Исследование финансового состояния предприятия и формирование оптимальной структуры баланса на примере ОАО «БЕЛШИНА»

 

Активы баланса включают:

- внеоборотные активы (307 445 116 тыс. руб. или 82,18 % в структуре баланса),

- оборотные активы (66 683 660 тыс. руб.  или 17,82 %).

По сравнению с началом года удельный вес в структуре баланса  внеоборотных активов уменьшился на 4,26 процентных пункта, это связано  с уменьшением доли основных средств.

Оборотные активы за данный период увеличились  на 35 105 658 тыс. руб. или 4,26 %, в результате увеличения:

- удельного веса запасов и  затрат,

- денежных средств, расчетов  и прочих активов.

Реальные активы, характеризующие  производственный потенциал комбината (основные средства, производственные запасы и незавершенное производство), в абсолютном значении возросли по сравнению с началом года на 67 153 493 тыс. руб.

Но их удельный вес в структуре  баланса за данный год уменьшился на 14,65 % и составил 71,69 % (на начало года – 201 061 184 тыс. руб. или 86,34 %).

Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияние основных разделов баланса на пополнение его активной части за 2001 г. произведен в таблице 2.5.

Удельный вес собственного капитала в структуре пассива баланса на 1.01.2002 года снизился на 4,52 процентных пункта по сравнению с началом года и составил 295 379 365 тыс. руб. или 78,95 %. Снижение объясняется тем, что уставной фонд остается неизменным, а недостаток прибыли не позволяет сформировать фонды.

ОАО «Белшина» в основном работает на заемных средствах на 1.01.2002 г. недостаток собственных оборотных  средств составил 17554,6 млн. руб.

 

Таблица 2.5

Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияние основных разделов баланса на пополнение его активной части за 2002 г.

№ п/п	Наименование  статей баланса  предприятия	Показатели структуры  пассива в валюте (итоге) баланса
		на 1.01.2002 г.		на 1.01.2003 г.		изменение (+,-)
		абсолют.	уд. вес, %	абсолют.	уд. вес, %	абсолют.	уд. вес, пр. п-ты
1.	Собственный капитал	194386570	83,47	295379365	78,95	100992795	-4,52
2.	Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
3.	Краткосрочные обязательства	38488511	16,53 / 100	78749411	21,05 / 100	40260900	4,52
3.1	Заемные средства	4831689	12,55	36693986	46,60	31862297	34,04
3.2	Кредиторская задолженность	33656651	87,45 / 100	47537102	60,37 / 100	13880451	-27,08
	задолженность предприятия  перед другими предприятиями-кредиторами	24289956	72,17	30857977	64,91	6568021	-7,26
	векселя к уплате	1180000	3,51	4108000	8,64	2928000	5,14
	авансы полученные	5385884	16,00	4498377	9,46	-887507	-6,54
	задолженность перед  бюджетом	983473	2,92	2348848	4,94	1365375	2,02
	задолженность по соц. страхованию  и обеспечению	364700	1,08	2001875	4,21	1637175	3,13
	задолженность по оплате труда	1003211	2,98	2169591	4,56	1166380	1,58
	задолженность перед  дочерними обществами	3670	0,01	41247	0,09	37577	0,08
	прочие кредиторы	445757	1,32	1511187	3,18	1065430	1,85
3.3	Расчеты по дивидендам	-	-	-	-	-	-
3.4	Доходы будущих периодов	-	-	10176	0,01	10176	0,01
3.5	Фонды потребления	171	0,0004	-5491853	-6,97	-5492024	-6,97
3.6	Резервы предстоящих  расходов и платежей	-	-	-	-	-	-
3.7	Прочие краткосрочные  обязательства	-	-	-	-	-	-
	Валюта (итог) баланса	232875081	100,00	374128776	100,00	141253695	-

 

Более наглядно структура актива и  пассива баланса за 2001 - 2002 годы представлена на рисунке 2.1.

 

 

Состояние основных фондов, уровень  их воспроизводства отражают коэффициенты износа и годности, обновления и выбытия, среднюю норму амортизации.

