по периодам (шагам расчета) |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
1. Чистая прибыль, тыс. руб. |
306 740,8 |
640 327,8 |
724 490,8 |
724 745,8 |
725 330,8 |
3 121 636 |
2. Амортизация основных средств и нематериальных активов, тыс.руб. |
340 333,2 |
340 333,2 |
340 333,2 |
340 333,2 |
340 333,2 |
1 701 666 |
3. Зачет НДС, уплаченного при приобретении основных средств и нематериальных активов, тыс. |
340 333,2 |
340 333, 2 | ||||
4. Ликвидационная стоимость активов, тыс. руб. |
1 754 506,6 |
1 754 506,6 | ||||
5. Высвобожение оборотных средств, тыс. руб. |
3 836 000 |
3 836 000 | ||||
6. Чистый доход (сумма стр. 1-5), тыс. руб. |
987 406,4 |
980 825 |
1 064 825 |
1 065 079 |
6 656 170,6 |
10 754 306 |
7. Инвестиции в основные средства, тыс. руб. |
2 314 265, 814 |
2 314 265, 814 | ||||
8. Инвестиции в нематериальные активы, тыс. руб. |
||||||
9. Инвестиции в оборотные средства, тыс. руб. |
988 000,0 |
1 078 000,0 |
1 138 000,0 |
1 138 000,0 |
1 138 000,0 |
5 480 000,0 |
10. Общая величина инвестиций (сумма стр. 7-9) |
3 302 265,814 |
1 078 000,0 |
1 138 000,0 |
1 138 000,0 |
1 138 000,0 |
7 794 265, 814 |
11. Коэффициент дисконтирования |
0,862 |
0,743 |
0,641 |
0,552 |
0,476 |
|
12. Дисконтированный чистый доход (стр.6*стр.11) |
851 144,3 |
728 753 |
682 552,8 |
587 923,6 |
3 168 337,2 |
6 018 710,9 |
13. Дисконтированные инвестиции (стр.10*стр.11) |
2 846 553,1 |
800 954 |
729 458 |
628 176 |
541 688 |
5 866 197,814 |
14. Дисконтированный чистый поток (стр.12-стр.13) |
-1 995 408,8 |
-72 201 |
-46 905,2 |
40 252,4 |
2 626 649,2 |
152 513,086 |
15. Дисконтированный чистый поток нарастающим итогом (значение последнего года - ЧДД) |
-1 995 408,8 |
-2 067 609,8 |
-2 114 515 |
-2 074 262,6 |
552 386,6 |
|
Ликвидационная стоимость оборудования = 340 333,2*80%/100% = 272 266,6 тыс. руб.
Ликвидационная стоимость производственного корпуса = (2 138 - 71,3*4)*80%/100% = 1 482 240 тыс. руб.
Амортизация 2 138*1/30= 71,3 млн. руб.
Коэффициент дисконтирования = 1/(1+r)n = 1/(1+0.16)1 = 0,862
Т.к. получен положительный чистый дисконтированный поток, то проект является прибыльным и рентабельным.
Задача 3
Задача № 3.1
Имеются следующие данные о предприятии:
В среднем 80% продукции предприятие реализует с отсрочкой платежа, 15% - на условиях оплаты по факту отгрузки, 5% - на условиях предоплаты. Как правило, предприятие предоставляет своим контрагентам 30-ти дневную отсрочку. На условиях предоплаты договора обычно заключаются в конце месяца на условиях отгрузки продукции в 15 дневный срок. Учетной политикой предусмотрено признание выручки по факту отгрузки продукции.
По данным за декабрь предыдущего года затраты на сырье и материалы составили 45% от выручки после уплаты НДС (продукция неподакцизная. 20% - расходы на оплату труда (включая отчисления), прочие расходы около 10% (включая аренду, оплату энергии и т.д.), 5% - амортизация основных средств, т.е. суммарная доля расходов не должна превысила 80% отпускной цены. Сырье и материалы закупаются предприятием в размере месячной потребности следующего месяца; оплата сырья осуществляется с лагом в 30 дней. Все остальные расходы оплачиваются до конца текущего месяца. Перечисление налогов осуществляется в соответствии с действующим законодательством. Организация применяет общую систему налогообложения.
Предприятие намерено наращивать объемы производства с темпом прироста 1,5% в месяц, причем изменение цен в ближайшие полгода не планируется. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом полугодии 0,5% в месяц. Остаток средств на счете на 1 января составляет 100 млн. руб., поскольку этой суммы не достаточно для ритмичной работы, решено ее увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на р/с в январе планируемого года 180 млн. руб.
Необходимые для расчета фактические данные за декабрь предыдущего года в таблице:
Показатель |
Декабрь |
1. Выручка от реализации (без НДС) |
1384 |
2. Расходы на сырье и материалы (45% от п.1.) |
622,8 |
3. Расходы на оплату труда (20% от п.1.) |
276,8 |
4. Прочие расходы (10% от п.1.) |
138,4 |
5. Амортизация (5% от п.1.) |
69,2 |
6. Валовая прибыль (п.1. - п.2. - п.3. - п.4. - п.5.) |
276,8 |
7. Налоги и прочие отчисления от прибыли (18% от п.6.) |
49,8 |
8. Чистая прибыль (п.6. - п.7.) |
227 |
Информация о работе Контрольная работа по "Инвестиционному проектированию"