Контрольная работа по "Инвестиционные стратегии"

 
 
 
 
 

     

         

Контрольная работа

По  предмету: Инвестиционные стратегии

Вариант №3 
 
 

Выполнила: студентка 6 курса

(6-ти  летней формы обучения)

Факультет: Экономический

Специальность: «Финансы и кредит»

Преснова  Е.В.

Проверил: Пряничников С.Б. 

                                           
 
 
 

Нижний  Новгород

2011 год 
 
 
 

Содержание 
 
 

Введение ------------------------------------ --------------------- ----- 3стр. 

1. Этапы разработки и развития инвестиционной стратегии ------------------------------------ -----------------------------------------------4-5 стр.

 
 

2. Этапы разработки и развития инвестиционной стратегии ------------------------ ------------------------------------------- --------6-7 стр.

 
 

  3. Понятие  инвестиционной стратегии и ее  факторы ---------------------------------------------------------------------------------------------8-12 стр. 

Заключение ------------------------------------------------------------ --13 стр. 
 

Список использованной литературы--------------------------------14 стр. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Введение 

  Процесс инвестирования играет важную роль в  экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость  населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время – время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.

  Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты, с целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.

  Инвестиции  представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений).

  Осуществление инвестиций – протяженный во времени  процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним. 
 
 
 
 
 
 

3. Этапы разработки и развития инвестиционной стратегии

 

  Инвестиционная  стратегия - это формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

  Начальным этапом разработки инвестиционной стратегии компании (фирмы) является  определение общего периода ее формирования. Этот период зависит от ряда условий.

  Главным условием определения периода формирования инвестиционной стратегии является предсказуемость развития экономики в целом и инвестиционного рынка, в частности. Одним из условий определения периода формирования инвестиционной стратегии компании является и ее отраслевая принадлежность.

  Важным  условием определения периода формирования инвестиционной стратегии является продолжительность периода, принятого для формирования общей экономической стратегии компании. Так как инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого период периода (более короткий период формирования инвестиционной стратегии).

  И, наконец, одним из условий определения  период периода формирования инвестиционной стратегии является размер компании. Инвестиционная деятельность крупных компаний обычно прогнозируется на более длительный период.

  Формирование  стратегических целей  инвестиционной деятельности должно исходить, прежде всего, из системы целей общей стратегии экономического развития. Эти цели могут быть сформированы в виде обеспечения прироста капитала; роста уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвестиционной деятельности, изменения пропорций в формах реального и финансового инвестирования; изменения технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений; изменения отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ и т.п.

  Разработка  стратегических направлений  инвестиционной деятельности базируется на системе целей этой деятельности. В процессе разработки последовательно решаются следующие задачи:

  1. Определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода;

  2. Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности;

  3. Определение региональной направленности инвестиционной деятельности.

  Прогнозирование потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов осуществляется в такой  последовательности:

  На  первой стадии определяется необходимый объем финансовых средств для реального инвестирования. В этих целях в разрезе предусмотренных направлениями инвестиционной стратегии отраслей подбираются необходимые объекты-аналоги, по которым рассчитывается стоимость нового строительства или приобретения.

  На  второй стадии прогнозирования потребности определяется необходимый объём инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций.

  На  третьей стадии прогнозирования потребности определяется общий объём необходимых инвестиционных ресурсов.

  Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов является заключительным этапом разработки стратегии их формирования. Необходимость такой оптимизации определяется тем, что рассчитанное соотношение внутренних и внешних источников формирования инвестиционных ресурсов может не соответствовать требованиям финансовой стратегии компании и существенно снижать уровень ее финансовой устойчивости.

2. Этапы разработки инвестиционной стратегии

  Определение общего периода формирования ИС. Условия определения периода: общая стратегия предприятия, его миссия; прогноз развития экономики в целом, отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и пр.

  Исследование  факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка, анализ законодательных изменений на перспективу.

  Оценка  сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его инвестиционной деятельности, SWOT-анализ.

  Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия. Главная цель предпринимательской деятельности - максимизация прибыли, однако в процессе инвестирования стратегические задачи могут несколько видоизменяться. Реализация стратегических целей инвестирования должна обеспечить выбор эффективных направлений реального и финансового инвестирования, формирование инвестиционных ресурсов, приемлемость рисков.

  Анализ стратегических альтернатив и форм инвестиционной деятельности. Стратегические альтернативы оцениваются с позиций внешних возможностей и опасностей, реального инвестиционного потенциала и отбираются приемлемые решения по инвестированию в регион, отрасль, финансовые инструменты.

  Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов. На данном этапе прогнозируется объем необходимых инвестиционных ресурсов по направлениям, оптимизируется структура источников их формирования с учетом текущей операционной деятельности.

  Формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности. На данном этапе происходит интеграция целей и направлений инвестиционной деятельности с основными механизмами их реализации в рассматриваемой перспективе.

  Инвестиционная  политика представляет собой форму  реализации инвестиционной идеологии  и инвестиционной стратегии предприятия  в разрезе наиболее важных аспектов инвестиционной деятельности на отдельных  этапах ее осуществления.

  В отличие от ИС инвестиционная политика формируется лишь по конкретным направлениям инвестиционной деятельности:

  по  управлению реальными инвестициями (реновационная политика, политика инновационного инвестирования, инвестирование оборотных активов);

  по  управлению финансовыми инвестициями (формирование портфеля ценных бумаг, портфеля денежных инструментов инвестирования);

  по  формированию инвестиционных ресурсов (собственных и привлеченных);

  политика  управления инвестиционными рисками (рисками реального инвестирования, рисками финансового инвестирования)

  Разработка  системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации ИС (формирование "центров инвестиций", систем инвестиционного контроллинга и пр.

  Оценка результативности разработанной ИС. 
 
 
 
 
 
 
 
 

  3. Понятие инвестиционной стратегии и ее факторы

  Инвестиционная  стратегия - это комплекс долгосрочных целей в области капиталовложений (реальных инвестиций) и вложений в  финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению.

  В общем виде инвестиционная стратегия  реализуется в разработке плана  и программы его осуществления  на данном этапе развития предприятия.

  Инвестиционная  стратегия предприятия формируется  с учетом существующих источников и форм инвестирования, их доступности и потенциальной эффективности использования.

  Предпосылкой  формирования инвестиционной стратегии  является общая стратегия экономического развития предприятия, по отношению  к которой инвестиционная стратегия носит подчиненный характер. Управление инвестиционной деятельностью осуществляется в процессе формирования инвестиционного портфеля.

  Это формирование относится к среднесрочному управлению, которое завершается  реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов.

  Инвестиционная  стратегия предусматривает достижение следующих целей:

  •  максимизации прибыли от инвестиционной деятельности;

  •  минимизации инвестиционных рисков.

  Для этого необходимо организовать:

  •  исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;

  •  технические и маркетинговые исследования;

  •  поиск новых, более прибыльных инвестиционных возможностей;

  •  оценку привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов с отбором наиболее эффективных из них;