Оценка данных коэффициентов для  основных фондов и их активной части  приведена в таблицах 2.6 и 2.7.

Таблица 2.6

Показатели состояния и воспроизводства  активной части основных фондов

Наименование показателя	2001 г.			2002 г.
	На начало года	На конец года	Откл.   (+,-)	На начало года	На конец года	Откл.   (+,-)
Коэффициент износа	0,929	0,946	0,016	0,947	0,949	0,002
Коэффициент годности	1,076	1,057	-0,019	1,056	1,054	-0,002
Средняя норма амортизации	6,611			4,537
Коэффициент выбытия	0,019			0,004
Коэффициент обновления	0,610			0,285
Срок обновления (лет)	1,640			3,509

 

Рассчитанные коэффициенты износа основных производственных фондов и  активной части основных производственных фондов сравниваем с критическим  уровнем данного показателя, равным 0,6 и видим, что данные показатели за 2001 и 2002 гг. находится уже далеко за пределами критического уровня. Коэффициенты годности основных производственных фондов и их активной части из года в год снижается. Коэффициенты обновления выше коэффициентов выбытия, это свидетельствует о положительных тенденциях в воспроизводстве основных фондов.   Но в 2002 г. произошло снижение данной тенденции на предприятии, о чем свидетельствует резкое снижение коэффициентов обновления. Срок обновления основных производственных фондов и их активной части в 2002 году значительно увеличился, тем самым отразив ухудшающуюся обстановку    в воспроизводстве основных фондов.

Таблица 2.7

Показатели состояния и воспроизводства  основных фондов

Наименование показателя	2001 г.			2002 г.
	На начало года	На конец года	Откл.    (+,-)	На начало года	На конец года	Откл.    (+,-)
Коэффициент износа	0,648	0,615	-0,033	0,616	0,627	0,012
Коэффициент годности	1,544	1,625	0,082	1,624	1,594	-0,030
Средняя норма амортизации	4,780			2,903
Коэффициент выбытия	0,013			0,005
Коэффициент обновления	0,651			0,253
Срок обновления (лет)	1,535			3,955

2.3 Оценка  ликвидности и платежеспособности  предприятия

Цель данного анализа - определить способность предприятия в течение  года оплатить свои краткосрочные обязательства.

Важное значение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет  показатель величины собственных оборотных  средств, который характеризует  ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счет увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли  улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

На основании баланса предприятия  производим расчет показателей, которые  представлены в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8

Оценка ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Норма-тив	2001 г.			2002 г.
		На начало года	На конец года	Откл. (+,-)	На начало года	На конец года	Откл. (+,-)
1. Коэффициент собственности	>0,6	0,86	0,83	-0,02	0,83	0,79	-0,05
2. Коэффициент финансовой напряженности	<0,5	0,14	0,17	0,02	0,17	0,21	0,05
3. Коэффициент текущей ликвидности	>1,7	0,71	0,51	-0,20	0,51	0,58	0,08
4.Промежуточный коэффициент покрытия	>0,5	0,17	0,13	-0,04	0,13	0,27	0,13
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2-0,25	0,084	0,008	-0,08	0,005	0,004	0,00
6. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	>0,3	-0,22	-0,22	0,00	-0,22	-0,26	-0,04
7. Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	0,21			0,31

Обобщая результаты расчетной таблицы, можно сказать, что за период 2001-2002 г. предприятие работало в условиях нехватки собственных оборотных  средств, о чем свидетельствует отрицательный показатель – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (-0,22). На конец 2002 г. данный показатель снизился еще более до – 0,26.

Данная тенденция является крайне отрицательным моментом. Предприятие  не обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Коэффициент финансовой напряженности  все более увеличивается из года в год: на конец 2001 г. он достиг 0,17, а  на конец 2002 г. был равен 0,21. Хотя значение данного показателя в анализируемых  периодах соответствует требуемым нормативам (< 0,5), данная динамика свидетельствует об увеличении финансовой напряженности на предприятии.  

Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом  собственности (автономии). На 1.01.2002 г. данный показатель равен 79 %, что значительно выше требуемого уровня.

