Конкурентоспособность на предприятие

     Произведем  расчет чистых активов анализируемого предприятия в таблице 2.4 

     Таблица 2.4 - Расчет чистых активов ОАО «Пекарь и К^о», (тыс. руб.)

     Как видно из таблицы 2.4 у ОАО «Пекарь и К^о» достаточно чистых активов. Также можно заметить, что стоимость чистых активов соответствует стоимости уставного капитала в 2007г. - 11495тыс.руб., в 2008г. - 12746 тыс.руб., в 2009г. - 10098 тыс.руб. данные цифра свидетельствуют о том, что ОАО «Пекарь и К^о» не стоит пока задумываться об уменьшении стоимости уставного капитала. Итак, бухгалтерская отчетность представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которую можно сформировать мнение об имущественном и финансовом положении предприятия.

     Таким образом, финансовая сторона баланса  характеризует источники финансовых ресурсов. Пассив показывает, как финансируются активы, т. е. раскрываются источники денежных средств, а актив баланса представляет направления использования денежных средств для получения предприятием прибыли. Равенство левой и правой части баланса указывает на то, что каждый рубль, представленный владельцем или кредиторам предприятия, вложен в некоторый вид активов. Балансовый отчет можно рассматривать также как информацию о финансировании недвижимости предприятия. И в этом случае пассив баланса рассматривается как требования кредиторов и владельцев к имуществу предприятия. Преобладание обязательств над капиталом свидетельствуют о зависимости предприятия перед кредиторами. Расчет чистых активов также основывается на балансовых статьях [24. С.228].

     Для оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия составим сравнительный аналитический баланс за 2007 - 2008гг. Сводный сравнительный аналитический баланс ОАО «Пекарь и К^о» за период 2007 -2009гг., разработанный на основе бухгалтерских балансов, приведен в Приложении Б. с его помощью проанализирована структура актива и пассива исследуемых объектов и проведена оценка удельного веса каждой группы актива и пассива в общем итоге баланса, а также соотношения между отдельными группами. 

     Так, анализ динамики состава и структуры  имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества  предприятия и отдельных его  видов. Прирост (снижение) актива свидетельствует  о расширении (сужении) деятельности предприятия.

     Исследовав  структуру и состав имущества  ОАО «Пекарь и К^о» за 2007 - 2009гг. по данным сводного сравнительного аналитического баланса  данные в Приложении В, видно, что общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, в течение всего анализируемого периода изменялась: в 2007 и 2008гг. стоимость имущества выросла соответственно на 1790 тыс. руб. (или на 11%), а в 2009г уменьшилась на 1535 тыс. руб. Причем увеличение происходит главным образом за счет роста мобильных средств (оборотных) активов, опережающего рост внеоборотных активов: в 2008г. по сравнению с 2007г. оборотные средства возросли на 1368 тыс. руб. (12,5%), а в 2009г. по сравнению с 2008г. сократились на 769 тыс. руб., а по сравнению с 2007г. величина оборотных средств увеличилась на 599 тыс. руб., что составило 74,9% от увеличения общей стоимости имущества. 

     В состав имущества в течение 2007 - 2009гг. также происходили изменения. Если в 2007г. доля оборотных средств, среди которых наибольший удельный вес занимали запасы и затраты, составляла 67,87%, то к концу 2008г. она возросла на 1,1 пункта и составила 67,8%.

     В составе внеоборотных активов в  течение анализируемого периода 2007 - 2009гг. удельный вес занимают основные средства, но их доля постепенно снижается (если в 2007г. доля основных средств в общей сумме величине имущества составляла  31,5%, то к концу 2009г. данная величина сократилась до 29,5%). Если говорить о незавершенном производстве, то можно сказать следующее в 2008г. стоимость незавершенного производства составила 110 тыс. руб., а в 2009г - 225тыс.руб., данное обстоятельство негативно влияет на текущее финансовое положение ОАО «Пекарь и К^о», поскольку свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов в незаконченные строительные объекты. 

     Из  приведенного структурного анализа  за три года видно, что производственный потенциал предприятия к концу 2008г повысился, хотя предприятию необходимо повысить свои результаты.

     Анализируя  пассив баланса, можно отметить, что увеличение источников имущества ОАО «Пекарь и К^о» было обеспеченно уменьшением собственного капитала и ростом обязательств.

     Удельный  вес источников собственных средств в течение 2007 - 2009гг. уменьшается соответственно на 10,1% и 0,1% и составил на конец 2009г. 72,3%, что говорит о снижении независимости ОАО «Пекарь и К^о» от заемных и привлеченных средств, об уменьшении их финансовой устойчивости. 

     Ключевым  этапом анализа является выявление  степени соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, покрытием собственным капиталом величины внеоборотных активов. 

     Из  данных, представленных в Приложения Г видно, что кредиторская задолженность почти в 3,5 раза превышает дебиторскую, что свидетельствует о нехватке средств для покрытия обязательств, в тоже время размер собственных средств выше иммобилизованных активов, что положительно влияет на финансовое положение ОАО «Пекарь и К^о» [14. С.88]. 

     В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки является показатели платежеспособности и степени ликвидности. Очень часто между показателями платежеспособности и ликвидности ставят знак равенства, однако эти понятия как экономическая категория не тождественны. 

     Одним из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия  является его платежеспособность, под  которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств.

     Анализ  платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для самого предприятия, но также и для внешних пользователей.

     В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности  активов предприятия, ликвидности  его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

     Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т. е., чем меньше времени понадобиться для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств

     При анализе ликвидности баланса  проводится сравнение активов, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировки осуществляют по отношению к балансу. 

     Расчет  и анализ коэффициентов ликвидности  позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами. 

     Главная цель оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятиями его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствуют сроку погашения обязательств. 

     В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют  на следующие группы: 

     1. А1 (наиболее ликвидные активы) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные финансовые вложения, которые можно приравнять к деньгам.

     2. А2 (быстрореализуемые активы) - активы, для обращения которых в наличные денежные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

     3. А3 (медленнореализуемые активы) - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы и прочие оборотные активы

     Следует отметить, что статья «Расходы будущих  периодов» не включаются в эту  группу.

     4. А4 (труднореализуемые активы) - активы, которые предназначены для длительного использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Это статьи раздела «Внеоборотные активы» формы № 1, за исключением «Долгосрочных финансовых вложений», которые были включены в предыдущую группу, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

     Первые  три группы активов в течение  текущего хозяйственного периода могут  постоянно меняться и относятся  к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия. Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. П1 (наиболее краткосрочные обязательства) - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.
2. П2 (краткосрочные пассивы) - краткосрочны заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. П3 (долгосрочные пассивы) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы)».
4. П4 (постоянные пассивы) - статьи раздела III «Капитал и резервы», а также статьи раздела V «Краткосрочные обязательства», которые не вошли в предыдущую группу.

     Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяют выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время. Сравнение А3 - П3 отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность [12. C.76].

     Предприятия считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства [9. С.56].

     Данные  для расчета абсолютных показателей  взяты из бухгалтерского баланса  за три отчетных года 2007 - 2009гг. (см. прил. В).

     Анализ  абсолютных показателей ликвидности  ОАО «Пекарь и К^о» приведен в таблице 2.5.  

     Таблица 2.5 - Анализ абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Пекарь и К^о» за 2007 - 2009 гг., (тыс. руб.)