ОАО «Белшина» в настоящее время  находится в тяжелом финансовом положении и работает фактически на заемных средствах и поэтому  основные коэффициенты, отражающие финансовое состояние ниже нормативных.

Данная ситуация наводит на мысль  о  том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внутренние источники средств для развития производственной деятельности.

Согласно таблице 2.8 ни один из коэффициентов ликвидности не соответствует требуемой норме ни на начало, ни на конец анализируемых периодов. Кроме этого, все коэффициенты ликвидности на конец 2001 года значительно снизились, тем самым, отразив ухудшившееся еще больше финансовое положение предприятия. Но в 2002 г. коэффициенты ликвидности увеличились, но еще далеки до нормативного уровня.

Предприятию не достаточно оборотных  средств для погашения своих  краткосрочных обязательств в течение  года, о чем свидетельствует коэффициент  текущей ликвидности, при норме >1,7 коэффициент текущей ликвидности в начале 2001 г. равный 0,71 снизился к концу года до 0,51. К концу 2002 г. коэффициент текущей ликвидности увеличился до 0,58, но как видно так и не достиг требуемого уровня.

Коэффициент абсолютной ликвидности  к концу 2001 г. снизился до 0,008. Это значит, что предприятие в состоянии погасить лишь 0,8 % краткосрочной задолженности наиболее мобильной частью активов: денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, т. е. предприятие не в состоянии в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства. В 2002 г. данный показатель был еще более низким (0,004).

Промежуточный коэффициент покрытия к концу 2002 г. увеличился с 0,13 до 0,27 тем  самым, отразив возросшую способность  предприятия покрыть краткосрочную задолженность за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах. Но нормативного уровня данный показатель еще не достиг.

Значения коэффициента восстановления платежеспособности свидетельствует  о том, что ни в 2001 году, ни в 2002 году предприятие не было способно восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, так как при нормативе 1 и более, в 2001 г. – 0,21, а в 2002 г.  – 0,31.

Динамика показателей ликвидности  и платежеспособности предприятия  за 2001 – 2002 гг. представлена на рисунке 2.2.

Отраслевые  особенности (значительная длительность производственного цикла  обращения и производства на предприятии, условия инфляции, обесценивающиеся оборотные средства, выраженные денежной массой), ухудшают и без того низкую платёжеспособность ОАО «Белшина».

2.4 Оценка финансовой устойчивости  предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость субъектов  хозяйствования во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру  активов предприятия, и обеспеченность их соответствующими  
источниками покрытия. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса.

Для проверки соотношений, изложенных в теоретической части работы, составляем таблицу 2.9.

Как видно из таблицы 2.9 указанные  в теоретической части работы соответствия нарушаются: в 2001 г. и 2002 г. внеоборотных активов значительно  больше их расчетной требуемой величины, следовательно, оборотных меньше. Это обстоятельство свидетельствует о неправильном размещении имущества и невозможности при необходимости погасить краткосрочную задолженность за счет мобильных средств, что приводит к нарушению финансовой устойчивости организации и ухудшению ее финансового состояния.

Анализ финансовой устойчивости следует  дополнить анализом показателей, которые представлены в таблице 2.10.

Данные таблицы 2.10 позволяют сделать  следующие выводы. Коэффициент финансовой независимости за 2001 г. снизился с 0,86 до 0,83, но по-прежнему остается  на достаточно высоком уровне. Данный показатель вполне отвечает нормативному требованию. Такая же тенденция наблюдалась и 2002 г. – снижение до 0,79. А, следовательно, не рассчитывая коэффициент  финансовой зависимости можно сказать, что доля заёмных средств в финансировании предприятия выросла на 3% в 2001 г. и 4 % в 2002 г. Это говорит о том, что  финансовая зависимость предприятия увеличилась. Если учесть то, что рассматриваемое предприятие фондоёмкое и оборачиваемость активов за отчетный период снизилась, а также, если взять во внимание то, что значение показателя коэффициента абсолютной ликвидности имеет низкое значение на конец отчетного периода, можно сказать, что данная тенденция может привести предприятие на грань банкротства, если несколько крупных кредитов одновременно потребуют в срочном порядке погасить долги.